如何選擇股票
就中小散戶而言,投資就是為了增值保值,除了防範風險,能否增值保值選擇適合自己的投資品種極為關鍵。成熟的投資者,實行波段性投資,當股市階段性上升時,持有股票；當股市階段性調整時,減持股票或者空倉。這種投資者,比較適合追隨機構投資者的步伐,並且應該跟隨機構投資者選擇投資品種。
投資策略和投資品種的選擇,一定要適應你自己的條件和需求,否則將會造成失誤或者損失。例如,有些人並不適合短線炒作卻硬要做短線,結果是在牛市中反而虧損。各類投資者因人而異：合適的,就是最好的。
本文以下8個部分將詳細介紹如何選擇股票:
1 購買股票前要弄清的問題
2 看資金流向選股票
3 看趨勢選股票
4 看時間選股票
5 看盤面選股票
6 看資訊選股票
7 按計劃選股票
8 按原則選股票
1 購買股票前要弄清的問題
在上個世紀 90 年代末股市狂熱時期,一般投資者會用很大的精力研究怎樣賺錢,但卻吝於花時間去研究要買的股票。說實話,對於大部分人來說,晚上打牌聊天比理解諸如上市公司這種複雜的事情輕鬆多了。但令人難以置信的是：只要稍微花點時間和精力,投資者就能避免投資時純粹撞大運的中籤式的企盼。每位投資者在將自己的血汗錢投入某隻股票前,都應該先問一問這些問題。它不需要你費盡周折地進行財務證券分析。實際上,有些問題聽起來都是些淺顯的東西,但只要你在買股票前確實弄清這些問題,你就是踏踏實實根據一個公司的長期前景來投資,而不僅僅是碰運氣下賭注。
(1) 這家公司如何賺錢？如果你不知道你買的是什麼,你就很難判斷該付多少錢。因此,買股票前,你應該了解一下這個公司是怎麼賺錢的。這個問題聽上去簡單,但答案卻不總是那麼一目了然。比如說,通用汽車每年銷售上千萬輛汽車,但不幸的是,公司在這上面幾乎不賺錢。實際上,目前通用汽車幾乎所有的利潤都來自通過公司的財務子公司通用汽車金融服務公司向消費者發放的貸款。而且你可能也猜得到,來自汽車貸款的利潤只佔總利潤的一半,其餘的則來自通過這樣的通用汽車子公司發放的住房按揭貸款。這並不一定說明通用汽車的股票就不好,但很明顯,這使你對這家公司的風險和潛在的利潤有了更好的了解。
通過大量的資料,你就能看到幾十個這種例子。這就是為什麼每一位投資者都必須看公司最新的年報。你可以從年報中詳細了解公司的業務構成,以及每一項業務的銷售和收益數據明細。你還可以找到另外一個關鍵問題的答案：這些收益是否可能轉成投資者手中的現金？雖然「凈收益」和「每股收益」這些東西會成為商業媒體的頭條新聞,但這些僅僅是會計學概念。對股東而言,最重要的是實實在在的現金,無論這些現金是以分紅的形式分給股東,還是以再投資的形式投入公司運營,都可推動公司股價上漲。翻開年報中的現金流報表,看一看公司「經營帶來的現金流」是正還是負,以及現金流是在增長還是在減少找找看有沒有這樣的危險信號：(收益表中顯示的)凈利潤在增長,而現金流在減少。如果是這樣,可能就是一種跡象,表明公司使用了「創造性的」會計手法誇大了賬面利潤,而這對股東毫無益處,銀廣廈公司就是一個例子。
(2) 利潤從何而來？說到現金,大家要明白的要點之一是：根據會計方面的規定,在某筆現金確確實實到賬前很長時間,公司就可以將其計入銷售收入(最糟糕的情況是,這筆現金永遠也到不了賬)。這可能會大大影響你打算購買的股票目前的價格。那你怎麼知道公司是否有這樣的事情？通常可以從公司遞交的收益報告中很清楚地看到這一點。有時候,這種具有警告意義的操縱收入跡象比較隱蔽。比如說,對於那些銷售收入增長的速度大大高於競爭對手的公司要提高警惕。如果你看不到導致公司銷售增長的具體原因,比如說公司有一種產品特別暢銷,那你就要多個心眼了。
此外,還要當心那些實現銷售增長的唯一途徑就是吞併其他公司的公司。如果某家公司每年平均都要收購好幾家公司,那麼其動機可能就是公司管理層希望滿足市場短期的預期。而從長遠的角度來看,將數個各自獨立的公司整合在一起,可能會搞得一團糟並付出沉重代價。
