孟买
印度的公司董事会不反对发起人的侵害。因此，在8月29日，CG电力和工业解决方案有限公司（CG Power）的董事会因涉嫌欺诈而罢免了董事长Gautam Thapar时，四面八方涌入了支持和掌声。他的下台是一个重要声明：CG Power（生产与发电，输电和配电相关的产品）是Thapar Avantha Holdings Ltd的一部分，并已与家族成员合作了三代。
在Thapar被罢免的准备中，董事会已向印度的资本市场监管机构证券交易委员会（Sebi）和公司事务部报告了涉嫌欺诈行为，指出严重的会计异常，该公司声称CG Power低估了其总负债。通过几项未公开的关联方交易，获得了数千亿美元的收入。事实证明，政府机构正在调查这些指控。
与此同时，Thapar正在对资金挪用和犯罪阴谋的指控提出异议，声称整个事件都是精心策划的，以控制公司。据说塔帕在调查机构面前的最初论点中指出了某些董事会成员所扮演的角色，他指责这些成员与Avantha Group的一些贷方勾结。
除了这些相互矛盾的叙述外，代办公司CG Power的主要参与者还包括私募股权（PE）公司KKR（Kohlberg Kravis Roberts and Co. Lp），后者是Thapar Avantha Group的主要贷款人。根据Mint审查的文件，Avantha Group与KKR India之间的长期关系似乎在2016年因未解决的交易而恶化。这在CG Power驱逐Thapar案中发挥了作用吗？这家私募股权公司否认扮演任何角色。薄荷糖将事件拼凑起来，最终导致Thapar被逐出，以了解指控是否包含任何实质内容。
长久的关系
几位在不愿透露姓名的情况下与Mint交谈的人士表示，Thapar与KKR的关系始于2011年初，不久之后，全球另类投资管理公司在印度设立了信贷专营权，并任命资深银行家Sanjay Nayar为国家元首。花旗银行印度公司前首席执行官纳亚尔是KKR传奇联合创始人亨利·克拉维斯（Henry Kravis）亲自挑选的。
根据Mint审查的文件，在2011年至2016年之间，KKR印度已通过八项不同期限和价格的交易向Avantha集团提供了250亿卢比的贷款。但是，两者之间在2016年末出现了问题，因为后者偿还了最后一笔80亿卢比的贷款。尽管Avantha Holdings已偿还了本金和部分应计利息，但截至2016年底，仍有近10亿卢比的未偿还欠款。
一位知情人士说，Avantha Holdings引用印度储备银行关于外币汇款和潜在法律挑战的法规，因为它无法支付这些欠款。但是，KKR印度坚称Avantha有义务付款。在各种选择中，KKR印度建议Avantha Holdings可以以品牌使用费的形式从各种集团公司筹集资金。此事仍未解决。
尽管存在这些差异，但在2017年初，Avantha Holdings再次与KKR India取得了90亿卢比的新贷款。 Thapar已经在努力应对电力和造纸业务的亏损，他急需更多资金来履行债务义务。这次，他提供了CG Power的股票作为担保。 KKR印度很乐意履行义务，还强迫L＆T Finance Holdings Ltd，这是其在印度值得信赖的长期联合贷款业务合作伙伴之一。 KKR印度公司和L＆T Finance一起借出了90亿卢比的全部款项。
麻烦加剧
Thapar的财务困境愈演愈烈。他的两个旗舰公司Avantha Power and Infrastructure Ltd和Ballarpur Industries Ltd长期以来一直接受重症监护。这迫使Thapar在2018年出售其他集团资产，包括Crompton Greaves的消费者部门和马来西亚的造纸部门。 2014年，Avantha Power以420亿卢比将其Korba电厂出售给Adani PowerLtd。
到2018年年中，Thapar清楚地知道Avantha Group没有现金流可以按时偿还KKR India和L＆T Finance。去年八月左右，也就是90亿卢比贷款到期的前一年，Thapar向印度KKR要求偿还债务。另外，他建议KKR印度通过将债务转换为权益来考虑抵押承诺，第二位对此事有直接了解的人士说，并补充说：“虽然CG Power的状态不是最好，但Thapar认为存在对于投资者而言，潜在的巨大潜力。”
CG Power在2018年中期的财务状况解释了为何Thapar可能会有这种感觉。备案文件显示，尽管遭受了亏损，但CG Power仍在改善其在印度，印度尼西亚，美国和瑞典的主要实体的盈利能力。据该人士称，此外，它还在就出售其在爱尔兰和比利时的亏损子公司进行高级谈判。
尽管不反对股权转换的想法，但KKR印度告诉Thapar它首先希望专注于提高CG Power的运营效率。因此，它提议该公司董事会任命Tranzmute Capital and Management Pvt董事长兼首席执行官Narayan Seshadri。有限公司，以及长期在印度的KKR合伙人，担任顾问。
输入顾问
据第三人称，Thapar同意KKR印度的条件。这位人士说：“塔帕（Thapar）相信塞莎德里（Seshadri）会来了解业务，然后向董事会提出建议。”因此，塞莎德里（Seshadri）于CG Power董事会于2018年10月3日作了介绍。上述人士说，印度提议任命塞沙德里为独立董事，而不是顾问。
