投資交易，離不開技術分析，之前我們講了技術分析的基礎知識和K線，今天我們再來講講KDJ，KDJ指標又叫隨機指標，是一種相當新穎、實用的技術分析指標，它起先用於期貨市場的分析，後被廣泛用於股市及其它投資市場的的中短期趨勢分析，是期貨、現貨、外匯和股票市場最常用的技術分析工具。
KDJ指標在圖表上共有三根線，K線、D線和J線。隨機指標在計算中考慮了計算周期內的最高價、最低價，兼顧了股價波動中的隨機振幅，因而人們認為隨機指標更真實地反映股價的波動，其提示作用更加明顯。
KDJ基本運用
1、K值在20左右水平，從D值右方向上交叉D值時，為短期買進訊號；
2、K值在80左右水平，從D值右方向下交叉D值時，為短期賣出訊號。
3、K值形成一底比一底高的現象，並且在50以下的低水平，由下往上連續兩次交叉D值時，股價漲幅往往會很大。
4、K值形成一底比一底低的現象，並且在50以上的高水平，由上往下連續兩次交叉D值時，股價漲幅往往會很大。
5、K值高於80超買區時，短期股價容易向下回檔；低於20超賣區時，短期股價容易向上反彈。
KDJ買賣形態技巧
一、頂部形態：賣出信號
當KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂等頂部反轉形態，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現同樣形態則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂等形態理論來研判。
二、底部形態：買入信號
當KDJ曲線在50下方的低位時，如果KDJ曲線的走勢出現W底或三重底等底部反轉形態，可能預示著股價由弱勢轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票。如果股價曲線也出現同樣形態更可確認，其漲幅可以用W底或三重底形態理論來研判。
KDJ指標的選股技巧：
一、KDJ判別小牛股
小牛股的主要特點是KDJ指標的數值大多數時間都高於50，比如2001年上半年多數次新股的走勢情況。
二、KDJ判別超級大牛股
上漲速度快，上漲幅度極大，調乎幅度極小是超級大牛股的主要特點。這類個股的另一個現象是：KDJ指標的K值、D值和J值幾乎每天都在80-100之間的範圍上下波動，幾乎沒有什麼機會降至50以下，只有J值才偶爾有一兩次機會下探一下50區域。
三、KDJ判別小熊股
小熊股的主要特點是KDJ指標的數值大多數時間在50以下，如2001年上半年的多數科技股、銀行股和國企大盤股等的走勢便是這樣的情況。
四、KDJ判別大熊股
大熊股的特點主要是股價總是運行在下跌通道中，中間幾乎沒有出現任何反彈現象。在此同時，這類個股的KDJ指標天天呈超賣的現象，其數值也幾乎每天都在 20以下，但是股價總是不能見底回升。而死盤股和死亡股的走勢同大熊股的走勢相似，股價呈大跌小漲的趨勢勢，KDJ指標總是在50-20之間遊盪。
KDJ指標的五個應用原則：
1、當K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現象，並且K值由下向上連續兩次交叉黃色的D值時，價格會產生較大的漲幅。
2、當K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂低的現象，並且K值由上向下連續兩次交叉黃色的D值時，價格會產生較大的跌幅。
3、當KDJ線中的K線由下向上交叉黃色的D線失敗轉而向下探底後，K線再次向上交叉D線，兩線所夾的空間叫做向上反轉風洞。當出現向上反轉風洞時價格將上漲。反之叫做向下反轉風洞。出現向下反轉風洞時價格將下跌。
4、K值大於80，短期內價格容易向下出現回檔;K值小於20，短期內價格容易向上出現反彈;但在極強、極弱行情中K、D指標會在超買、超賣區內徘徊，此時應參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。
5、在常態行情中，D值大於80後價格經常向下回跌;D值小於20後價格易於回升。