任何在投資領域有一定經驗的人都可能聽說過「價值投資者」這個詞。這聽起來是個好主意，因為我們日常生活中的所有人都習慣於在我們生活的每個方面實現價值最大化，從而將整體價值轉化為更高的繁榮。
價值只是少花錢多少。如果你去車庫出售並找到一個古董花瓶並支付10美元，然後以100美元的價格將它賣給收藏家，你支付的10美元是一個非常好的價值。
認識到內在價值
為了理解價值投資的理念，我們必須首先了解內在價值。在投資領域，內在價值是公司的感知價值。一旦我們將所有零件和零件放在一起，我們就會對整個公司產生價值。
內在價值考慮了有形和無形因素。管理層是多麼熟練，他們銷售的產品或服務需求量大，公司有多少債務，他們是否有新產品在管道中？所有這些以及更多，都用於評估公司的價值。簡而言之，價值投資需要我們對公司和股票基本面的理解。
讓我們再看看我們漂亮的車庫銷售花瓶。作為專家，你已經評估過，並注意到它真的是一個古董。市場上的這些物品很少或「花瓶交易」社區，其條件無可挑剔。因此，你將價值100美元。
你聯繫了一個收藏家，但他們只願意支付60美元。雖然他們同意你的發現，但他們擔心大多數收藏家不知道它是什麼，他們不會為它的真實價值買單，因為他們害怕價值可能不準確。你不同意所以銷售不會發生。從這個例子可以看出，價值投資的一個大問題是每個人都有不同的分配價值的方式。
即使兩位投資者能就價值構成達成共識，確定公司價值只是價值投資者在購買股票之前所採取的第一步。
價值就是比較
這是另一個類比：坐在新車型旁邊的舊車可能不像乍看之下那樣「便宜」。新車已經處於巔峰狀態，因此以高價購買這些車並不會有太大意義，但如果二手車由於其狀況而以低價購買，則可以修理並以更高的價格出售後來。
現在我們回到這個問題：如果每個人都有不同的看法，投資者如何知道某個股票（或汽車）何時實際上是有價值的？沃倫巴菲特被稱為世界上最有價值的投資者，他有自己的方式來評估公司並且對他有用。你必須開發自己的系統和分析眼睛。
價值投資：一個例子
以下是美國銀行（BAC）和摩根大通（JPM）的圖表。這兩家銀行都處於投資者不喜歡銀行的環境中，但最糟糕的股票是摩根大通（JP Morgan Chase），最糟糕的可能是美國銀行（Bank of America）。你可以看到，以藍色顯示的美國銀行股票已經失去了比JPM更多的價值。
雖然摩根大通被認為是更好的銀行，但是價值投資者會這樣看待嗎？問沃倫巴菲特最近購買了美國銀行的大量股份，因為在經過全面評估後，他認為它被低估了。
你會想到同樣的事情嗎？有趣的是，許多價值投資者都表示，當美國銀行的實際價格比當前價格高出40％時，它被低估了。因此，正如你所看到的，價值投資可能並不完全是直截了當的。
你在哪裡找到被低估的投資和討價還價的股票？
現在我們已經給你一些關於價值投資的背景知識，讓我們討論在粗糙中找到鑽石的過程。我們已經提出了一些想法。
1.從你所知道的開始。 Motley Fool建議我們提供自己的個人股票觀察名單。密切注意這些股票，當他們達到「合適的價格」時，然後將它們搶購一空。當然，我們必須定義「正確的價格」。更多關於此的信息。
2.使用投資研究中心制定觀察名單。
3.了解股票的「合理價格」。從技術上講，你需要計算出股票的貼現現金流量（DCF）。如果你能夠預見公司未來的收益，你可以倒退，看看今天它的股票價格是多少。 給這個DCF計算器一個旋轉。預測或預測未來收益幾乎基於估計。你可能希望在預測中添加「安全邊際」以進一步控制風險：找出股票的公平價格並將價格固定在低於目標價格的價格。根據本傑明格雷厄姆的說法，這裡解釋了「公平價格」或「內在價值」的公式。
4.了解股票的基本面。你可以應用一些簡單的規則：
- 看看盈利增長和股票的市盈率（價格收益率）。與股票行業的平均市盈率相比，該股票的估值越低，股票價值就越低。
- 尋找債務與權益比率，價格與賬面比率，PEG比率（價格收益增長率）均小於1的股票。
- 檢查固定收益超過5％的公司至少7年。
此外，你可能還想檢查整體市場的表現。一般的市場情緒會對整個股票市場產生影響。另外，將你的股票與其他基準進行比較。
5.了解價值投資技巧。有一些書籍完全專註於這個主題。像智能投資者，價值投資：從格雷厄姆到巴菲特及其他人的書籍，價值投資入門，明智的股票投資是很好的起點。
6.投資於以價值為導向的共同基金，指數基金或ETF。 這是一條捷徑：當然，你可以選擇投資於最高評級基金。一些選擇：
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7.訂閱為你做腿部工作的新聞通訊。這是另一種捷徑。你可以讓其他人提出建議; 然後，你可以決定是採取行動還是將其作為起點。有一些新聞通訊和期刊已經致力於評估股票和基金。
低價的廉價股票不會自動被低估
請注意，價格受到重創的股票不會自動低估。只有在基本面保持不變的情況下，它的價格才會被低估，它被低估了。此外，價格持續低的股票（例如便士股票）不一定被低估。可能有很好的理由為什麼價格仍然非常低。股票價格可能便宜，但價值不高。
價值投資的「想法」很容易，但知道什麼時候股票實際上是一個很大的價值可能是棘手的。此外，僅僅因為公司定價很高並不意味著股票市場會購買它。許多最有價值的投資者都是長期投資者。沃倫·巴菲特認為，除非某家公司的股票發生變化，否則他將「永遠」繼續堅持自己的投資。也許這種投資方式最適合「 買入和持有投資 」，並且不利於人氣。諺語說「投資者不應該愛上股票」。