Seshadri一直是KKR的长期助理，负责所有运营事宜。去年5月，KKR印度公司与Tranzmute Capital宣布建立合作伙伴关系，为压力较大的公司提供周转服务。 2016年10月，Seshadri与KKR印度公司的Nayar共同创立了一家名为Epimoney Pvt的非银行金融公司。但是，尽管与KKR印度（关联方）存在业务关系，董事会仍将Seshadri任命为独立董事，并于今年3月8日加入CG Power董事会。
但是，KKR印度公司否认在Seshadri任命董事会中起任何作用。 “我们是Avantha Holdings的贷款人，去年10月没有任何其他集团公司或其董事会任职。 KKR印度发言人告诉Mint，这完全是董事会任命任何外部顾问机构的号召，而且我们不参与公司的决策过程。 Seshadri和CG电源板未回复Mint的电子邮件。
“ KKR并非Tranzmute的发起人。 CG Power的新任专职执行董事Sudhir Mathur在给Mint的一封电子邮件中写道，Esmomoney与CG Power毫无关系。Seshadri先生的独立性受到损害也无济于事。 Mathur还强调说：“由Gautam Thapar领导的董事会经过审议，接受了提名和薪酬委员会的建议，并批准任命Seshadri先生为独立董事。”
同时，Bharti Enterprises的创始人Sunil Bharti Mittal已于2019年1月开始购买CG Power的股份。到6月30日，米塔尔拥有CG Power的8.3％的股份，并且是最大的股东之一。尽管他尚未宣布立场，但《经济时报》于2019年10月3日报道说，米塔尔与其他机构股东一道，正在为CG Power制定复兴计划。但是，当薄荷问米塔尔时，他否认了这些报道。
上述人士说：“戈塔姆·塔帕尔（Gautam Thapar）在三月底发现了米塔尔的股份购买，并立即怀疑这是一起阴谋。随后，狂热的小巷里，塔帕尔寻求延长还款期限，但KKR拒绝了。”
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根据上述人士的说法，Seshadri加入CG Power董事会后不久要做的第一件事就是成立运营委员会，其目的是寻求对某些贷款工具的再融资并改善公司的运营绩效。随后，CG Power董事会在8月19日向交易所披露的消息中说，在对贷款进行再融资过程中，运营委员会发现了几笔可疑交易。
除这些发现外，SRBC和安永印度公司的子公司（该公司的联合法定审计师）Llp还标记了某些涉及CG中东FZE向某些涉嫌关联方的未经授权的预付款的交易。
因此，董事会任命了一家独立的律师事务所Vaish Associates来调查这些指控。在律师事务所调查调查结果的同时，CG Power的董事总经理K.N. Neelkant被要求放弃日常管理。此外，当时担任公司独立董事兼运营委员会成员的马图尔于5月10日被重新任命为公司专职执行董事。
Vaish Associates的发现令人发指。其调查发现，截至2018年3月31日，CG Power及其集团的总负债可能分别被低估了约1,053.54千万卢比和1,608.17千万卢比。此外，该律师事务所的报告发现，该公司相关方和非关联方的预付款在同一时期，公司和集团可能分别被低估了1,990.36千万卢比和2,806.63千万卢比。
后果
作为该报告的直接后果，塞比于9月18日禁止Thapar进入资本市场，涉嫌涉嫌许多违规行为，包括挪用资金。 9月17日，Sebi指示BSE从2015-16年至今一直任命法医审计师对CG Power的账簿进行审计。它的简介：检查账簿的操纵，虚假陈述和公司资金的不当转移。审计公司有六个月的时间向塞比提交报告。
Thapar辩护说，Vaish Associates没有与他或公司的高级管理层联系。 Thapar说过，他没有任何机会陈述自己的事实。据了解，Thapar在监管机构之前被解职，他还指控CG Power切断了所有可能有助于准备辩护的重要文件的通道。此后，证券上诉法庭已命令CG Power向Thapar提供一切必要的文件，以表达他的观点。
据了解，Thapar引用了Mathur 5月31日的来信。在薄荷（Mint）审核过的Mathur的信中，他否认了SRBC和Co.对关联交易的审计结果。 Mathur在SRBC和Co.审计中向每个观察结果解释了管理层的职位，据称支持Thapar的职位。
值得注意的是，自从写这封信以来，马修（Mathur）被任命为CG Power的执行董事，薪酬有所调整。
结论
法律专家认为，Thapar的命运现在取决于Sebi要求进行的法医审计的结果。 “如果在没有合理怀疑的情况下证明确实存在严重违规行为，那么CG Power或其任何贷方将有权对Thapar和高级管理人员提起刑事指控。但是，也有可能调查可能只会发现程序失误，对它的惩罚并不严厉。
他补充说：“这可能是一场漫长的法律斗争，在起诉中，起诉人必须证明钱确实被前发起人promoter走了。”
