未平倉量與交易量：概述
交易量和持倉量是描述期權和期貨合約的流動性和活動的兩個關鍵技術指標。「交易量」是指給定時期內交易的合約數量，「未平倉頭寸」是指活躍的或未結算的合約數量。在這裡，我們將檢查這兩個指標，並提供有關如何使用它們了解衍生產品市場交易活動的提示。
重要要點
交易量和持倉量都描述了期權和期貨合約的流動性和活動。
交易量是指每天完成的交易數量，是衡量特定交易強度和興趣的重要指標。
未平倉合約反映了活躍交易者和準備交易的投資者和投資者所持有的合約數量。
交易量反映了整個交易日的累計走勢，未平倉頭寸每天僅更新一次。
交易量
交易量指標列出了在特定交易日買賣雙方之間交換的期權或期貨合約的數量；它還確定了特定合同的活動水平。
無論是開倉交易還是平倉交易，每筆交易都計入每日交易量。
數量越大，對證券的興趣就越大。投資者有時將交易量視為特定價格走勢強度的指標。交易量的增加也意味著合同中流動性的增加；從短期交易的角度來看，這是可取的，因為這意味著市場上有大量的買賣雙方。
例如，假設看漲期權價格為55美元且到期日為三周的看漲期權ABC 交易量在指定日期沒有交易任何合約。因此，交易量為0。在下一個交易日中，投資者購買了15張看漲期權合約，並且當天沒有其他交易，現在交易量為15張合約。
未平倉合約
未平倉 合約是指處於活躍頭寸的交易者和投資者所持有的期權或期貨合約的數量。這些職位已經建立，但尚未結清，到期或行使。當合同的買者（或持有者）和賣者（或寫者）平倉的頭寸多於當天的頭寸時，未平倉頭寸減少。
要平倉，交易者必須持有抵消頭寸，或行使其選擇權。當投資者和交易者開立更多新的多頭頭寸，或者賣方承擔的新空頭頭寸的數量大於當天平倉的合約數量時，未平倉頭寸再次增加。
例如，假設ABC看漲期權的未平倉頭寸為0。第二天，投資者購買10個期權合約作為新頭寸。現在，此特定看漲期權的未平倉頭寸為10。第二天，關閉了5張合約，打開了10張合約，未平倉頭寸增加了5到15。
交易量和未平倉量指標提供有關潛在價格變動的買賣水平的信息。但是，在技術分析中，還必須檢查未平倉頭寸是否屬於看漲或看跌期權，以及是否正在買賣合同。
特別注意事項
下面我們列舉了一些結合了交易量指標和未平倉指標的場景，並為它們給出了一些可能的解釋。
在未平倉合約也在增加的上升趨勢中，價格上漲可能意味著有新資金湧入市場（反映了新頭寸）。如果未平倉頭寸的增加推動持倉量的增加，這可能是看漲情緒的跡象。
但是，如果在上升趨勢中未平倉合約在下降而價格上漲，則可能表明資金正在離開市場，這將是一個看跌信號。
在未平倉合約增加的同時，價格處於下降趨勢中，這可能表明有新資金進入空頭市場。這種情況與持續的下降趨勢一致，並且是看跌的。
但是，在未平倉頭寸持續下降的同時，價格處於下降趨勢中可能意味著持有人被迫清算其頭寸，這將是一個看跌信號。這種情況也可能意味著短期內將出現銷售高潮。
如果在市場最高價期間價格急劇下跌的同時，持倉量很高，那麼如果在最高價附近買進的持有人現在正在虧損，那可能是一個看跌信號。這也有可能引起恐慌拋售的環境。