(3) 與行業同類公司相比,公司經營得怎麼樣？買一家公司的股票前,最容易入手的是分析公司的銷售數據,要了解他怎麼積聚起競爭實力,這一點至關重要。想要知道一家公司是否比同業同類公司強,最好的線索就是看這家公司每年的收入。如果這家公司處於高增長行業,那麼,他的銷售增長幅度與競爭對手相比如何？如果公司處於成熟的行業比如零售業,過去幾年中銷售是否持平或者有所增長？尤其要注意新競爭對手的銷售業績,特別是在那些已經停止增長的行業。在對比該公司及其競爭對手時,別忘了比較成本。以汽車製造商通用汽車和福特為例,他們都背負著退休人員的養老金和醫療保險這樣的沉重負擔,這些開支使得他們在與豐田和本田等外國對手競爭時處於非常不利的位置。
(4) 宏觀微觀經濟環境對公司有什麼影響？一些股票的周期性很強,公司業績很大程度上取決於整體經濟狀況。周期性波動股票有時貌似價廉物美,實則不一定。比如說,在經濟下滑的時候,紙業公司股價可能會變得非常便宜。但這是大有原因的：經濟不景氣,許多公司減少廣告開支,報紙和雜誌頁碼變少,所以,造紙公司的銷售量就減少。當然,經濟走出低谷時,事情又會朝另外一個方向發展。投資者應該密切關注利率的走勢,因為利率的變動會對很多行業產生巨大影響。比如說,過去兩年里利率大幅降低,從而導致房屋再貸款和消費者支出急劇增加。這對住宅建築商、電器製造商和零售商等行業是極大的利好。但是,利率不大可能繼續降低,且大部分經濟學家也預計 2007年利率可能會上調。所以那些受益於利率下調的公司的增長可能會大幅放慢。
買股票前需要考慮的一個最重要的因素,可能是公司所處行業的價格競爭程度。價格戰也許對消費者大大有利,但會使公司的利潤迅速減少。大部分行業無法把銷售量提高這麼多。多數情況下,發動價格戰的公司想要保證贏利,就必須有比競爭對手強很多的成本優勢。
(5) 不確定因素可能在未來幾年損害甚至毀滅公司？投資一家公司之前,你必須考慮一下這家公司在未來可能遇到的最糟糕情況。比如說,如果一家公司的銷售額中很大一部分都是來自某一個客戶,那麼如果該公司失去這個客戶,銷售就可能大幅減少。所以,要看一看公司的首次募股說明書。
(6) 職業經理人能力如何？對於一般的局外人而言,評估一家公司管理團隊的質量通常不是件容易的事。但是,投資者購買股票前仍然應該考慮一些傳統的指標。投資者可以讀一讀歷年來職業經理人的年報。看看公司的管理層傳達的信息是否始終如一,還是經常變換策略,或是將公司經營不善歸咎於外因。如果是後者,就要避開這隻股票, 但「如果我看見這家公司總部蓋了一個龐大、嶄新的大樓」,我會賣出這隻股票,股東的錢這麼被亂花的情況很多。
(7) 公司股票真正的價值是多少？如果你買進時股價過高,那麼就算是買了全世界最好公司的股票,也會變成最糟糕的投資。同理,如果你低價買進一隻股票,哪怕這家公司基本面平平,只要成長性良好,也可能會成為你投資組合中的明星。投資者往往什麼便宜買什麼,但就是不這樣買股票。事實上,投資者總是更願意等到股價上漲後再買進。
不要落入這種陷阱,如果你想買的股票最近成交量巨大,而且創出一年來的新高,要找出背後的原因：這隻股票受到眾人追捧,並不能成為你買進的理由。「可是,如果因為其他人都在買進某隻股票,你也打算買,那你不就成為最後一個買進的了？難道你不願意先於眾人買進嗎？」所以,股票的市盈率(股價除以每股收益)仍然是衡量公司價值的最好、最快捷的辦法。
通常的規則是,大部分追求增值的投資組合經理不會碰那些市贏利高於 30 倍的公司,哪怕這家公司處於增長型行業。原因何在？如果投資者想要從投資這種公司中獲利,公司的回報就必須較整體市場價值高 50%。記住,如果你是用來年或者後年的收益預期來計算市盈率,那麼你就是在猜測,而不是計算。下一個關鍵步驟就是審查現金流表,看看經營是否帶來正現金流(最好是不斷增長的現金流)。如果一家公司的現金流一直都是負值,那麼其股價的上漲多半是大家的一廂情願,而不是經濟的真相。
(8) 我確實能長期持有這隻股票嗎？在交易所公開交易的股票大約有1 500隻左右,因此沒有哪只股票是你必須投資的。但通常我們一廂情願地認為,如果不買進某個股票,我們就會錯過發財的好機會。多數情況下,我們根據道聽途說投資,這通常沒有好結果。所以在這裡你要對自己保證,至少在你回答完以上問題之後,才會買進股票。如果你在此基礎上投資,那麼無論市場是沉是浮,你都會堅定地持有自己的股票。你也會知道自己是為長遠經濟利益進行投資,而不是博傻和賭博,這會讓你倍感欣慰。
2 看資金流向選股票
