小型公司和波动性通常是齐头并进的。从本质上讲，市值较小的公司本质上是不稳定的。富达投资（Fidelity Investments）表示，这是因为这些企业仍在发展自己的潜力，而且他们的大笔资金并没有在艰难时期积累的资金。如果你不介意小盘股可能会采取的过山车式，你可以选择很多公司，考虑到罗素2000小盘股指数交易的数千只股票。
市值
公司的市值反映其规模基于相对于市场价值或股票价格交易的股票数量。根据富达投资（Fidelity Investments）的数据，一个普通但非正式的标准将小型公司定义为市值不到10亿美元的公司。小型公司最终会成长。亚特兰大资本管理公司投资组合经理Chip Reed在2013年关于“华尔街日报”网站的一篇文章中指出，当他购买一只价值10亿美元的小盘股时，它变成了价值80亿美元的大盘股。
波动性
当股票价格出现戏剧性且看似无法解释的向上和向下波动时，股市出现波动。由于波动不是由基本面驱动的，例如公司的收益和收入，它可能是无根据的，可能是投资者情绪的结果，例如恐惧。衡量小盘股的波动性可能比你想象的要容易，因为CBOE罗素2000波动率指数旨在为你完成工作。例如，2004年1月至2013年3月之间的平均波动率为27.1。使用平均值作为基准来衡量小盘股的波动水平。
风险
在发现波动性小盘股时，你将面临的挑战之一就是寻找高质量的投资。波动性是风险的反映，投资越不稳定，你承担的风险就越大。根据2011年“今日美国”网站上的一篇文章，小盘股比大盘股和债券更容易造成经济损失风险。小型股在经济仍在发展的国家中开展一定比例的业务并不罕见，这增加了遭遇挫折的可能性。
例外
虽然小盘股通常具有高度波动性，但该规则的例外情况将使你更难发现这些公司。例如，在2013年的前三个半月，小盘股的交易基本上与更广泛的股市紧密相关。根据2013年“巴伦周刊”网站上的一篇文章，小型股在此期间上涨近12％，而代表30只大型股票交易的道琼斯工业平均指数仅比该表现仅落后约1％。