高通公司（QCOM-Get Report）的收入和利润超过预期以及有力的指导足以使分析师更加乐观，尽管有关该公司主要客户之一的华为有一些问号。
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周四上午，该股上涨4.93％，至每股88.80美元。
高通公司第四财季的调整后收益为每股78美分，比去年同期下降了12.4％，但超出了华尔街预期的71美分。调整后的营业利润率为22.9％，高于预期的22.5％。该季度收入为48亿美元，高于分析师预期的47.56亿美元，尽管总收入比去年下降了17％。
管理层预计当前季度收入在44亿美元至52亿美元之间，分析师的预期中值略低于48.2亿美元。高通公司表示，该指导意见不包括中国电信巨头华为技术公司的专利费收入。该集团还预计，本季度调整后的每股收益将在每股80美分至90美分之间，高于分析师的每股81美分的预期。
这就是分析师所说的。
高盛（Goldman Sachs）中性，目标价从57美元上调至58美元
高通公司报告了第四季度的在线销售情况，并指导了第一季度的销售情况，但是由于5G QCT销售量的增长比预期的要早，因此第二季度的情况要好得多。对于2020日历年，该公司推出的5G单位市场预测为1.75亿-2.25亿美元这远高于我们自己的1.2亿部单位的预期，并且与台积电（TSMC）等公司提供的更多的乐观供应链预测相符。由于手机销量低于预期，我们正在将2020财年QTL特许权使用费收入减少1％，但请注意，情况更糟整体预测部分被5G单元的更高预期组合以及对这些单元更高的内容期望所部分抵消。我们将2020日历年的收入预测提高2.1％至242亿美元，而2020E日历年的EPS增长2.3％至4.66美元十亿。”
-Rod Hall
瑞穗证券（Mizuho Securities）中性，目标价从68美元上调至80美元
“我们对2020年的5G持乐观态度。去年12月季度，华为的MSM芯片表现较弱，而苹果的QTL表现较好。”我们相信，因为华为一直在使用内部5G Balong / Kirin处理器。我们将12月份季度收入/每股收益预期从52亿美元/1.05美元下调至48亿美元/0.85美元，主要是由于华为缺口更大。预计2020财年会随着我们增加收入和削减看跌期权的收益而进行调整：从215亿美元/4.43美元增至218亿美元/4.17美元。我们将2021E财年的初始价定为264亿美元/5.78美元。由于该集团已经反弹，我们将目标价格上调至80美元（之前为68美元），约为2020财年预期每股收益的19.2倍。”
-Vijay Rakesh
Cowen，优于大市，目标价从80美元上调至100美元
“高通公司的业绩和指南令人惊讶，其苹果解决方案的好处以及2020年和2021年5G调制解调器/ RF芯片平均销售价格可能会大幅上涨并提高年度预期。我们相信QTL的实力正在增强高通在今年早些时候达成新协议后受到苹果部门上涨的推动，而QCT的业绩稍好于MSM部门的表现。强劲的平均售价凸显出5G内容的规模和可持续性，相邻的机会。尽管5G取得了进展，华为仍然是QTL和QCT的阻力。随着苹果调制解调器的出货量在2020财年末恢复，这将为2021财年的财务状况带来阻力。”
-马修·拉姆齐（Matthew Ramsay）
Alliance Bernstein，市场表现，目标价不变，为72美元
“从积极的方面来看，该公司似乎在7月份削减了足够的钱，并且还预先指导了3月份的季度收入以及收入，QCT建议在初期将其提高15岁左右（可能主要是平均售价/内容所驱动） 5G的兴起，对2020年5G机会的整体评论听起来（表面上）不错，但必须说，任何客观观点都表明，在总体规划中这并不是一个好的季度；考虑到预期只有3个几个月前，如果他们没有采取行动削减上一季度的前瞻性业绩，该公司可能还会遭受重大损失。”
-Stacy Rasgon
加拿大皇家银行资本市场，行业表现，目标价从75美元上调至88美元
“我们的观点：从每股收益的角度来看，高通公司报告的结果和指导超出了预期。重要的是，公司还为CY20的175-225M单元的5G单元出货量提供了指导。期待着FTC裁决的清晰性，我们期待股票的实际溢价。当前的指导方针假设没有华为收入。总体而言，结果是积极的，并且5G的增长似乎是健康的。我们的88美元的基本情况（从前滚估值的75美元起）反映了QCOM产生的潜力预计2021财年的收入为6.50美元。我们将88美元的目标价格设为2021财年每股收益估算的大约14倍。”
-米奇·史蒂夫
