如果你不得不说出一个最能影响股市的单一因素，那就是经济。
当然，说“经济”有点像说“人性是世界问题的根源”。虽然如此，但它并没有真正揭示市场与经济之间的因果关系。
事实是，股票市场受各种主要方式的经济影响。成功交易者的一项工作是了解市场与经济之间的关系，了解经济中的潮汐力，并确定各种新闻，事件和其他发展将如何影响股票投资组合。
在这里，我们将讨论经济可以影响股市的无数方式，无论好坏。
强劲的经济
任何交易者都清楚，当经济状况良好时 – 即国内生产总值正在扩张，进口强劲，失业率下降，通货膨胀稳定，贸易赤字稳定或萎缩，消费者信心积极，政府债务可控 – 股票表现良好。
这类似于古老的说法，“涨潮使所有船只升起”。因此，当经济强劲时，我们更有可能看到牛市，或者是一个以股价上涨和普遍乐观为标志的市场。
当经济复苏或强劲时，企业正在生产和提高利润，就业率低，对产品和服务的需求更高。它是循环的; 因为有更多的人受雇，他们有更多的钱从企业购买商品和服务，这反过来意味着这些企业必须雇用更多的人来满足不断增长的需求。
当这种情况发生时，你可以预期股市会上涨，因为公司每个季度都会报告更高的收益，并且有充满希望的长期计划 – 当然，假设公司拥有强大的财务状况并且没有过多的债务负担。
此外，在这些时期，如果利率保持稳定，那么业务将继续蓬勃发展（一般而言），因为更高的利率意味着借钱更加昂贵，这最终会影响消费者的消费。
消费者支出是经济的最大驱动力，因此只要他们拥有充足的现金或信贷，经济引擎和股票市场将继续增长。
经济疲软：或者，一股颓势造成每个人陷入困境
如果涨潮使所有船只升起，那么落下的船只会使每条船都停留在泥浆中。这是经济疲软和下降对市场的影响。请记住，经济体的GDP包括私人消费（或消费者支出）和总投资（公司用资本购买的东西，库存中的东西等等）。贸易逆差或出口减去进口也起着重要作用。
因此，如果消费者因为通货膨胀上升且购买力下降或者失业率上升而减少支出，那么股票市场将会反映出这种情况。
再次，这是周期性的; 消费者花费较少，因此他们购买较少的商品和服务，这意味着公司产生的收入减少，有时需要裁员 – 这意味着有更少的人有钱花钱。
国外市场正在做的事情更加复杂。如果我们的进口量大于我们的出口量，那么这意味着对我们在国内生产的产品和服务的需求不足以满足总体需求（外国需求）的关键部分。因此，我们必须更多地依赖国内需求，而在经济疲软或下降的情况下，这是不稳定的。
当经济受到影响时，即失业率上升，通货膨胀（或通货紧缩）上升，GDP正在收缩，消费者情绪为负或下降，股市通常会反映这一点。
公司将报告较小的收益，这将降低其股票的价格。此外，由于投资资金的人越来越少 – 或者投资者希望让自己面临市场风险并转而将黄金或外国货币转为安全避风港，因此对股票的需求将会减少。
其他影响
当然，经济可以完美无缺，市场仍然可以受到打击。1987年的崩溃就是一个很好的例子，其中道琼斯指数在一天内下跌了22.61％。没有明显的经济疲软导致这次崩溃; 相反，这是由于股票交易方式在国际舞台上的货币政策纠纷或简单的市场心理造成的。
此外，经济中的各个部门可能会受到影响，而其他市场表现良好。自1970年代以来，美国的制造业一直在下降，但此后的市场呈指数级增长。
在任何给定的交易日，你可以看到某些行业表现优于其他行业，有时这些行业是由于这些行业的长期趋势和潜在的经济弱点。对于制造业而言，全球化的兴起意味着公司可以通过将产品以较少的资金在海外生产来获得更多收益，这导致过去三十年的工厂关闭和裁员。
有时，市场实际上会推动经济表现不佳。2001年，互联网泡沫破灭，许多基于互联网的科技公司的失败几乎立刻导致美国陷入衰退。
市场与经济之间的关系众多且复杂，对两者之间动态的任何单一分析可能都是不够的。但是，很明显，当一个人表现良好时，大部分时间其他人表现都很好。尽管如此，进行彻底的研究并确保最重要的是，无论经济状况如何，你投资组合中的公司都很强大。
