如果你不得不說出一個最能影響股市的單一因素，那就是經濟。
當然，說「經濟」有點像說「人性是世界問題的根源」。雖然如此，但它並沒有真正揭示市場與經濟之間的因果關係。
事實是，股票市場受各種主要方式的經濟影響。成功交易者的一項工作是了解市場與經濟之間的關係，了解經濟中的潮汐力，並確定各種新聞，事件和其他發展將如何影響股票投資組合。
在這裡，我們將討論經濟可以影響股市的無數方式，無論好壞。
強勁的經濟
任何交易者都清楚，當經濟狀況良好時 – 即國內生產總值正在擴張，進口強勁，失業率下降，通貨膨脹穩定，貿易赤字穩定或萎縮，消費者信心積極，政府債務可控 – 股票表現良好。
這類似於古老的說法，「漲潮使所有船隻升起」。因此，當經濟強勁時，我們更有可能看到牛市，或者是一個以股價上漲和普遍樂觀為標誌的市場。
當經濟復甦或強勁時，企業正在生產和提高利潤，就業率低，對產品和服務的需求更高。它是循環的; 因為有更多的人受雇，他們有更多的錢從企業購買商品和服務，這反過來意味著這些企業必須僱用更多的人來滿足不斷增長的需求。
當這種情況發生時，你可以預期股市會上漲，因為公司每個季度都會報告更高的收益，並且有充滿希望的長期計劃 – 當然，假設公司擁有強大的財務狀況並且沒有過多的債務負擔。
此外，在這些時期，如果利率保持穩定，那麼業務將繼續蓬勃發展（一般而言），因為更高的利率意味著借錢更加昂貴，這最終會影響消費者的消費。
消費者支出是經濟的最大驅動力，因此只要他們擁有充足的現金或信貸，經濟引擎和股票市場將繼續增長。
經濟疲軟：或者，一股頹勢造成每個人陷入困境
如果漲潮使所有船隻升起，那麼落下的船隻會使每條船都停留在泥漿中。這是經濟疲軟和下降對市場的影響。請記住，經濟體的GDP包括私人消費（或消費者支出）和總投資（公司用資本購買的東西，庫存中的東西等等）。貿易逆差或出口減去進口也起著重要作用。
因此，如果消費者因為通貨膨脹上升且購買力下降或者失業率上升而減少支出，那麼股票市場將會反映出這種情況。
再次，這是周期性的; 消費者花費較少，因此他們購買較少的商品和服務，這意味著公司產生的收入減少，有時需要裁員 – 這意味著有更少的人有錢花錢。
國外市場正在做的事情更加複雜。如果我們的進口量大於我們的出口量，那麼這意味著對我們在國內生產的產品和服務的需求不足以滿足總體需求（外國需求）的關鍵部分。因此，我們必須更多地依賴國內需求，而在經濟疲軟或下降的情況下，這是不穩定的。
當經濟受到影響時，即失業率上升，通貨膨脹（或通貨緊縮）上升，GDP正在收縮，消費者情緒為負或下降，股市通常會反映這一點。
公司將報告較小的收益，這將降低其股票的價格。此外，由於投資資金的人越來越少 – 或者投資者希望讓自己面臨市場風險並轉而將黃金或外國貨幣轉為安全避風港，因此對股票的需求將會減少。
其他影響
當然，經濟可以完美無缺，市場仍然可以受到打擊。1987年的崩潰就是一個很好的例子，其中道瓊斯指數在一天內下跌了22.61％。沒有明顯的經濟疲軟導致這次崩潰; 相反，這是由於股票交易方式在國際舞台上的貨幣政策糾紛或簡單的市場心理造成的。
此外，經濟中的各個部門可能會受到影響，而其他市場表現良好。自1970年代以來，美國的製造業一直在下降，但此後的市場呈指數級增長。
在任何給定的交易日，你可以看到某些行業表現優於其他行業，有時這些行業是由於這些行業的長期趨勢和潛在的經濟弱點。對於製造業而言，全球化的興起意味著公司可以通過將產品以較少的資金在海外生產來獲得更多收益，這導致過去三十年的工廠關閉和裁員。
有時，市場實際上會推動經濟表現不佳。2001年，互聯網泡沫破滅，許多基於互聯網的科技公司的失敗幾乎立刻導致美國陷入衰退。
市場與經濟之間的關係眾多且複雜，對兩者之間動態的任何單一分析可能都是不夠的。但是，很明顯，當一個人表現良好時，大部分時間其他人表現都很好。儘管如此，進行徹底的研究並確保最重要的是，無論經濟狀況如何，你投資組合中的公司都很強大。
