估值是智能投資的第一步。當投資者試圖根據基本面確定其股票的價值時，它可以幫助她做出有關買賣股票的明智決策。沒有基本價值，人們就會在隨意的短期價格變動和直覺中徘徊。
多年來，金融機構一直在推廣一種似是而非的觀念，即應該為專家保留估值。據推測，只有賣方經紀分析師擁有必要的經驗和堅韌的毅力，才能進入激動人心的市場並預測未來的價格。然而，估值並不是只有MBA和CFA才能實施的神秘科學。只有基本的數學技能和一些勤奮，任何傻瓜都可以用最好的方法來確定價值。
在你估算股票的價值之前，你必須對股票的份額有一些概念。股票的一部分不是像潮流那樣起伏不定的神奇創造物; 相反，它是公開交易公司部分所有權的具體表現。如果XYZ公司擁有100萬股流通股，並且你持有單一股票，這意味著你擁有該公司的百萬分之一。
為什麼有人想要支付你的百萬分之一？實際上有很多原因。總會有其他人想要百萬分之一的所有權，因為他們希望在股東大會上獲得百萬分之一的選票。雖然它本身很小，如果你把這百萬分之一和大約500,000的朋友結合起來，你突然對公司有了控制權。這意味著你可以讓它做各種各樣的事情，比如支付豐厚的紅利 – 或者與你的公司合併。
公司出於各種原因購買其他公司的股票。無論是公司收購所有股份的直接收購，還是合資企業，公司通常會購買足夠的另一家公司以獲得董事會席位，該股票始終在售。股票的價格轉化為公司的價格，每周五天，每天七小時的銷售。正是這些信息允許其他公司或私人公司通過清晰簡明的信息做出明智和簡明的信息，以了解其他公司的股票可能會花費多少。
股票的一部分是公司收入，收益，現金流量，股東權益的一部分，你可以說是整個辣醬玉米餅餡。然而，對於個人投資者而言，這通常意味著擔心所有這些數字中的哪一部分可以獲得紅利。所有權份額使你有權永久分享所有股息。即使該公司的股票目前沒有股息收益率，但總有可能在未來的某個時候出現某種紅利。
但是，公司也可以使用超額現金簡單地回購自己的股票，而不是向股東支付股息。這有效地通過提供買方來提高股票價格，並通過減少已發行股票數量來提高每股收益（EPS）比較。成熟的，現金流量積極的公司往往更加自由，股票回購而不是股息，僅僅因為股息的股息被徵稅兩次。