你買這個股票，因為你哥哥告訴你的？
你收到了郵遞員的熱門提示嗎？
或者你只是因為喜歡公司的產品而購買股票？
信不信由你，投資股票市場的人中有很大一部分是在沒有任何進一步研究的情況下根據上述例子投入他們辛苦賺來的錢。
這聽起來像是一種聰明的投資方式嗎？這當然不適合我。
現在，如果你問你的兄弟買什麼股票，而你的兄弟恰好是沃倫巴菲特，那麼我認為可以肯定地說你會做出很好的投資，但我們有多少人可以稱沃倫巴菲特為我們的兄弟？
對於我們絕大多數人來說，這種投資風險很大，而你可以賺錢，你很可能會虧錢。
為了幫助你避免虧本，並幫助你在選擇股票時做出最佳選擇，你可以在下面找到在購買股票之前要問自己的五個最重要的問題。
1.公司做了什麼？
這聽起來像是非常基本的信息，但很難找到。大多數公司提供多種產品; 一家大型企業集團可能會在一系列行業中提供數百種不同的產品。深入了解公司的陣容可以讓你更好地了解推動其成果的力量。
仔細檢查公司的產品線也可以告訴你其利潤來自何處。例如：視頻遊戲占索尼2000年SNE總銷售額的11％，但占其收入的40％。
年度報告是此類信息的最佳來源。務必閱讀股東信，以及公司產品線的介紹。這些也是公司美國證券交易委員會備案的一部分。
2.公司增長的速度
在很長一段時間內，股票價格受到盈利增長的推動。當公司削減成本時可能會出現這種情況，但最終，如果收入不斷增加，收入必須增加。
如果收入（也稱為銷售額）正在增加，這表明某些事情正在發揮作用。也許該公司擁有優於平均水平的產品或更有效的銷售隊伍。相比之下，萎靡不振的銷售可能會帶來麻
盈利增長意味著該公司正在做出足夠的努力以抵消其成本。成熟的公司應該表現出一致的結果，但年輕的公司往往顯示出強勁的收入增長，很少或沒有收入。見證無數的互聯網公司有大量的銷售和沒有利潤。
3.它有多賺錢？
除了增長，還要看看公司如何有效地賺錢。資產回報率表明它將一美元的資產基礎轉化為一美元的利潤。例如，資產回報率為20％的公司每美元資產的收益為0.20美元。同樣，股本回報率衡量公司將一美元股東權益轉化為收益的程度。
諸如股本回報率和資產回報率等指標有助於你了解公司分配資源的效率，並且可以讓你超越原始利潤數量。具有相同收益數據的公司可能具有非常不同的股本回報率和資產回報率，這取決於他們將資產轉化為利潤的程度。
4.財務狀況是否健康？
盈利和現金流是兩回事。如果你每年只得到兩次報酬，你可以獲得非常慷慨的薪水，但仍會遇到現金流問題。由於會計實踐中的怪癖，公司報告的收益通常與其帶來的現金數量不同。現金流量表是年度報告的一部分，它將告訴你公司賺了多少錢。
了解公司如何使用現金也很重要。深入了解現金流量表，了解資金流向何處可以了解管理層的戰略，並讓你更深入地了解公司的未來。是否通過開設新店或建立新的生產設施來積極開拓未來？它是在購買其他公司，還清債務，建立現金儲備，回購股票還是支付股息？
公司還可以發行債務以資助新工廠和研究工作，或者從短期現金問題中解脫出來。但是，公司需要關注他們的債務水平。過多的借款可能迫使公司使用其現金支付利息，而不是將其應用於更有成效的目的。
沒有嚴格的規則會告訴你多少債務適合特定公司，因為負債水平可能因行業而異。要了解公司是否因債務負擔過重，請將其資產除以其權益。結果是公司的財務槓桿。
5.值得付出代價嗎？
一家公司可能會清除所有這些障礙，但以過高的價格出售才能成為具有吸引力的投資。這一切都取決於其前景的價值。
為了弄清楚這一點，看看它的遠期市盈率，例如通用電氣的遠期市盈率為41，這意味著股東現在支付41美元，即該公司未來收益的1美元。
另一個廣泛使用的衡量標準是價格/賬面比率。這表明股東有多少錢支付公司資產的1美元。
無論你使用哪種比率，都要將其與其行業中的其他公司以及整個市場的相似之處進行比較。相對來說，這會告訴你股票的成本。請記住，當出現任何小問題時，具有極高P / E和P / B比率的股票可能會大幅下跌。
分析股票並不容易，但如果你在購買股票之前首先提出這些問題，那麼你將有一個良好的開端。