每股收益（EPS）是公司的年度凈收益除以已發行股票的數量。那些盈利增長速度快於其他公司的股票往往漲幅最大。股票價格通常與長期的每股盈利增長平行，但每股盈利增長與股票價格之間的聯繫在短期內並不總是線性的或直接的。
提示：如果一家上市公司的每股收益增加，通常預計股價本身將依次增加。然而，由於短期波動可能扭曲趨勢，長期來看這種行為關係是最好的。
增長率
公司收益越快，股價上漲的速度就越快，而且可以走得越高。例如：如果A公司每年的收益增長15％，其收益將在五年內翻一番; 如果B公司每年的收益增長30％，其收益將在三年內翻一番。投資者可以預期A股和B股的價格會隨著收益而增加。
EPS加速/減速
每股盈利增長率的變化可能會影響股價超過實際增長率。每股盈利增長加速通常會導致股價上漲。例如：如果A公司每年的收益增長15％，突然報告每股盈利增加20倍，然後增加25％，其股價可能會上漲25％甚至50％。相反，公司每股盈利增長減速可能導致股價下跌。
探索P / E
市盈率或市盈率是股票價格除以每股盈利。市盈率顯示投資者願意為一美元的收益支付多少錢。根據經驗，在完全估值的股票中，市盈率應等於每股盈利增長率。在我們的例子中，股票B應該有30的市盈率。但投資者願意為一美元的收益支付的費用因投資者情緒，市場狀況和股票供求關係而異。由於每股收益不會隨季度而變化，而股票價格每日波動，市盈率擴張意味著每股收益公告之間的股價上漲。如果B公司的每股盈利增長率保持在30％不變，投資者可能願意在良好的市場中為其股票逐步支付更高的價格，因此其市盈率可能會擴大至40,50甚至60。
了解投資者的期望
股票價格總是關注未來和折扣，或價格，期望。下個季度每股盈利可能會在宣布時被定價為股票。如果公布的每股盈利增長符合預期，則股價可能根本不會發生變動，甚至可能會下跌。交易者「購買謠言並出售新聞」的結果是下跌，即買入股票以預期好消息，如果消息未能超出預期則賣出。如果每股盈利增幅高於預期，股價可能會在公告中飆升; 如果每股盈利增幅低於預期，股價將會因「令人失望」的結果而下跌。
評估盈利指引
投資者有時更關注公司的盈利指引而不是目前的業績。EPS總是在某個時刻達到峰值，數字越高，公司就越難以擊敗它們。一家公司可能會報告其歷史上最高的每股盈利增長，只是看到其股價暴跌20％或30％，因為該指引顯示EPS減速或下跌。