資金流向的判斷無論對於分析股市大盤走勢還是對於個股操作,都起著至關重要的作用。通過資金流向可以從中窺視到大資金及市場的偏愛。資金流向的判斷過程比較複雜,不容易掌握。現在就來研判資金流向的方法。我們通常說的「熱點」,其實就是資金集中流向的個股,而板塊輪動其實就是資金流向輪動而產生的盤面效果。
具備行情啟動的條件必須是資金湧入,從成交額上觀察資金流向的熱點：每天成交量、成交額排行榜前20～30名的個股就是資金流向的熱點,所要觀察的重點是這些個股是否具備相似的特徵或集中於某些板塊,並且佔據成交榜的時間是否夠長,時間長短和對資金吸引的力度的大小是否成正比。這裡需要注意的是,在空頭市場當大盤成交量比較低迷時,部分大盤股佔據成交榜的前列,而這些個股的量比又無明顯放大,則說明此時大盤人氣渙散而不是代表資金流向集中。
選股時需要注意資金流向集中性,從漲跌幅榜觀察資金流向的波動性,大資金也就是通常我們所說的機構投資者或主力資金。莊家的進場與散戶閑散小資金進場是有所不同的,大資金更善於圖表上相對低位進場,發掘預期有上升空間的投資品種,而散戶閑散遊資是否集中進場更多取決於當時大盤行情是否向好。因此從盤面上來看,板塊個股具有輪動性,並且大資金總體上進出市場的時間早於小資金進出的平均時間。
如何發現主力已動手,看漲跌幅榜。最初發動行情的漲幅居前、成交量放大的個股,往往最具備示範效應,因為資金具有輪動性。一定要記住,主力只會做抬轎的事而不會幹解放的活。此外就是看跌幅榜居前的一些個股是否前兩天有過上漲行情,這兩天成交量是否也比較大。如果是,則說明人氣被聚集起來了,跟風的資金比較堅決,有利於行情的持續發展,當然大幅上漲後放量下挫則不在此列。
上面說到的都是在行情上漲時的判斷,可以自己試試將此判斷方法運用到對下跌行情的判斷上。這兩點在實戰中的運用,首先是資金流向對行情拐點的判斷十分重要。相對低點大資金是否進場,行情是否會轉折？相對高點大資金是否出場,行情又是否會轉折？個股的選擇上究竟是選熱點短炒,還是打埋伏等大資金來抬轎,這些都與資金流向的判斷分不開。
所以我們分析股票市場一定要把資金分析擺在重要位置,也就是市場說的低位放量跟進、高位放量離場。說到底,無論什麼時候,證券市場股票交易永遠是資金在博弈、在推動。
3 看趨勢選股票
在股市中有阻力位和支撐位,阻力位俗稱「關口」,支撐位俗稱「破位」,二者統稱「關口」。下面先了解一下關口的分析：
關口就是因某種市場因素導致股價可能繼續漲或跌的價格因素。根據關口形成、產生的背景和前提的不同,可主要分為以下幾種：
(1) 歷史關口。因某種市場因素導致股價在某階段形成的相對的高低點。一般情況下,其距當前時間越近就越不易被突破；相反則可能難以成為阻力位。
(2) 密集區關口。漲跌起伏股價在某階段形成的雖小但波動頻率相對較大的時刻圖況。其一旦被逾越,行情將順勢展開。
(3) 心理整數關口。一般逢5和0的整數價位在市場人士心目中有一種阻尼的魅力,或認為其暫不可逾越,或認為一經逾越則勢不可當,但往往是心理因素大於實際。
(4) 技術關口。該概念內涵較複雜,「關口」概念本身就屬於技術分析範疇,所以通常要看其具體用在何處,如指標位置、形態分析、波浪理論或其他分析。
那麼關口對研判趨勢的預計,實戰指導意義在哪裡？
首先,關口就是日常所說的支撐位、阻力位；在股價呈上升趨勢但局部處於調整行情時,屬支撐位的關口常常比較可靠；而在主升浪遠未達到目標時,屬阻力位的關口則常常會被輕而易舉地突破。所以,解讀「關口」依然要遵循順勢而為的基本原則。
其次,當多個關口集中在同一股價區域時,該關口的地位會變得非常重要；此時,若屬面臨阻力位性質的關口,宜先落袋為安為上。經過復權處理的圖表上解讀「關口」準確度較高。
另外,還有一種常用分析法：趨勢線分析法。將連接股價運行趨勢的輔助劃線稱為趨勢線,如圖2-1所示。其中連接下跌行情中出現局部高點的連線叫壓力線；連接其局部低點的連線叫反支撐線；連接上升行情中出現局部低點的連線叫支撐線；連接其局部高點的連線則叫反壓力線。
趨勢線的變化運用上升,下跌通道將壓力線平行移至該下跌行情中出現的局部低點處所形成的一組方向朝下的平行線叫下降通道；相反則叫上升通道,水平狀的叫廂形通道。
道氏理論認為,股票在漲跌交替循環運動過程中的具體表現是：
(1) 當股價由某個次低點向上運動並成功突破前期高點時,再度向下一般會在前次高點以上得到支持,即不會重返前次高點以下；而一旦確定在前次高點以上獲得了支持,則極有可能再次創新高,反覆循環直至終結。
