小型公司和波動性通常是齊頭並進的。從本質上講，市值較小的公司本質上是不穩定的。富達投資（Fidelity Investments）表示，這是因為這些企業仍在發展自己的潛力，而且他們的大筆資金並沒有在艱難時期積累的資金。如果你不介意小盤股可能會採取的過山車式，你可以選擇很多公司，考慮到羅素2000小盤股指數交易的數千隻股票。
市值
公司的市值反映其規模基於相對於市場價值或股票價格交易的股票數量。根據富達投資（Fidelity Investments）的數據，一個普通但非正式的標準將小型公司定義為市值不到10億美元的公司。小型公司最終會成長。亞特蘭大資本管理公司投資組合經理Chip Reed在2013年關於「華爾街日報」網站的一篇文章中指出，當他購買一隻價值10億美元的小盤股時，它變成了價值80億美元的大盤股。
波動性
當股票價格出現戲劇性且看似無法解釋的向上和向下波動時，股市出現波動。由於波動不是由基本面驅動的，例如公司的收益和收入，它可能是無根據的，可能是投資者情緒的結果，例如恐懼。衡量小盤股的波動性可能比你想像的要容易，因為CBOE羅素2000波動率指數旨在為你完成工作。例如，2004年1月至2013年3月之間的平均波動率為27.1。使用平均值作為基準來衡量小盤股的波動水平。
風險
在發現波動性小盤股時，你將面臨的挑戰之一就是尋找高質量的投資。波動性是風險的反映，投資越不穩定，你承擔的風險就越大。根據2011年「今日美國」網站上的一篇文章，小盤股比大盤股和債券更容易造成經濟損失風險。小型股在經濟仍在發展的國家中開展一定比例的業務並不罕見，這增加了遭遇挫折的可能性。
例外
雖然小盤股通常具有高度波動性，但該規則的例外情況將使你更難發現這些公司。例如，在2013年的前三個半月，小盤股的交易基本上與更廣泛的股市緊密相關。根據2013年「巴倫周刊」網站上的一篇文章，小型股在此期間上漲近12％，而代表30隻大型股票交易的道瓊斯工業平均指數僅比該表現僅落後約1％。
