海利克精算指标 (HPI)

海利克精算指标(HPI)英文全称:Herrick Payoff Index,它是使用交易量,开放式利率和价格来表示未来或期权合约价格的看涨和看跌背离。在计算HPI时使用未平仓合约意味着指标只能与期货和期权一起使用。 HPI基于两个有关未平仓合约的前提:

利差上升:当价格上涨且未平仓合约上涨时,这是近期价格上涨的看涨和确认迹象。同样,当价格下跌且未平仓合约上涨时,这是近期价格下跌的利空因素。

持仓量下降:当价格上涨且未平仓合约下跌时,这被认为是看跌信号,表明即将出现逆转。同样,当价格下跌且未平仓合约下跌时,这被视为看涨信号并且是潜在的反转信号。

下图显示HPI分歧信号:

高点#1到高点#2

原油价格走高,但海利克精算指标(HPI)走低,这是看跌背离。 HPI指标背后的逻辑是,在高位#1的原油中存在很多交易者的兴奋,其特点是交易量增加和持仓量增加。尽管原油价格在高位#2处走高,但成交量和持仓量的变化与第二高位的价格上涨并不匹配。

随后HPI指标回落至零线以下,确认了原油的看跌价格行动。交易者可能会寻找卖空机会。

然后,HPI指标触底并反转走势,很快超过零线。零线交叉证实了看涨的价格走势。可能会建议交易商寻找买入机会。

高点#3到高点#4

在另一个看跌背离中,原油价格创出新高,但HPI指标未能确认价格走势,从而创下较低的高位。这种分歧是潜在价格逆转的警告。

Herrick支付指数是一个出色的技术分析工具,使用交易量和持仓量来确认价格变动并警告潜在的逆转。

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