(2) 上升趨勢結束的演變過程是：股價在有規模地創新高後跌破前次高點；進一步下跌至前次上升行情展開時的起點；再度上升無力創新高；再度下跌時跌破前度低點,反覆循環直至終結。
(3) 上升趨勢形成的重要特徵：股價在長期以來的下跌趨勢中成功向上突破某歷史低點,且再度下行時未跌破創新低點。
道氏理論是歷史上最先提出「趨勢」概念的,其為技術分析的不斷發展和完善邁出了最為關鍵的一步。後來的波浪理論即是在道氏理論的基礎上產生的。
4 看時間選股票
要在股票市場上賺錢,只有先學會看盤才能過渡到分析。目前受消息面影響是事實,但一切消息都在盤面上體現,因此盤面最真實。如果您會看盤,就會買到低價,賣到高價,如果您不會看就只能追漲殺跌,一買就跌,一賣就漲。
滬深所交易日為每周一至周五,國家法定假日和本所公告的休市日,不進行任何交易。在交易日內的9︰15～9︰25為開盤集合競價時間, 9︰30～11︰30、13︰00～15︰00為連續競價時間,開市期間停牌並復牌的證券除外。根據市場發展需要,經證監會批准,可以調整交易時間。
現有幾種最基本的時間看盤方法供投資者參考：
(1) 開盤9︰00～9︰15的準備。「要賺必搶佔先機」,掌握開盤15分鐘必為股市贏家。最重要的時間輸贏都在一瞬間,請散戶投資者多把握。
操作技巧如下：短線交易者,開盤後必須立即查看委託買進筆數與委託賣出筆數的多寡,研判大盤究竟會漲會跌。一般而言,如果一開盤委買單大於委賣單達2倍以上(如買單10萬張,賣單5萬張),則顯示買氣十分旺盛,作出勝算較大,短線進出者可考慮買進,待股價拉高後立即於高價拋出獲利；相反,若賣單大於買單2倍以上,則代表空方賣盤十分強大,當日沽空比較有利,開盤立即賣出手中持股,逢低再補回。
觀察大盤的氣勢強弱,可在漲跌幅榜上注意漲停板或跌停板家數的增減。由於國內股市常有追漲殺跌投機風氣,越漲越搶漲、越跌越殺跌。因此,發現大盤漲停板家數由幾家迅速增加至多家以上,代表大盤氣勢強勁,上漲有力,收盤有上漲幾十家以上的可能,必須擇機立即搶進；相反,如跌停家數有出現迅速增加數家以上,且賣單大於買單時,很快就會有多家甚至數十家以上下跌,則代表大盤氣勢極弱,必須立即拋出手中持股,以鎖定利潤或免遭套牢,並可有資金擇機再行入市。
觀察一開盤即漲停跌停板的個股,並密切注意及追蹤其價量變化。如果此時大盤買單大於賣單,上漲家數大於下跌家數,代表大盤偏多(買氣較強),此時短線進出者可考慮以市價買進選中的個股,次日一拉高至平盤即拋出1/2,再拉高再拋餘下的1/2,即可獲利。
(2) 9︰25是集合競價時間,也是每個交易日第一個買賣股票的時機,機構大戶借集合競價跳空高開拉高拋貨,或跳空低升打壓進貨,這是經常有的現象。
開盤價一般受昨日收盤價影響。若昨日股指、股價以最高位報收,次日開盤往往跳空高開,即開盤股指、股價高於昨日收盤股指、股價,俗稱跳空缺口；相反,若昨日股指、股價以最低報價,次日開盤價往往低開。跳空高開後,若高開低走,開盤價成為當日最高價,股民手中若有昨日收於最高價的「熱門股」,有參加集合競價拋貨的機會,賣出價可大於或等於昨日收盤價最高價。若熱門股昨日收盤價低於最高價,已出現回落,可以略低於昨日收盤價拋貨。
此外,若你準備以最低價抓一暴跌的熱門股,搶反彈,也可以參加集合競價。因為昨日暴跌的最低價收盤的股票,今日開盤價可能是今日最低價。當然,也可以集合競價賣出熱門股,買入超跌股。倘若熱門股超跌股仍有上(下)行空間配合「利好」消息(或「利空」消息)及大成交量,可突破上擋阻力位(下擋支撐位),就不應參加集合競價「拋貨」(進貨),待觀察開盤後走勢再行決定。但是,當9︰25集合競價出現時,你若發現手中熱門股缺口很大(一般股票開盤價比前收盤高開5%以上時),且伴隨成交量巨放,應立即以低於開盤價的賣出價「拋貨」,以免掉入多頭陷阱套牢。此時,一般不應追漲買入熱門股。相反的,熱門股集合競價跳空缺口不大,成交量較大,經分析仍有上行,又有最新「利好」消息、傳言配合,有可能衝破上擋阻力位,可考慮在衝破阻力位後「追漲」買入或回擋至「支撐」位時買入；若開盤價靠近「支撐」位,可立即買入。該「熱門股」若隨大盤漲跌,就應考慮開盤股指是靠近支撐位,還是阻力位,及股指上行的時對此熱門股的影響。
