隨著市場的不斷變化，評估潛在的風險和回報以及投資可能會非常棘手。在你構建投資組合時，你可能正在尋找理想的投資，以幫助實現最大化的回報，同時最大限度地降低風險。
這類投資幾乎不可能找到，但這並沒有阻止人們制定戰略和理論來實現完美的投資。迄今為止最受歡迎的是現代投資組合理論（MPT）。
現代投資組合理論
1952年，哈里·馬科維茨（Harry Markowitz）在「 財經雜誌」（Journal of Finance）上發表了他的論文，震驚了資產管理領域，該雜誌概述了他的現代投資組合理論。從本質上講，該理論旨在幫助投資者建立一個基於任何市場風險水平最大化預期回報的投資組合。
他的理論背後的想法是，應該建立一個多元化的無關資產組合，以便更好地降低風險。從本質上講，投資者不應該將所有雞蛋放在一個籃子里。
這個理論今天仍然流行的原因是因為它對厭惡風險的投資者非常有吸引力。通過創建具有多種資產的多元化投資組合，無論市場環境如何，你都可以獲得回報。如果一隻股票遭受損失，你應該有另一隻股票茁壯成長，無論在什麼情況下都會讓你看到回報。
Markowitz主張適當的投資不僅僅是選擇資產，而是找到合適的資產組合可以顯著提高你的風險收益率。
風險與回報
要了解現代投資組合理論，你必須了解與投資相關的回報和風險。回報被認為是資產隨時間的升值 – 股票價格或股息的漲幅。
風險是估計資產價格平均變化的程度，也稱為標準差。根據現代投資組合理論，在構建投資組合時應考慮風險的兩個組成部分：
系統性風險：無法實現多元化的市場風險，如利率，戰爭和經濟衰退。
非系統性風險：也稱為特定風險，這些風險與一般市場波動無關。
有效的前沿
一旦了解了投資的風險和回報，你就可以在圖表上繪製出所有可能的投資組合，以便可視化最佳結果。風險位於X軸上，返回位於Y軸上。的有效邊界是向上傾斜的雙曲線，或曲線，它表示最佳結果的最佳組合。
任何落在有效邊界附近或沿著有效邊界的投資組合都被認為是一項良好的投資，而低於投資組合的投資組合被認為是高風險，低回報且不可取。
意識到風險可以幫助制定多元化的投資組合，但重要的是要記住風險並不總是可以迴避投資領域。事實上，它們是必要的並且格言是真實的：「高風險等於高回報。」但是管理這些風險是現代投資組合理論的全部。
