您（印度投资者）在各种骗局中被扒窃，偷窃，误售，欺骗和欺诈，这些骗局不是由持刀行窃的抢劫犯而是由白领犯罪分子弯腰，扭曲并完全逃脱监管规范而造成的是为了保护您。过去二十年中消失的巨额骗局的映射指向保护家庭储蓄的系统性监管失灵。
随着印度经济的开放，建立了监管机构以开发市场并保护投资者。但是，发展角色以及地盘战争比其保护角色更为重要，印度发现其监管者反复睡着了，这一次又一次地使家庭的储蓄损失了（见图）。掠夺故事的最新一季是Karvy Stock Broking Ltd将您的资金投入您的资金，并使用您的股票借钱自用。为什么监管机构使印度的投资者失败？这个问题的答案是政治，权力，俘虏，傲慢和无能的综合。
多年来困扰投资者的10大骗局
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存在与力量
在我们到达监管者之前，必须记住，直到2016年房地产才成为监管者。平均每个家庭拥有其房地产资产的77％以上，它仍然是大多数人一生中最大的投资。鉴于该资产类别的庞大钱包和广泛的市场份额，该行业直到2016年才没有监管者这一事实说明了自己的故事。在房地产监管局（Rera）看到建筑商，经纪人，审计师，政府官员和银行家之间空前的零售货币掠夺前几年。 “该部门非常不透明。这是极度不受监管，分散的，没有适当的系统。”房地产咨询公司仲量联行印度首席经济学家兼研究主管萨曼塔克·达斯（Samantak Das）说。
但是，仅设立监管机构并不能确保投资者得到保护。要让监管机构发挥作用并非易事-资本市场监管机构印度证券交易委员会（Sebi）采取了几次骗局，然后才能收集进行更有效监督所需的权力。例如，在“ Ketan Parekh”骗局之后，于2002年对《塞比法案》进行了修订，使其有权要求任何银行，当局或董事会提供记录。它还有权检查任何上市公司的账簿，中止证券的交易，禁止个人和公司进入市场，并中止任何证券交易所的证券发行人。在2008年萨蒂扬骗局之后，对审计师和独立董事的责任提出了质疑。此后，Sebi引入了新的公司治理规范，并要求公司披露所抵押的股份并强制轮换审计师。
草皮
地盘问题也导致投资者亏损。例如，2009年Sebi与印度保险监管与发展管理局（Irdai）发生争执时，Sebi因试图监管与单位挂钩的保险计划（Ulips）而出庭，该公司称这是伪装成保险的共同基金。政策。 Irdai进行了反击，以保持对当时3.3万亿欧元市场的控制权，而政府以前所未有的条例，决定支持Irdai，后者是传统上由公司和代理商抓获的监管机构。 “由于这个问题，我辞去了在保险公司的工作。 Ulip是不同于定期保险的投资产品，理想情况下应由Sebi监管。 “传统上，Irdai一直将保险公司的利益置于消费者利益之上。” Max Secure Financial Planners创始人Prakash Praharaj说。在2012年结束的七年时间内，这位印度小投资者因Ulips的误售而损失了超过1.5万亿卢比。法规不严。
然后就是易受打击的投资者陷入的监管漏洞。例如，建筑商和珠宝的存款计划。 2019年2月，政府通过了《禁止无管制存款计划条例》，将建筑商和珠宝商提供的高风险存款计划予以打击，该条例将所有此类计划（经特殊监管部门批准的计划除外）均视为非法。全印度珠宝商协会印度金银珠宝商协会的发言人拉杰什·科斯拉（Rajesh Khosla）表示：“政府要求珠宝商仅在其业务的一部分内才可以接受存款。”但是，许多珠宝商都在假冒存款作为提前采取。
容量
未被发现的欺诈和欺诈也与监管机构的能力有关。旁遮普邦和马哈拉施特拉邦合作银行（PMC）骗局和旁遮普国家银行（PNB）欺诈证明了这一点。 PMC骗局使印度储备银行（RBI）对合作银行的监管陷入僵局。该银行使用了超过21,000个虚假帐户来掩盖房地产公司Housing Development and Infrastructure Ltd的不良资产。该行骗取了约435.5亿卢比的骗局，以打点印度银行（RBI）指示合作银行取代现有的电子邮件系统银行分支机构的基于报告的报告到基于Web的中央系统（用于银行基础结构的中央信息系统）。
除了每家银行任命的审计员外，印度储备银行还设有检查员，他们定期检查银行的账簿。但是PMC和PNB诈骗在这个角色上显示了疏忽。 “就PMC骗局而言，即使是在过去10年中对银行账簿进行审计的印度储备银行检查员也未能发现欺诈行为。这表明印度储备银行缺乏具有适当才能的适当人员。他们需要能够超越交易范围并具有分析技能的人员。”印度特许会计师协会前主席阿马吉特·乔普拉（Amarjit Chopra）表示。
安全阀
监管差距，套利和地盘之争损害了投资者的利益，因为退休官僚有时对市场了解甚少，但他们在整个市场上享有自由统治权。印度投资者需要一个统一的监管环境，其职能应根据职能而不是形式。这意味着功能相似的金融产品应受类似法规的约束。
急需的监管改革是所有监管机构对中介机构和顾问采取的协调一致的方法。 Sebi对披露，佣金和顾问行为制定了最严格的规定，但是当银行出售Sebi监管的产品时，这些规则就没有用了。投资者还需要更好的信息披露，以便在Karvy和NSDL的对账单显示与散户投资者完全不同的情况下，再也不会出现Karvy了。
当政府开放市场时，它让监管者下达命令并保护现在在自由市场上运作的投资者，但政府却忘记了制定路线图和规则手册来追究这些监管者的责任。
投资者的损失：这是有关印度投资者的系列文章（共四部分）的第一部分，该投资者一直为监管不严，滥用，欺诈，销售不当和公司财务状况不佳而付出代价。该系列描绘了印度投资者为何从受管制的市场购买的产品蒙受了损失以及面临的管制风险。
该图形的早期版本不经意间表示：“ NSEL向客户误售了商品产品并确保了固定的回报”。它应该读为：“据称NSEL涉及向其客户销售商品产品并确保固定收益”。图形已更新以反映更改。
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