(3) 9︰30～10︰00是第二次進出貨時機。是要脫手熱門股的一個時間,若股價開盤後高開高走,股價急劇上漲,最高價常出現於上午10︰00以前,且成交量急劇放大,往往這個時間為熱門股拋貨的一個時機。假如股價平開高走,隨成交量放大,股價平穩上漲,此時可用分時股價圖(60分鐘K線圖)、分時成交量圖分析「熱門股」走勢,判斷是否買入。
另外,昨日暴跌的股也往往在上午10︰00以前出現最低價,因此可考慮買入搶反彈。是否買暴跌的股票,一要看是否跌過了頭,跌到了支撐價位；二要看消息面,主力意圖,即暴跌股能不能再炒起來。
(4) 11︰30,收盤前為買入賣出股票第三次時點。若熱門股從趨勢上發出拋貨信號,上午走勢,隨成交放大,一浪高於一浪,應立即拋貨。若「熱門股」 從趨勢上發出炒作信號,可能以最高價收市。隨成交量放大,一浪高於一浪,可考慮買入。注意上午收盤股指、熱門股價,此為重要信號。若上午收盤股指、股價高於或低於當日開盤股指、股價,那麼當日收盤股指、股價可能高於或低於上午收盤股指、股價,預示多方(空方)將取勝,熱門股上午高收,也可能搏中午的消息。
因此,上午收盤前,下午開盤後的幾分鐘,為買入、賣出股票重要時機。高收者,下午可能高開高走；低收者,下午可能低開低走。中午,注意上市的公告,一般臨時的重要公告均為中午發布。
(5) 13︰00開盤,注意上午炒作熱門股走勢。若成交急劇放大,股價徘徊不上,當心主力在拋貨或會有較大的回調。
(6) 14︰00～14︰30,是市場「T+0平倉盤」時間。股指、股價往往出現當日最高價、次高價。這是因為上午T+0買入的機構大戶,要拉高拋貨,此時為第四次拋貨時機,要相當重視。因為,若機構大戶出完貨很可能打壓股價,不再護盤。
(7) 14︰30～15︰00,是全日最後一次買賣股票時機。注意查詢自己的買賣申報是否成交,該撤銷的要撤銷處理,防止誤買入、誤拋出。在高位或震蕩時,這一時刻往往會發生相當重大的變化。
收盤前,是買入強勢股最高價、收盤價和賣出弱勢股最低價、收盤價的最後機會。此時全日收盤時形勢明朗,可預知第二天大盤、個股走勢,若高收,次日必高開高走,故投機者紛紛「搶盤」。有的投機者只作隔夜差價,當日收盤前搶入強勢股,次日開盤後拋掉,穩穩噹噹地獲利,風險也小 ,短線者切勿在重要時刻擅自離開或分心,更不能委託他人處理,以免造成不如己願的情形發生。
(8) 收盤後要擇時做下複習工作,從大單入手尋找大資金意圖,把消息面、基本面理個思路。查看當日股市漲跌榜,分析大盤及個股情況,注意成交最大的個股榜及漲幅最大的股票群,看機構大戶是在拋貨還是進貨。晚上在家做「功課」,尤其周末閱讀有關證券投資的報紙及刊物,分析宏觀面、基本面及技術面,分析本周大盤與個股走勢,預測未來走勢,確定買賣或捂股方案。
(9) 「星期一效應」與「星期五效應」。星期一收盤股指、股價收陽線還是陰線,對全周交易影響較大。因為多(空)方首戰告捷,往往乘勝追擊,連拉數根陽線(陰線),應予警惕。星期五收盤股指、股價也很重要,關係到周線的陰陽。它不僅反映當日的多空勝負,亦反映當周的多空勝負。除特大的「多空」外,星期五股指、股價常低收,即賣盤大於買盤。原因是股民擔心周五收盤後,有關層面可能會發布「利空」消息,到周一跑就晚了,故賣了股票,圖個假日踏實。
當然,如果有利多消息,周一開盤追入也不遲。周五弱市中,一些含權股往往表現堅挺,這是股民在搏公布送配方案。若某含權股有較好方案,周一股價高開高走,可獲取差價。但若無消息,或消息不如傳言的好,有時假如改動送股方案,周一開盤後趕緊拋出。因為搏消息「失敗」,股價會下跌,特別是空頭市場中人們對後市不抱希望,不會花錢買配股。因為「熊市」送配股曾有過公布一個,股價掉一個,不「填權」反「貼權」的例子。
警惕機構大戶借技術指標騙錢,臨收盤故意拉高或打壓收盤股指、股價,次日跳空高開或低開,達到次日拉高拋貨或壓價進貨的目的。識別方法：一看有無大成交量配合,高收盤(低收盤),若成交量過小(多)或空方無力量,成交量過大。無論拋貨還是進貨,均為「陷阱」。二看有利無利多或利空消息,如有市場傳言配合,要分析傳言的真偽。結合大成交量,再研究其他技術指標,可初步確認為多頭或空頭市場,可考慮買入或賣出股票。但為防止上當,既不要完全滿倉也不要徹底空倉。
5 看盤面選股票
