對於股票投資者來說，了解自己所購買的股票是對自己負責，除了常用的技術指標分析之外，選股最重要的莫屬股票基本面分析了，那麼什麼是股票基本面分析呢？分析基本面要考慮哪些方面。
股價是股票在市場上出售的價格。一般影響股價及其波動的因素可以分為兩大類：一個是基本因素；另一個是技術因素。所謂基本因素,是指來自股票的市場以外的經濟、政治因素以及其他因素,其波動和變化往往會對股票的市場價格趨勢產生決定性影響。
什麼是基本面分析
基本面分析方法也就是基本分析方法，是指把對股票的分析研究重點放在它本身的內在價值上。股票價值在市場上所表現的價格,往往受到許多因素的影響而頻繁變動。因此一種股票的實際價值很難與市場上的價格完全一致。如果有某一天受了一種非常性因素的影響,價格背離了價值,又加上某些投資者的恐慌心理的烘托,必然會造成股市混亂,甚至形成危機。如在市場上發現某種股票估價過高,必然竟相出手,如另一種股票估價過低,則肯定引起投資者的搶購。
一般地說,基本因素主要包括經濟性因素、政治性因素、人為操縱因素和其他因素等。 影響股票價值的因素很多,最重要的有三個方面：
- 全國的經濟環境是繁榮還是蕭條。
- 各經濟部門如農業、工業、商業、運輸業、公用事業、金融業等各行各業的狀況如何。
- 發行該股票的企業的經營狀況如何,如果經營得當,盈利豐厚,則它的股票價值就高,股價相應的也高；反之,其價值就低,股價就賤。基本分析法就是利用豐富的統計資料,運用多種多樣的經濟指標,採用比例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始,逐步開始中觀的行業興衰分析,進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景,從中對企業所發行的股票作出接近顯示現實的客觀的評價,並儘可能預測其未來的變化,作為投資者選購的依據。由於它具有比較系統的理論,受到學者們的鼓吹,成為股價分析的主流。
基本分析法是準備做長線交易的股民以及「業餘」股民所應採取的最主要,也是最重要的分析方法。因為這種分析方法是從分析股票的內在價值來入手的,而把對股票市場的大環境的分析結果擺在次位,看好一支股票時,看中的是它的內在潛力與長期發展的良好前景,所以當我們採用這種分析法來進行完預測分析並在適當的時機購入了具體的股票後,就可不必耗費太多的時間與精力去關心股價的實時走勢了。
基本面分析的三個重要步驟
面對複雜的基礎性因素，怎麼進行品種的剖析呢？首先來看看基本面分析的三個重要步驟：
1、整體的宏觀經濟調控
2、整體板塊及行業動態分析
3、上市公司自身的標的
這是一個由大到小、循序漸進的大格局觀的體現，雖然這三點字數不多，但可謂是字字珠璣。
在大多股票軟體中，盤口顯示基本面分析幾個重要數據，凈資產、ROE、每股收益、PE(動)、總股本、總值、流通股本、流值。對於總股本、總值、流通股、流值我們比較好理解；
- 總股本是指包括新股發行前的股份和新發行的股份的數量的總和。
- 總值是指某特定時間內總股本數乘以當時股價得出的股票總價值
- 流通股指上市公司股份中，可以在交易所流通的股份數量
- 流值指某特定時間內當時可交易的流通股股數乘以當時股價得出的流通股票總價值
判斷個股的規模，流通股股劃分小盤股、中盤股、大盤股的標準：
- 小盤股：流能股<3000萬
- 中盤股：3000萬股>流通股<1億股
- 大盤股：1億股>流通股<3億股 特大盤股：流通股>3億股
市盈率（PE）由股價除以年度每股盈餘得出結果，市盈率=股價/每股盈利；也是我們常用來評估股價水平是否合理的指標。我們可以將市盈率理解為「回本需要的年數」，格力電器的PE值=12.3，也就說投資者想投資格力電器，所需要回本的時間是12.3年！這個時候要是你選擇做長線股票，你還會去選擇PE值大於上百的？
市盈率PE估值合理範圍；
- 公司上個財務報告期處虧損中；Pe值＜0；
- 市場價值被低估；0＜pe值＜13
- 市場正常水平；14＜pe值＜20
- 市場價值被高估；21＜pe值＜28
- 市場出現投機性泡沫；Pe值＞28；
了解了PE，我們打開F10的財務分析，簡單了解公司的盈利能力；
市凈率：市凈率指的是每股股價與每股凈資產的比率。
市凈率 = 每股現價/每股凈資產
一般來說市凈率較低的股票，投資價值較高，相反，則投資價值較低；但在判斷投資價值時還要考慮當時的市場環境以及公司經營情況、盈利能力等因素。
- ＜0：垃圾股
- 0-1：破凈股
- 1-5：正常估值
- ＞5：泡沫嚴重
派現率：是衡量一家公司分紅的指標，我們投資一家公司的股票為的是獲取收益，一方面就是從分紅送股來，另一方面就是買賣的差價收益。
派現率 = 每股分紅/每股現價
- ＞3%：很好
- 0-3%：一般
- ＝0：沒有分紅
我們以3%做為參考標準是以銀行定期存款的利率做為參考標準。如果投資一家公司的分紅利得還達不到銀行存款的無風險投資收益率的話，那麼我們長期投資這家公司也沒有什麼意義了。
做為一個穩健的價值投資者，基本面分析是我們必須要學習和掌握的技能，它是我們中長期價值投資的主要參考依據。對於基本面分析涉及到宏觀政策和行業分析角度，在以後的培訓中會逐步和大家交流。
