企業有多種選擇來籌集資金和吸引投資者。一般來說，兩種最常見的選擇是債務和股權 – 每種選擇都可以通過各種方式構建。公平允許公司在投資業務增長時為投資者分享他們獲得回報的業務。
公共和私募股權對公司和投資者都有利有弊。一般而言，在破產發生時，股權通常不是企業的首要任務，但股權投資者通常會通過更高的回報來補償這種額外風險。所有類型的公司在其股東權益類別的資產負債表中計入權益。因此，資產負債表權益是公司凈資產的驅動因素，通過從資產中減去負債來計算。
私人產權
大多數公司最初都是私人公司，但上市公司也可以出售其公共股票，如果它發現好處更大，就會私有化。私人股權投資與公共股權投資的最大區別之一是私募股權投資者通常通過分配而非股票積累來支付。私募股權投資者通常在其投資期限內獲得分配。
分銷預期和其他結構細節在私募配售備忘錄（PPM）中討論，該備忘錄類似於上市公司的招股說明書。PPM為投資者提供所有細節。它還解釋了對投資者的要求。由於私人配售的監管不如公共投資，因此通常風險較高，因此通常面向更為成熟的投資者。通常，這些投資者將被標記為認可投資者。經認可的投資者由具有特定凈值的投資法規定義。經認可的投資者可以是個人以及銀行和養老基金等機構 。
從新興公司的角度來看，私募股權通常意味著必須取悅較小的客戶。這也意味著包括美國證券交易委員會在內的監管機構的限制和投資指引更少。
提供私募通常與首次公開募股非常相似。私營公司經常與投資銀行合作以構建產品。投資銀行家幫助構建私募股票的價值或按照發行中使用的資本支付。投資銀行家還可以幫助公司測試投資需求並設定投資日期。與公共投資不同，私營公司也可能會從有助於長期規劃的投資者那裡尋求長期承諾。
所有公司都需要資金來運營他們的業務，私募股權的發行可以幫助公司發展。通常，私募股權交易是在公司有意進行公開的意圖的情況下完成的 。然而，從私人公司開始，管理層可自行決定分配和管理權益。它還允許他們避免某些報告和監管要求，包括Sarbanes Oxley。
Sarbanes Oxley於2002年因安然公司和Worldcom的公司醜聞而獲得通過。它嚴格加強了對所有上市公司及其管理團隊的監管，讓高級管理人員對公司財務報表的準確性承擔更多個人責任 。它還包括內部控制報告的冗長任務。
總體而言，私募股權不受薩班斯 – 奧克斯利法案要求或1936年和1940年標準投資法案要求的約束，這意味著更多的管理自由。當戴爾於2013年私有化後，作為一家上市公司，在四分之一世紀之後 ，創始人兼首席執行官邁克爾戴爾借錢並聘請了一位 名為Silver Lake Partners 的 槓桿收購專家來促成此交易。戴爾不再需要 通過提供股息來取悅一個不耐煩的 股東集團，新 私營公司 也不需要重新購買自己的股票，從而影響其在公開市場的價格。
公共股權
大多數投資者更了解公開發行股票。一般來說，公共股權投資通常比私募股權投資更安全。它們也更適合所有類型的投資者。公共股權的另一個優勢是其流動性，因為大多數公開交易的股票都可以通過公共市場交易所輕鬆交易。
從私人公司過渡到上市公司或反之亦然是複雜的，涉及多個步驟。想要公開發行股票的公司通常會尋求投資銀行的支持。大多數公司通常都會接受公開募股的想法，當時它們的價值達到十億美元，也被稱為獨角獸地位。
在首次公開募股交易中，投資銀行擔任承銷商，有點像批發商。與私募股權融資類似，投資銀行有助於推銷此次發行，也是涉及定價發行的主要實體。總的來說，承銷商設定股票的價格，然後承擔大部分責任，在公共交易所記錄，備案和最終向投資者發行。承銷商通常也會對發行中的一些股票感興趣，並在發行時購買指定數量的股票，然後在達到某些閾值時。
綜合而言，獲取公共股權的機制易於理解且易於執行。成千上萬的上市公司中的每一家都曾經歷過IPO流程，讓投資者有機會參與這些投資。因此，公共股權是大多數投資者都熟悉的投資。除了以股票形式單獨交易外，它還用於共同基金，交易所交易基金，401（k），IRA和各種其他投資工具。具體而言，還有幾隻基金專註於其投資組合中的首次公開募股，而個別首次公開募股可能是市場上的一些頂級贏家。
總之
所有類型的公司都使用股權來獲取資本並幫助他們的業務增長。私人和上市公司都可以通過幾種不同的方式構建股票發行，為投資者提供不同的回報和投票選擇。一般而言，公共股權是眾所周知的，並且具有高流動性，使其成為大多數所有類型投資者的可行選擇 私募股權投資通常更適合老練的投資者，並且通常要求投資者獲得一定的凈資產最低要求。
尋求各種投資選擇的認可投資者可能有興趣關注私募股權市場與公開市場的回報。美國領先的市場指數可以通過道瓊斯指數，標準普爾500指數和納斯達克綜合指數提供一個起點。為了比較私募股權市場的回報，投資者將不得不深入挖掘貝恩資本，BCG和私募股權公司等公司的月度或季度行業報告。與所有投資一樣，了解風險 – 收益權衡並尋求財務顧問的建議非常重要。
