套利是在不同市場同時購買和出售相同資產，以從資產上市價格的微小差異中獲利。它利用不同市場或不同形式的相同或相似金融工具價格的短期變化。
套利是市場低效率的結果，它既利用了這些低效率，又解決了它們。
關鍵要點
- 套利是在不同市場同時購買和出售資產以利用其價格的微小差異。
- 套利交易是在股票、商品和貨幣中進行的。
- 套利利用了市場不可避免的低效率。
了解套利
只要任何股票、商品或貨幣可以在一個市場以給定價格購買並同時在另一個市場以更高價格出售，就可以使用套利。這種情況為交易者創造了無風險獲利的機會。
套利提供了一種機制來確保價格在很長一段時間內 不會大幅偏離公允價值。隨著技術的進步，從市場定價錯誤中獲利變得極其困難。許多交易者擁有計算機化的交易系統來監控類似金融工具的波動。任何低效的定價設置通常都會迅速採取行動，並且通常在幾秒鐘內就消除了機會。
一個簡單的套利示例
作為套利的一個簡單示例，請考慮以下內容。X 公司的股票在紐約證券交易所 (NYSE) 的交易價格為 20 美元，而與此同時，它在倫敦證券交易所 (LSE) 的交易價格為 20.05 美元。
交易者可以在紐約證券交易所購買股票並立即在倫敦證券交易所賣出相同的股票，每股盈利 5 美分。
交易者可以繼續利用這種套利，直到紐約證券交易所的專家用完 X 公司的股票庫存，或者直到紐約證券交易所或倫敦證券交易所的專家調整價格以消除機會。
套利的類型包括風險套利、零售套利、可轉換套利、負套利、統計套利和三角套利等。
一個複雜的套利例子
在使用三角套利 的貨幣市場中可以找到一個更棘手的例子。在這種情況下，交易者將一種貨幣轉換為另一種貨幣，將第二種貨幣轉換為第三家銀行，最後將第三種貨幣轉換回原始貨幣。
假設您有 100 萬美元，並且您得到以下匯率：EUR/USD = 1.1586、EUR/GBP = 1.4600 和 USD/GBP = 1.6939。
有了這些匯率，就有了套利機會：
- 賣出美元買入歐元：100 萬美元 ÷ 1.1586 = 863,110 歐元
- 以歐元換英鎊：863,100 歐元 ÷ 1.4600 = 591,171 英鎊
- 以美元出售英鎊：591,171 英鎊 x 1.6939 = 1,001,384 美元
- 從最終金額中減去初始投資：$1,001,384 – $1,000,000 = $1,384
從這些交易中，您將獲得 1,384 美元的套利利潤（假設沒有交易成本或稅收）。
什麼是套利？
套利是利用兩個或多個市場中相同資產之間的微小价格差異進行的交易。套利交易者在一個市場買入資產，同時在另一個市場賣出，以賺取兩個價格之間的差價。在這種情況下有更複雜的變化，但都取決於識別市場「低效率」。
套利交易者被稱為套利交易者，通常代表大型金融機構工作。它通常涉及大量資金交易，它提供的瞬間機會只能通過高度複雜的軟體來識別和採取行動。
套利的一些例子是什麼？
套利的標準定義包括在多個市場上買賣股票、商品或貨幣的股份，以便從每分鐘不可避免的價格差異中獲利。
但是，套利一詞有時也用於描述其他交易活動。合併套利，包括在宣布或預期合併之前購買公司股票，是一種在對沖基金投資者中流行的策略。
為什麼套利很重要？
在獲利的過程中，套利交易者提高了金融市場的效率。當他們買賣時，相同或相似資產之間的價格差異會縮小。低價資產被抬高，高價資產被拋售。通過這種方式，套利解決了市場定價的低效率問題並增加了市場的流動性。