任何在投资领域有一定经验的人都可能听说过“价值投资者”这个词。这听起来是个好主意，因为我们日常生活中的所有人都习惯于在我们生活的每个方面实现价值最大化，从而将整体价值转化为更高的繁荣。
价值只是少花钱多少。如果你去车库出售并找到一个古董花瓶并支付10美元，然后以100美元的价格将它卖给收藏家，你支付的10美元是一个非常好的价值。
认识到内在价值
为了理解价值投资的理念，我们必须首先了解内在价值。在投资领域，内在价值是公司的感知价值。一旦我们将所有零件和零件放在一起，我们就会对整个公司产生价值。
内在价值考虑了有形和无形因素。管理层是多么熟练，他们销售的产品或服务需求量大，公司有多少债务，他们是否有新产品在管道中？所有这些以及更多，都用于评估公司的价值。简而言之，价值投资需要我们对公司和股票基本面的理解。
让我们再看看我们漂亮的车库销售花瓶。作为专家，你已经评估过，并注意到它真的是一个古董。市场上的这些物品很少或“花瓶交易”社区，其条件无可挑剔。因此，你将价值100美元。
你联系了一个收藏家，但他们只愿意支付60美元。虽然他们同意你的发现，但他们担心大多数收藏家不知道它是什么，他们不会为它的真实价值买单，因为他们害怕价值可能不准确。你不同意所以销售不会发生。从这个例子可以看出，价值投资的一个大问题是每个人都有不同的分配价值的方式。
即使两位投资者能就价值构成达成共识，确定公司价值只是价值投资者在购买股票之前所采取的第一步。
价值就是比较
这是另一个类比：坐在新车型旁边的旧车可能不像乍看之下那样“便宜”。新车已经处于巅峰状态，因此以高价购买这些车并不会有太大意义，但如果二手车由于其状况而以低价购买，则可以修理并以更高的价格出售后来。
现在我们回到这个问题：如果每个人都有不同的看法，投资者如何知道某个股票（或汽车）何时实际上是有价值的？沃伦巴菲特被称为世界上最有价值的投资者，他有自己的方式来评估公司并且对他有用。你必须开发自己的系统和分析眼睛。
价值投资：一个例子
以下是美国银行（BAC）和摩根大通（JPM）的图表。这两家银行都处于投资者不喜欢银行的环境中，但最糟糕的股票是摩根大通（JP Morgan Chase），最糟糕的可能是美国银行（Bank of America）。你可以看到，以蓝色显示的美国银行股票已经失去了比JPM更多的价值。
虽然摩根大通被认为是更好的银行，但是价值投资者会这样看待吗？问沃伦巴菲特最近购买了美国银行的大量股份，因为在经过全面评估后，他认为它被低估了。
你会想到同样的事情吗？有趣的是，许多价值投资者都表示，当美国银行的实际价格比当前价格高出40％时，它被低估了。因此，正如你所看到的，价值投资可能并不完全是直截了当的。
你在哪里找到被低估的投资和讨价还价的股票？
现在我们已经给你一些关于价值投资的背景知识，让我们讨论在粗糙中找到钻石的过程。我们已经提出了一些想法。
1.从你所知道的开始。 Motley Fool建议我们提供自己的个人股票观察名单。密切注意这些股票，当他们达到“合适的价格”时，然后将它们抢购一空。当然，我们必须定义“正确的价格”。更多关于此的信息。
2.使用投资研究中心制定观察名单。
3.了解股票的“合理价格”。从技术上讲，你需要计算出股票的贴现现金流量（DCF）。如果你能够预见公司未来的收益，你可以倒退，看看今天它的股票价格是多少。 给这个DCF计算器一个旋转。预测或预测未来收益几乎基于估计。你可能希望在预测中添加“安全边际”以进一步控制风险：找出股票的公平价格并将价格固定在低于目标价格的价格。根据本杰明格雷厄姆的说法，这里解释了“公平价格”或“内在价值”的公式。
4.了解股票的基本面。你可以应用一些简单的规则：
- 看看盈利增长和股票的市盈率（价格收益率）。与股票行业的平均市盈率相比，该股票的估值越低，股票价值就越低。
- 寻找债务与权益比率，价格与账面比率，PEG比率（价格收益增长率）均小于1的股票。
- 检查固定收益超过5％的公司至少7年。
此外，你可能还想检查整体市场的表现。一般的市场情绪会对整个股票市场产生影响。另外，将你的股票与其他基准进行比较。
5.了解价值投资技巧。有一些书籍完全专注于这个主题。像智能投资者，价值投资：从格雷厄姆到巴菲特及其他人的书籍，价值投资入门，明智的股票投资是很好的起点。
6.投资于以价值为导向的共同基金，指数基金或ETF。 这是一条捷径：当然，你可以选择投资于最高评级基金。一些选择：
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7.订阅为你做腿部工作的新闻通讯。这是另一种捷径。你可以让其他人提出建议; 然后，你可以决定是采取行动还是将其作为起点。有一些新闻通讯和期刊已经致力于评估股票和基金。
低价的廉价股票不会自动被低估
请注意，价格受到重创的股票不会自动低估。只有在基本面保持不变的情况下，它的价格才会被低估，它被低估了。此外，价格持续低的股票（例如便士股票）不一定被低估。可能有很好的理由为什么价格仍然非常低。股票价格可能便宜，但价值不高。
价值投资的“想法”很容易，但知道什么时候股票实际上是一个很大的价值可能是棘手的。此外，仅仅因为公司定价很高并不意味着股票市场会购买它。许多最有价值的投资者都是长期投资者。沃伦·巴菲特认为，除非某家公司的股票发生变化，否则他将“永远”继续坚持自己的投资。也许这种投资方式最适合“ 买入和持有投资 ”，并且不利于人气。谚语说“投资者不应该爱上股票”。
