Warburg Pincus表示，由于包括中美贸易战在内的地缘政治紧张局势，促使私募股权公司在东南亚地区面临更加激烈的竞争，据华平投资咨询公司称。
华平投资集团董事总经理兼东南亚负责人杰弗里·珀尔曼在接受采访时说：“投资者已经意识到东南亚，尤其是越南的机遇。”他补充说，该地区一直是贸易政策转变的“重要受益者”，尽管估值上升，但仍有“巨大的机会”。
过去一年中，全球两个最大经济体之间的贸易战迫使一些生产商将其工厂从中国迁至特别是东南亚，以避免提高关税。反过来，这导致了中国制造业的放缓以及上季度创纪录的最慢经济增长。
根据美国-东盟商业理事会的数据，东南亚拥有6.5亿人口，经济总量达2.8万亿美元，每年通过该地区的全球贸易额达3.4万亿美元。它也是一些最大的私募股权投资目标的所在地，例如乘车服务实体Grab和Gojek以及物流公司Global Logistics Properties。
报告称，贸易战是私人股本交易的最大重担
总部位于纽约的华平投资管理着超过620亿美元的私募股权资产，是今年最大的退出交易之一，当时ESR Cayman上个月在香港的首次公开募股中筹集了16亿美元。 IPO是仅次于百威啤酒公司APAC的第二大城市。
自1966年成立以来，该公司已向全球880多家公司投资超过790亿美元。这家私人股权投资公司今年早些时候庆祝了在中国投资25周年，该公司在印度的投资历史悠久，并在过去7年中进军东南亚。 Perlman说，尽管存在很多宏观不确定性，但该公司仍是其市场的长期投资者。
根据其网站，该公司在亚洲有数家投资工具。其中包括在2019年筹集了45亿美元的中国-东南亚II基金，以及在2016年筹集了22亿美元的中国基金。其投资包括中国的所谓最后一英里快递公司ZTO Express和印度的Ecom Express。
“如果考虑到新经济和电子商务的兴起，物流确实是所有电子商务公司的中枢神经系统，” Perlman说。 “在今天的大部分时间里，（电子商务公司）出售的同类商品可能占80％至90％，因此，它们真正使自己与众不同的唯一方法是交付速度。这就是ESR和ZTO和其他人在中枢神经系统中起着至关重要的作用，能够做到这一点。”
佩尔曼说，越南也使该公司感到兴奋。官方数据显示，越南在今年头10个月的外国直接投资（FDI）增长了4.3％，达到291亿美元。根据商务部的数据，在中国，前九个月的外国直接投资增长了2.9％，达到1007.8亿美元。
尽管贸易战，私募股权薪资有望增长
瓦尔伯格·平克斯（Warburg Pincus）正在借鉴从其在中国和印度的赌注中汲取的教训，以帮助制定其在东南亚的战略，许多企业家在与私募股权行业互动方面经验不足，他对此表示赞赏。 Perlman说，其投资策略的一部分是专注于与新兴的中产阶级和亚洲国内消费的增长相关的公司。
“如果我们能够找到在我们已经成功投资于其他市场的投资主题上的才华横溢的企业家，并且相信它会在那些地区之一中发挥同样的作用，那么我们现在想抓住这个机会，而不是将其种子给其他人希望从现在起几年内对其进行投资。”他说。 “鉴于竞争，它更有可能变得更加昂贵。”
然而，更激烈的竞争表明，对东南亚交易的兴趣不断增长是“一件好事”，因为这增加了私募股权公司实现投资的机会。 Perlman说，金融和战略投资者能够在不长期依赖IPO的情况下长期接管其股份的能力“对市场来说是一个很大的利好”。
他补充说：“您投入了资金，但是显然您希望随着时间的流逝拿出更多的钱。” “要做到这一点，您需要在目标上有超过一杆的出手才能实现退出。”
《南华早报》的更多内容：
- 华平投资支持的ESR Cayman寻求高达14.5亿美元的重启香港IPO
- 私募股权集团Warburg Pincus投资中国房地产市场时遵循这一黄金法则
阅读《南华早报》上的原始文章。有关《南华早报》的最新消息，请下载我们的移动应用程序。版权所有2019。
