怎么分析股票的基本面

对于股票投资者来说,了解自己所购买的股票是对自己负责,除了常用的技术指标分析之外,选股最重要的莫属股票基本面分析了,那么什么是股票基本面分析呢?分析基本面要考虑哪些方面。

股价是股票在市场上出售的价格。一般影响股价及其波动的因素可以分为两大类:一个是基本因素;另一个是技术因素。所谓基本因素,是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素,其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。

什么是基本面分析

基本面分析方法也就是基本分析方法,是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格,往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性因素的影响,价格背离了价值,又加上某些投资者的恐慌心理的烘托,必然会造成股市混乱,甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高,必然竟相出手,如另一种股票估价过低,则肯定引起投资者的抢购。

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一般地说,基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。 影响股票价值的因素很多,最重要的有三个方面:

  1. 全国的经济环境是繁荣还是萧条。
  2. 各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业、金融业等各行各业的状况如何。
  3. 发行该股票的企业的经营状况如何,如果经营得当,盈利丰厚,则它的股票价值就高,股价相应的也高;反之,其价值就低,股价就贱。基本分析法就是利用丰富的统计资料,运用多种多样的经济指标,采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始,逐步开始中观的行业兴衰分析,进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景,从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价,并尽可能预测其未来的变化,作为投资者选购的依据。由于它具有比较系统的理论,受到学者们的鼓吹,成为股价分析的主流。

基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要,也是最重要的分析方法。因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的,而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位,看好一支股票时,看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景,所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后,就可不必耗费太多的时间与精力去关心股价的实时走势了。

基本面分析的三个重要步骤

面对复杂的基础性因素,怎么进行品种的剖析呢?首先来看看基本面分析的三个重要步骤:

1、整体的宏观经济调控

2、整体板块及行业动态分析

3、上市公司自身的标的

这是一个由大到小、循序渐进的大格局观的体现,虽然这三点字数不多,但可谓是字字珠玑。

在大多股票软件中,盘口显示基本面分析几个重要数据,净资产、ROE、每股收益、PE(动)、总股本、总值、流通股本、流值。对于总股本、总值、流通股、流值我们比较好理解;

  • 总股本是指包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。
  • 总值是指某特定时间内总股本数乘以当时股价得出的股票总价值
  • 流通股指上市公司股份中,可以在交易所流通的股份数量
  • 流值指某特定时间内当时可交易的流通股股数乘以当时股价得出的流通股票总价值

判断个股的规模,流通股股划分小盘股、中盘股、大盘股的标准:

  • 小盘股:流能股<3000万
  • 中盘股:3000万股>流通股<1亿股
  • 大盘股:1亿股>流通股<3亿股 特大盘股:流通股>3亿股

市盈率(PE)由股价除以年度每股盈余得出结果,市盈率=股价/每股盈利;也是我们常用来评估股价水平是否合理的指标。我们可以将市盈率理解为“回本需要的年数”,格力电器的PE值=12.3,也就说投资者想投资格力电器,所需要回本的时间是12.3年!这个时候要是你选择做长线股票,你还会去选择PE值大于上百的?

市盈率PE估值合理范围;

  • 公司上个财务报告期处亏损中;Pe值<0;
  • 市场价值被低估;0<pe值<13
  • 市场正常水平;14<pe值<20
  • 市场价值被高估;21<pe值<28
  • 市场出现投机性泡沫;Pe值>28;

了解了PE,我们打开F10的财务分析,简单了解公司的盈利能力;

市净率:市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。

市净率 = 每股现价/每股净资产

一般来说市净率较低的股票,投资价值较高,相反,则投资价值较低;但在判断投资价值时还要考虑当时的市场环境以及公司经营情况、盈利能力等因素。

  • <0:垃圾股
  • 0-1:破净股
  • 1-5:正常估值
  • >5:泡沫严重

派现率:是衡量一家公司分红的指标,我们投资一家公司的股票为的是获取收益,一方面就是从分红送股来,另一方面就是买卖的差价收益。

派现率 = 每股分红/每股现价

  • >3%:很好
  • 0-3%:一般
  • =0:没有分红

我们以3%做为参考标准是以银行定期存款的利率做为参考标准。如果投资一家公司的分红利得还达不到银行存款的无风险投资收益率的话,那么我们长期投资这家公司也没有什么意义了。

做为一个稳健的价值投资者,基本面分析是我们必须要学习和掌握的技能,它是我们中长期价值投资的主要参考依据。对于基本面分析涉及到宏观政策和行业分析角度,在以后的培训中会逐步和大家交流。