我相信期待已久的美股熊市在十月開始。這與我對2019年初經濟衰退的預測一致。
在經濟衰退開始之前，股價就會下跌。經濟衰退期間總會出現熊市。平均而言，標準普爾500指數在過去10次衰退中下跌了37％。
這是一個嚴峻的前景。但你不應該賣掉你所有的股票並轉向現金。這可能是最糟糕的事情。
轉向現金需要兩個決定。第一個是顯而易見的。它在賣你的股票。
第二個決定是隱藏在未來。這是你什麼時候回來的問題。很多投資者都忘了這個。
熊市幾乎總是在沒有警告的情況下結束
當我管理資金時，我看到許多人在2009年初賣掉了所有東西。
那是在谷底之前。也是在他們遭受重大損失之後。一年多以後，即使兩年後，仍有一些仍然是現金。
這是出售一切的一個問題。你錯過了恢復。
當底部到來時，它是突然的。標準普爾500指數在2009年3月觸底後的一個月內上漲了26％。在觸底後三個月，該指數上漲超過41％。
這是典型的。熊市幾乎總是在沒有任何警告的情 然後牛市開始時的快速上漲減少了熊市損失的大部分。
如果你賣掉所有東西，你會錯過這些收益。但很難相信復甦是真實的。這意味著許多投資者拒絕購買股票，因為最快的收益正在展開。
投資者永遠無法收回他們錯過的收益。因此，對股市有一定的了解是非常重要的。即使在熊市。
維持暴露的另一個原因
歷史也顯示並非每隻股票都會在熊市中下跌。幾乎所有股票都會下跌，但不是全部。
下圖顯示標準普爾500指數中的股票數量高於其50天移動平均線（MA），因為2009年股市觸底。
標準普爾500指數廣度圖表50天MA是定義股票是否處於上升趨勢的一種方式。
即使在熊市的最低點，該指數中超過6％的股票也處於上升趨勢中。大多數時候，至少有40％的股票處於上升趨勢中。
該圖表顯示擁有正確的股票即使在熊市中也可以帶來收益。
多元化熊市組合
投資者不會每天都享受收益。但如果他們完全轉向現金，他們將無法獲得任何收益。
現在，即使你不應該賣掉所有股票，也可以考慮賣出一些股票。也許出售一些顯示虧損的股票，以減少你的稅收。
持有比平常更多的現金也是一個好主意。例如，如果你通常在儲備中保留三個月的生活費用，那麼現在可能是將其提高到六個月的理想時間。
現在也是計劃熊市結束的時候了。因為熊市的結束是不可避免的。
決定何時想要變得更具侵略性。知道何時增加頭寸，以便最大化熊市結束後的快速收益。
最後，看跌期權是一種受益於價格下跌的方法。
在期權到期之前，Puts授予你出售股票或交易所交易基金的權利。當價格下跌時，它們的價值會增加。
看跌期權中的小頭寸可以抵消你繼續擁有的高質量股票的部分損失。
贏得任何市場
所以，是的，我們處於熊市，是時候建立多元化的熊市組合了。這包括股票，現金和看跌期權的組合。
繼續持有將迅速復甦的股票，並在價格下跌時購買更多優質股票。同時，增加現金並增加投資組合。
這些行動將使你在熊市的不景氣時期以及熊市結束後的美好時光中獲勝。