對一個普通股民而言,看盤水平的高低會直接影響其短線贏虧,即使是中線投資者也不能忽視其存在價值。如果中線投資者在較高位介入, 卻不懂利用高拋低吸降低成本,即使獲利,也不能稱其為合格的投資者。
通過盤中的股指及個股走勢,判斷買賣雙方力量的強弱,決定了其對股票的買賣節奏的把握,也是其是否贏利或贏利高低的關鍵。職業投資者區別於普通投資者的最大之處在於他們往往能從變化莫測的股市交易細微處,洞察先機。而他們所以能看出盤中數字變化傳遞的信息,是一種經驗的積累,亦即股市經歷。積累往往是通過多年對其自身操作失敗經歷的反覆總結而得,但現在許多投資者入市多年也沒有收穫,即是其不善於總結的緣故。因此,看盤水平是衡量一個投資者水平的重要依據。
看盤主要應著眼於股指及個股的未來趨向的判斷,大盤的研判一般從以下3方面來考慮：
(1) 股指與個股方面選擇的研判(觀察股指與大部分個股運行趨向是否一致)。
(2) 盤面股指(走弱或走強)的背後隱性信息。
(3) 掌握市場節奏,高拋低吸,降低持倉成本。(這一點尤為重要)尤其要對個股研判認真落實。
盤中個股走勢是一天的交投產生的形態,能夠清晰地反映當日投資者交易價格與數量,體現投資者買賣意願。為了能更好地把握股價運行的方向,我們必須要看懂盤中走勢,並結合其他因素作出綜合判斷。一般理解,看盤需要關注開盤、收盤、盤中走勢、掛單價格、掛單數量、成交價格、成交數量與交投時間等,但這只是傳統認知,在實戰中其他因素也重要,難以一一羅列,所以說股市是綜合智力的競技場。
根據我長期看盤積累有如下判斷：盤面上,長線股票的識別,配合基本面、業績、盤大小、行業等。
短線好股票的識別：
(1) 買入量較小,賣出量特大,股價不下跌的股票。
(2) 買入量、賣出量均小,股價輕微上漲的股票。
(3) 放量突破趨勢線(均線)的股票。
(4) 頭天放巨量上漲,次日仍然放量強勢上漲的股票。
(5) 大盤橫盤時微漲,以及大盤下跌或回調時加強漲勢的股票。
(6) 遇個股利空,放量不下跌的股票。
(7) 有規律且長時間小幅上漲的股票。
(8) 無量(縮量)大幅急跌的股票(指在技術調整範圍內)。
(9) 送紅股除權後又漲的股票,此類股票的市場形象和股性都是當時最好的。
短線壞股票的識別：
(1) 買入量巨大,賣出量較小,股價不上漲的股票。
(2) 買入、賣出量均較小,股價不上漲的股票。
(3) 放量突破下擋重要趨勢線的股票。
(4) 前日放巨量下跌,次日仍下跌的股票。
(5) 遇個股利好但放量而不漲的股票。
(6) 大盤上漲而個股不漲的股票。
(7) 流通盤大,而成交量很小的股票。
(8) 經常有異動,而股價沒有明顯上漲的股票。
(9) 除權送紅股後放量下跌的股票。
天天觀盤,用心觀察,不難找出符合自己心愿而又能贏利的好股票,避開導致虧損的壞股票。
6 看資訊選股票
股市是市場經濟的窗口,經濟的晴雨表,經濟活動中最敏感的市場。宏觀經濟政策、國家經濟現狀、利率、匯率、物價、貨幣供給、水旱災、國家政策法令等的變動,各行業原材料與產品價格的變動,以及各上市公司公司形象、業績、獲利能力、財務結構、送紅配股、董監事改選、處理資產、擴大生產、外資介入等的變動,都會影響股價的漲跌。
投資者必須隨時掌握股價變動和上述資訊,以決定最佳買入時間和買賣價格。要獲得足夠的股票資訊,就必須從股票專業類報紙、雜誌、刊物、廣播電台、電視、網際網路等大眾傳播媒體著手。
目前國內證券專業類報紙、雜誌很多,大到全國性證券專業類報刊、雜誌,小到地方性的證券報刊、雜誌、股市訊息傳真件等,還有一些非法出版物,訊息俯拾皆是。在這樣一個真假難辨的訊息市場里,什麼樣的證券訊息才是比較權威可靠的呢？
(1) 報紙：由於股票投資者大幅增加,證券專業報紙應運而生,這其中,由中國證監會指定的信息披露報刊最具權威性。例如《證券時報》、《中國證券報》、《上海證券報》、《金融時報》等,另外許多經濟類大報、地方報設有證券版,專門刊登有關證券方面的行情信息。投資者可從這些報紙即時獲取上市公司的信息公告,以及與上市公司經營及未來發展息息相關的各種經濟消息、產業動態、上市公司變動等信息、證券專業人士每日市評,還可看到交易所發布的每日行情信息。
