随着经济压力的持续，股票市场投资者必须为较低的收益做好准备。尽管对此无能为力，但是在这种情况下，保护收益具有更大的意义。因此，在评估方案时，重要的是要超越风险和收益参数，并考虑可能影响其绩效的投资组合的其他要素。以下是四个可能使共同基金投资的有效收益流失的因素。
费用比例
费用比率是为满足基金运营费用而收取的费用，例如基金管理，行政和法律费用以及审计师，注册服务商和过户代理费。基金的资产净值（NAV）在持续考虑费用后宣布。
它通常被忽略，因为它不是直接从您的口袋中支付的成本，但是它可以从您的收益中节省很多钱，尤其是在长期股权投资的情况下，其复利效应显示了其影响。例如，费用支出的1％的差异转化为同等的回报差异，对于投资者而言，这意味着在10年内，其语料库降低6％。
尽管印度证券交易委员会（Sebi）的支出准则已变得更加严格，并将其与资金规模联系起来，但即使是具有可比的AUM（管理资产）的基金也会收取一系列费用。积极管理的基金可以通过其在上升和下降市场中跑赢基准的能力来证明费用比率是合理的，但是在申请更高费用比率之前，要评估基金的持续能力。 International Money Matters Pvt。Ltd的创始人兼首席执行官Lovaii Navlakhi说：“我们更喜欢在同行中费用比率较低的计划。”
PrimeInvestor.in研究负责人兼联合创始人Vidya Bala认为，投资者应该进一步评估费用比率的影响。 “在小型股票基金等类别中，基金通常能够以相当大的幅度跑赢基准，类别的重点可以放在表现本身与投资组合功能的一致性上，而不是费用支出上。但是从长远来看，那些基金经理难以超越基准的类别（例如大型基金），即使费用比率相差50或75个基点也很重要。重新分类后，较高的费用比率的情况就更少了，因为主动管理的元素更少了。”
投资组合周转率
投资组合周转率表示共同基金投资组合的变动。它通过投资组合周转率来衡量，是在过去12个月内发生变化的投资组合百分比。根据基金的策略，其投资组合的营业额可能高或低。
较低的投资组合周转率表示可以长期持有股票，并且可以降低交易成本。高比率意味着更多的证券交易和更高的成本。尽管较高的流失率可能会或可能不会带来更好的回报，但这绝对意味着更高的成本，包括经纪和证券交易税。
考虑高营业额的基金能够为其产生的额外风险和成本产生更高回报的一致性。 “如果基金经理采取战术方法，那么客户流失率可能会更高。在广泛的市场反弹中，这种战术动作可以产生回报。但是在动荡的市场中，这可能会造成伤害。 Bala说：“高流失率可以解释基金在动荡的市场中表现不佳。过高的周转率会阻碍收益。虽然周转率的较小波动可能会被忽略，但相对于可比计划而言，周转率显着较高将是产生这种情况的原因。计划从考虑因素中排除。” Navlakhi说。
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出口负荷
施加退出负荷以阻止早期退出资金。通常，基金会在一年内对退出的赎回价值收取高达1％的退出负载，这也可能影响回报。
通常，股本投资不是短期投资的产品，但是如果有需要，而您别无选择，只能提早退出，那么请考虑退出负荷的影响。 Navlakhi说：“出口负荷通常与资本收益的发生率保持一致，我们会在计划退出时予以考虑。由于这可能对收益产生重大影响，因此我们建议投资者在退出时尝试赎回将会加重负担。”
税
税后报酬是您最终得到的，因此请考虑各种税费的影响。
股票基金的短期收益（一年内产生），在变现时按15％的税率征税；因此，请考虑一年以上的股票基金，将高于10万卢比的收益（长期考虑）按10％征税。来自股票基金的股息吸引了10％的股息分配税，这降低了回报。除非经常性收入对您很重要，否则请避免选择股息。而是选择增长选项，使收益保持投资状态。尽管从长远来看也要缴税，但增长选择会带来更好的复合收益。
最小化成本是最大化回报的一种方式。 Navlakhi说：“费用是可以确定的，虽然回报不一定总会实现。”这适用于所有成本和税收。
您可以在共同基金强制提供的定期披露中轻松获得有关费用比率，投资组合周转率和退出负荷的信息。在进行选择时，如果对投资组合的管理方式进行更严格的审查，将显示这些详细信息并帮助您做出明智的决定。不要孤立地使用这些度量，但它应该是评估过程中的重要组成部分。 Bala警告不要孤立地查看这些元素。她说：“您不应基于一个参数对基金进行处罚，而应超越其了解基金/类别的表现。”
