我相信期待已久的美股熊市在十月开始。这与我对2019年初经济衰退的预测一致。
在经济衰退开始之前，股价就会下跌。经济衰退期间总会出现熊市。平均而言，标准普尔500指数在过去10次衰退中下跌了37％。
这是一个严峻的前景。但你不应该卖掉你所有的股票并转向现金。这可能是最糟糕的事情。
转向现金需要两个决定。第一个是显而易见的。它在卖你的股票。
第二个决定是隐藏在未来。这是你什么时候回来的问题。很多投资者都忘了这个。
熊市几乎总是在没有警告的情况下结束
当我管理资金时，我看到许多人在2009年初卖掉了所有东西。
那是在谷底之前。也是在他们遭受重大损失之后。一年多以后，即使两年后，仍有一些仍然是现金。
这是出售一切的一个问题。你错过了恢复。
当底部到来时，它是突然的。标准普尔500指数在2009年3月触底后的一个月内上涨了26％。在触底后三个月，该指数上涨超过41％。
这是典型的。熊市几乎总是在没有任何警告的情 然后牛市开始时的快速上涨减少了熊市损失的大部分。
如果你卖掉所有东西，你会错过这些收益。但很难相信复苏是真实的。这意味着许多投资者拒绝购买股票，因为最快的收益正在展开。
投资者永远无法收回他们错过的收益。因此，对股市有一定的了解是非常重要的。即使在熊市。
维持暴露的另一个原因
历史也显示并非每只股票都会在熊市中下跌。几乎所有股票都会下跌，但不是全部。
下图显示标准普尔500指数中的股票数量高于其50天移动平均线（MA），因为2009年股市触底。
标准普尔500指数广度图表50天MA是定义股票是否处于上升趋势的一种方式。
即使在熊市的最低点，该指数中超过6％的股票也处于上升趋势中。大多数时候，至少有40％的股票处于上升趋势中。
该图表显示拥有正确的股票即使在熊市中也可以带来收益。
多元化熊市组合
投资者不会每天都享受收益。但如果他们完全转向现金，他们将无法获得任何收益。
现在，即使你不应该卖掉所有股票，也可以考虑卖出一些股票。也许出售一些显示亏损的股票，以减少你的税收。
持有比平常更多的现金也是一个好主意。例如，如果你通常在储备中保留三个月的生活费用，那么现在可能是将其提高到六个月的理想时间。
现在也是计划熊市结束的时候了。因为熊市的结束是不可避免的。
决定何时想要变得更具侵略性。知道何时增加头寸，以便最大化熊市结束后的快速收益。
最后，看跌期权是一种受益于价格下跌的方法。
在期权到期之前，Puts授予你出售股票或交易所交易基金的权利。当价格下跌时，它们的价值会增加。
看跌期权中的小头寸可以抵消你继续拥有的高质量股票的部分损失。
赢得任何市场
所以，是的，我们处于熊市，是时候建立多元化的熊市组合了。这包括股票，现金和看跌期权的组合。
继续持有将迅速复苏的股票，并在价格下跌时购买更多优质股票。同时，增加现金并增加投资组合。
这些行动将使你在熊市的不景气时期以及熊市结束后的美好时光中获胜。