(2) 雜誌：《證券市場周刊》、《股市動態分析》、《股市導報》等周刊,刊登每周證券市場行情、市況、股評、各種經濟分析、上市公司經營分析的文章。還有如深交所主辦的證券理論研究刊物《證券市場導報》月刊、上交所發展研究中心主辦的《上市公司》、中國證券業協會主辦的《證券業》等。
(3) 廣播電台：各地廣播電台經濟快訊等欄目定時播報最新股市信息,除即時播報股市行情,還請一些證券專業人士剖析行情。
(4) 電視：中央電視台一些經濟信息欄目,也播放股市信息。中央二台更設有專門欄目由專家對行情進行分析講解,各省市電視台、有線電視台也有類似內容。
(5) 聲訊傳真：一些地方設有聲訊台,播放即時股市行情,還有股評人士對行情的解盤。一些投資諮詢公司通過傳真服務,即時對大勢、個股點評。
(6) 網際網路：通過家庭電腦上網獲取即時股票資訊是目前獲取信息最快的方式。隨著電腦的日益普及,將有越來越多的投資者通過這種方式進行交易和取得信息。
投資者可獲取信息的渠道很多。儘管如此,在大家都認為中國證券市場是「消息市」的情況下,新入市股民面對各種各樣的信息無辨別真假的本領,往往盲從消息導致虧損。為規範證券諮詢市場,1998年4月中國證監會批准了第一批獲證券諮詢從業資格的投資諮詢機構和股評人士,一定程度上扼制了諮詢市場的混亂局面。
因此,新入市股民,了解來自正規渠道的證券信息會更安全可靠,例如中國證監會指定信息披露的證券專業類報紙、雜誌,通過對收集信息處理加以判斷,作出投資決策,而不應該盲從報攤上非正式出版物推薦的所謂「黑馬」。
7 按計劃選股票
投資者進行股票買賣的實戰操作,與其他實業投資一樣,想與干之間總是有差距,甚至相逆。在實際操作中會經常出現「知道應該這樣做,但卻並沒有這祥做」的情況,主要是由於操作的隨機性與希望碰好運所造成,而這正是股票投資中獲勝的障礙。克服這種障礙的重要措施也有兩點：一是在每一階段中做好周密的操作計劃,二是保持冷靜理智的分析能力。能夠做到第一點的人可以做解盤手與分析師,兩點都能夠做到的人才能做大贏家。上述兩點正是區分合格的職業投資人與業餘投資選手的重要標準,但要想在市場獲得長期收益,必須要在這方面多加努力。但由於人性的弱點,多數投資者往往夢想以隨意的靈機一動或依靠別人獲得幾個漲停板獲利,這些基本上全是痴心妄想和白日做夢。
目前多數投資者根本不會在行動時考慮風險和持久打算,短線求利感特彆強,即使是你告訴他前面有個陷阱,但主力在陷阱後面放塊銀子,多數都會立即沒有任何保護的措施而會飛蛾般徒手去搶,如果放塊金子就會不要性命去搶。職業投資者則不然,他也會去撿,但是會繞開陷阱,或藉助工具,或等到眾人都掉到陷阱填滿後走過去也行。
制訂計劃時首先必須明確目的,主要目的有長線與短線、投機與投資、題材與成長性區分。計劃是實施目的的手段,兩者必須配合,如果兩者發生矛盾,結果就會產生偏差。在實際情況中就經常有這種現象,比如說,某個投資者用技術分析某個股票可能要大漲,但因為這個股票的業績不好,沒有買,結果該股票真的大漲,後悔不已,這就是典型的用投資的方法去追求投機目的。或者看到某個股業績好但買入後就是暫時不漲,忍不住拋掉,之後該股大漲,又一次後悔不已。這更是典型的用投機的方法去追求投資目的,結果都是後悔。萬般皆有葯,唯獨沒有後悔葯,投資投機兩相宜才是全能投資人。
(1) 投資計劃的制訂與實施：投資業績成長性最好的兩隻股票。實施方法是：在該股底部區域作第一次買進,以後每下跌一個區間均加倍買進一次,長線持有,只有在明顯的頂部時減倉,但最少保持100股,以強迫自己注意,不至忘掉。在發現更好的品種時,可以增加一個品種。
目前許多基金機構把最熱的行業,在股價不高的時候第一次買進,以後每跌一個空間均加倍買進一次,波段反覆操作、股價過高後調換品種。投機莊家會選擇低位多次出現連續的超過10萬股以上主動性成交買單,在楊百萬股票軟體中,百萬踏浪日周技術指標處於歷史低位的股票,庄股的成本價通常在30日均線附近。上述股票的吸納方法就是根據此位置與螞蟥叮庄和百萬趨勢進行分批吸納,並且掌握好T+0方式的高拋低吸,一旦百萬踏浪技術指標出現震蕩或拋股,迅速出局。
(2) 投機股價超跌的個股：超跌個股相比同價位的股票,業績有明顯的優勢,但股價卻相對較低,在他們出現連續放量時少量介入,只低位加倉,有20%以上利潤出局,適當高拋低吸。
