許多人發現在交易日元兌美元 ( USD/JPY ) 時這是一個複雜的命題。然而，當日元(JPY) 被理解為美國國債、票據和票據時，它可能會變得不那麼複雜。
該貨幣對的主要驅動力不僅是美國國債，還有日本和美國的利率。這意味著該貨幣對是一種風險衡量指標，決定何時以利率方式買賣美元/日元。該貨幣對的方向可以由利率的方向來決定。
關鍵要點
- USD/JPY 代表美元和日元的貨幣匯率。
- 美元/日元貨幣對傳統上與美國國債密切相關。
- 當利率走高時，國債價格下跌，從而提振美元，從而加強美元/日元價格。
- 美元/日元對也可能是市場風險的決定因素。
什麼是美元/日元貨幣對？
縮寫 USD/JPY 代表美元和日元的貨幣匯率。該貨幣對顯示購買一美元需要多少日元——分別是報價貨幣和基礎貨幣。該貨幣對的匯率是世界上流動性最強的貨幣對之一，更不用說交易量最大的貨幣對之一了。那是因為日元和美元一樣，被用作儲備貨幣。
外匯交易者通常知道交易該貨幣對的最佳時間是東部時間上午 8 點至上午 11 點。找到最大價格變動的機會更大，因為在這三個小時內市場有更多的變動和更多的波動。儘管東京的市場不開放，但它們在倫敦和紐約都開放。
美元/日元與國債的關係
美元/日元貨幣對傳統上與美國國債密切相關。當國債、票據和票據的收益率上升時，日元相對於美元往往會走弱。這是因為人們可以更便宜地借入日元來購買收益更高的美元。一般來說，較高的利率會增加一個國家的貨幣價值。
因此，美國利率上升（伴隨著較低的國債價格）通常會導致美元相對於日元走強。加強，收益率，定義為國債支付的利率，與債券價格成反比關係。因此，當收益率暴跌時，就會出現流動性外逃，而這種流動性必須找到歸宿，這就是貨幣變得有吸引力的地方。
與貨幣對相關的市場趨勢
美元/日元對也可能是市場風險的決定因素。例如，當市場尋求風險交易時，國債收益率會隨著經濟增長而上升。收益率也是風險信號。在恐慌或恐懼襲擊市場的情況下，國債價格往往會上漲，導致收益率下降。在這種情況下，美元兌日元的價格可能會走弱。
然而，日本在相當長的一段時間內一直保持著非常低的利率。這導致了日元作為主要融資貨幣的地位。例如，通過以低於其主要貿易夥伴（英國、美國、加拿大、瑞士、澳大利亞和紐西蘭）的當前利率賣出日元等收益率較低的貨幣，投資者可以在其主要交易中尋求更高利率的工具用於套利交易目的的合作夥伴。
套利交易一直是投資者的主要資金來源。例如，如果您將 USD/JPY 賣出美元並使用這些美元來獲得更高收益的工具，例如國債，那麼您就可以提高您的回報。
如果您將 USD/JPY 賣出美元並使用這些美元獲得更高收益的工具，例如國債，您可以提高您的回報。
監控美元/日元機會
在交易美元/日元對時，短期和長期投資者可能希望採用不同的策略。例如，短期交易者可能希望監控兩年期國債和股票市場，而長期交易者則會受益於關注 10 年期和 30 年期債券的數字。
由於美元/日元對與股票和債券市場相關性的性質，值得關註標准普爾 500指數，以了解相關性變化的可能預警。
這些相關性的變化可能有幾個原因。例如，如果美國通過出售國債發行更多債務並向系統增加資金，則債券價格可能會稀釋並對美元/日元匯率產生不同的影響。如果美國回購國債並為系統增加資金怎麼辦？這是否意味著美元/日元貨幣對呈正相關？答案是多種多樣的，因為它基於良好的經濟前景與衰退環境。
貿易平衡如何影響美元/日元？
擁有貿易順差的國家通常會將美元/日元貨幣對視為有利的投資，因為市場傳統上將此貨幣對視為尋求更大購買力和更高興趣的機會。
做多或做空美元/日元意味著什麼？
貨幣成對交易。這意味著您總是會做多（買入）一種貨幣而做空（賣出）另一種貨幣。這將對應於第一種貨幣（稱為基礎貨幣）。因此，做多美元/日元將是買入日元並賣出美元。做空該貨幣對將帶來相反的結果。
一美元值多少日元？
美元和日元的價格在外匯市場上相互自由浮動。因此，兩者之間的匯率將每天變化，並隨著時間的推移而變化。截至 2022 年 5 月，1 美元價值約 130.5 日元，這是自 1990 年代後期以來的最高匯率。1
總結
在評估美元/日元貨幣對之間的關系時，供需的經濟規律最終將成為定價的重要因素，但也與各自國家的債券定價密切相關。投資者表達他們對這一貨幣對看法的一種方式是通過套利交易，市場通常認為這對日本經濟不利，因為它會使日本貨幣貶值——這是美元/日元的空頭。
然而，如果日本將日元匯回本國，這將是美元/日元的積極因素，並且是一個買入指標，因為這會削弱其貨幣並增強其經濟。
