如何計算股票的股息收益率是新投資者可以做的最好的事情之一，因為它允許與你擁有股票的一部分股票所期望的現金收益率進行即時，背後的比較。如果你選擇了債券，你會期望獲得現金利息券。
事實上，股息收益率不僅可以讓你將股票投資的現金收益率與債券投資進行比較，還可以提供與存款證，貨幣市場賬戶，貨幣市場共同基金或房地產項目的有用比較。
計算股息收益率的過程相當簡單。但是，我會傳遞一些提示和技巧，以幫助你更好地了解股息收益率的重要性，以及股息應如何與其他被動收入來源進行比較。
股息收益率的界定
當公司產生利潤時，董事會通常決定將部分收益郵寄給股東。例如，當我最初在2014年1月28日撰寫本文時，在過去的12個月中，麥當勞公司的每股股票產生了5.55美元的稅後利潤，董事會決定以現金方式向股東發送每股3.24美元的現金。 。如果你擁有100股，你將獲得324美元。如果你擁有100,000股，你將獲得324,000美元。
寄給股東的錢被稱為股息。股息收益率是一個財務計算，它根據今天的股息率，以今天的價格告訴你每股投入的每一美元可以賺多少錢。另一種 – 也是有趣的 – 概念被稱為成本股息收益率，我們將在後面討論。
如何計算股息收益率
為了計算最常見的股息收益形式，你可以採用每股現金股息 – 與幾年前麥當勞的例子保持一致，即3.24美元 – 並將其除以股票的市場價格。當這篇文章最初進入數字出版社時，巨無霸帝國的股票收於94.07美元。因此，要計算我們將採取的股息收益率：
現金股息÷股票價格=股息收益率
所以在這種情況下，它將是：
$ 3.24÷$ 94.07 = 0.0344或3.44％
這告訴你，如果你將10,000美元投入麥當勞的股票，你預計將以2015年的匯率每年收取344美元的股息。如果你在麥當勞投入1,000,000美元，你可以按照目前的利率每年收取34,400美元的股息收入。相比之下，10年期國債收益率同時回報率為2.78％。
市場上的股息收益率與成本的股息收益率
目前的股息收益率只是故事的一半。與債券收益率不同，債券收益率基於債券壽命支付的固定利率，大多數成功公司的股息 隨著時間的推移而增加。
讓我們繼續使用麥當勞作為一個說明性案例研究。看看它在2007年到2012年間分配給股東的股息。
注意：如果你在將來某個時候遇到這篇文章，請不要擔心因為沒有必要更新數據，因為無論年度如何，無論特定股息金額多少，股息收益率背後的基本概念都保持不變揭示你的投資研究過程：
2007年= 1.50美元的股息
2008年= 1.63美元的股息
2009年= 2.05美元的股息
2010年= 2.26美元的股息
2011年= 2.53美元的股息
2012年= 2.87美元的股息
如果你在2007年買回麥當勞的股票，你就會看到你的股息每年都在增加。根據購買日的股息收益率，你收集的金額遠遠超過你原先的預期。事實上，在那一年，股票平均每股平均約為53美元，所以想像你買了一股。
在你支付股票的那一天，你在53.00美元的股票上收取1.50美元的股息，這是2.83％的股息收益率。在過去的12個月里，你收取了3.24美元的股息。將3.24美元與 購買價格而不是 市場價格進行比較，你可以計算出一種稱為「成本股息收益率」的信息。此計算顯示原始投資金額的股息收益率。在這種情況下，你實際上每年的原始投資收入相當於6.11％。
這可以作為股票價格變化的主要驅動因素。
讓所有者富裕的公司通過不斷賺取更多利潤來做到這一點。這些企業往往具有某種固有的經濟優勢，如世界可口可樂，它可以提高價格或擴展到新的市場。
華爾街真正的精英股息支付者，那些每年向所有者提高股息支付的企業，在25年或更長時間內，都會獲得一個稱為「紅利貴族」的頭銜。第一份貴族名單于1989年出版，共有26家公司。從那以後，這個名單已經增長，目前的名單上有超過50家不同的公司，包括雪佛龍，強生，金佰利公司，可口可樂，寶潔，AT＆T，Target和沃爾瑪。
事實上，麥當勞已經表達了對提高股息的承諾，我們現在已經連續第40年接近它向股東發出更大的支票。這使得它在華爾街的其他藍籌股中脫穎而出。只有少數其他公司才能擁有如此出色的成就。
更新：當我在2018年12月27日回來並清新這篇文章時，我應該指出，麥當勞每年都在繼續提高股息。事實上，這是隨後的記錄：
2013年= 3.12美元
2014年= 3.28美元
2015年= 3.44美元
2016年= 3.61美元
2017年= 3.83美元
2018年= 4.19美元
這意味著我們原先假設的投資者在2007年以每股53.00美元的價格買入該股票，現在累計收集34.31美元。 這意味著他或她已經收集了64個。以股息的形式，他或她在麥當勞的所有權股份的原始現金支出的9％。
從另一個角度來看（這只是一種學術工具，因為稅收待遇不同），將凈購買價格視為53.00美元 – 34.31美元= 18.69美元。
難怪有這麼多人迷戀股息嗎？想像一下，麥當勞宣布破產 – 鑒於其財務實力和廣泛的地域多樣化，這是一種幾乎無法想像的可能性，但這種情況可能發生在遠程概率情景中 – 股票價格為0美元。
在這種情況下，我們的投資者從股息中收集了34.31美元的現金。雖然仍然非常真實，但這意味著損失本身不會那麼痛苦。實際上，由於市場已經調整以反映在這段時間內發生的潛在盈利能力增加，股票價格現在為每股174.03美元。
這意味著我們的投資者不僅可以享受34.31美元的現金股息，還可以獲得121.03美元的未實現資本收益，每投資53.00美元，總利潤為155.34美元。
有吸引力的股息收益率可能是一個陷阱
另一方面，是股息陷阱，這些陷阱陷入了缺乏經驗的投資者。這些公司看起來像是通過擁有極高的股息收益來賺取大量資金 – 通常是股票市場整體提供的很多倍。
然而，成熟的投資者並非愚蠢。他們出於某種原因避開了這項業務。也許有一場巨大的訴訟可能會使公司破產。也許財務報告表明股息不可持續，必須削減。
在這種情況下，一個防禦性舉措就是看一家公司相對於業內其他公司的股息收益率。如果有一個單一的房屋建築商提供14％的股息收益率，那麼事情是不對的。要麼他們陷入財務困境，要麼不會重複一次性的特別股息，或者還有其他需要研究的因素。僅憑股票報價是不夠的。
總結
如果你是新投資者，你可以輕鬆計算出你在公司投資的每一美元可賺多少錢。你只需要今天的股息率除以今天的股票價格來獲得當前的股息收益率。了解如何計算這一點將有助於你直接了解你與另一項投資（如債券）的利息相比你所做的事情。如果你嘗試為你的投資組合選擇正確的股息支付股票，則最好使用此公式。
如果你想查看當前持有的股票的表現，請使用成本收益率計算。