(3) 題材計劃的制訂與實施：投資送紅股題材,此類個股含多年滾存利潤,未有大送股歷史,有主力機構主持,流通盤子不宜太大,價格低,可按照經典的動靜態技術與百萬踏浪指標進行操作。
(4) 投機小盤股：此類股價應相對較低,流通盤子小於3 000萬,業績前景尚可。可在大盤發生急挫或中期見底時逐漸吸納,中線持有並高拋低吸,但低位購買的籌碼不應輕易全部出局。
投資者可以根據自己的資金情況和個人習慣參照上述思路制訂適合自己的一種或組合數種計劃實施。更建議操作經驗不豐富的投資者以中長線投資為主,這樣一年的買進機會並不多。擁有上億資金投資者一年也只操作幾隻股票,幾萬塊錢更沒必要操作太多的股票,更不要企望別人的蠱惑戰勝莊家,憑實力這是不可能的,但在某一階段伏擊幾個莊家是完全可能的,不過要做到知己知彼。很多人在買賣時是又不知己,又不知彼,就只會套牢,六神無主。更要明白莊家的失敗是敗在自我,而不是被散戶打敗的。
8 按原則選股票
許多投機者買入股票非常隨便,只要有股評人士推薦,或有利好傳聞,就准有人買。對於這些朋友來說,買股票比買菜還隨意,買菜還要挑三揀四呢。隨意的結果可想而知,買入後大多被套牢,然後抱回家睡覺,等待解套。如果買入股票時能掌握一些有效的原則並嚴格遵照執行,就可以大大減少失誤而提高獲利的機會。下面介紹幾個有效的買入原則。
(1) 趨勢原則：在準備買入股票之前,首先應對大盤的運行趨勢有個明確的判斷。一般來說,絕大多數股票都隨大盤趨勢運行。大盤處於上升趨勢時買入股票較易獲利,而在頂部買入則好比虎口拔牙,下跌趨勢中買入難有生還,盤局中買入機會不多。還要根據自己的資金實力制定投資策略,是準備中長線投資還是短線投機,以明確自己的操作行為,做到有的放矢。所選股票也應是處於上升趨勢的強勢股。
(2) 分批原則：在沒有十足把握的情況下,投機者可採取分批買入和分散買入的方法,這樣可以大大降低買入的風險。但分散買入的股票種類不要太多,一般以在5隻以內為宜。另外,分批買入應根據自己的投資策略和資金情況有計劃地實施。
(3) 底部原則：中長線買入股票的最佳時機應在底部區域或股價剛突破底部上漲的初期,應該說這是風險最小的時候。而短線操作雖然天天都有機會,也要盡量考慮到短期底部和短期趨勢的變化,並要快進快出,同時投入的資金量不要太大。
(4) 風險原則：股市是高風險高收益的投資場所。可以說,股市中風險無處不在、無時不在,而且也沒有任何方法可以完全迴避。作為投機者,應隨時具有風險意識,並儘可能地將風險降至最低程度,而買入股票時機的把握是控制風險的第一步,也是重要的一步。在買入股票時,除考慮大盤的趨勢外,還應重點分析所要買入的股票是上升空間大還是下跌空間大、上擋的阻力位與下擋的支撐位在哪裡、買進的理由是什麼？買入後假如不漲反跌怎麼辦？等等。這些因素在買入股票時都應有個清醒的認識,就可以儘可能地將風險降低。
(5) 強勢原則：強者恆強,弱者恆弱,這是股票投資市場的一條重要規律。這一規律在買入股票時會對我們有所指導。遵照這一原則,我們應多參與強勢市場而少投入或不投入弱勢市場,在同板塊或同價位或已選擇買入的股票之間,應買入強勢股和領漲股,而非弱勢股或認為將補漲而價位低的股票。
(6) 題材原則：要想在股市中特別是較短時間內獲得更多的收益,關注市場題材的炒作和題材的轉換是非常重要的。雖然各種題材層出不窮、轉換較快,但仍具有相對的穩定性和一定的規律性,只要能把握得當定會有豐厚的回報。我們買入股票時,在選定的股票之間應買入有題材的股票而放棄無題材的股票,並且要分清是主流題材還是短線題材。另外,有些題材是常炒常新,而有的題材則是過眼煙雲,炒一次就完了,其炒作時間短,以後再難有吸引力。
(7) 止損原則：投機者在買入股票時,都是認為股價會上漲才買入,但若買入後並非像預期的那樣上漲而是下跌該怎麼辦呢？如果只是持股等待解套是相當被動的,不僅佔用資金錯失別的獲利機會,更重要的是背上套牢的包袱後還會影響以後的操作心態,而且也不知何時才能解套。與其被動套牢,不如主動止損,暫時認賠出局觀望。對於短線操作來說更是這樣,止損可以說是短線操作的法寶。股票投資迴避風險的最佳辦法就是止損、止損、再止損,別無他法。因此,我們在買入股票時就應設立好止損位並堅決執行。短線操作的止損位可設在5%左右,中長線投資的止損位可設在更高一點。只有學會了割肉和止損的股民才是成熟的投機者,也才會成為股市真正的贏家。
