什么阻碍了拖欠贷款的追回?

银行有能力收回贷款吗?

当发生公司违约时,银行等放款人或公司违约可以启动解决程序。但是,在2016年12月1日(CIRP生效时)至2019年9月30日之间发起的2,542个CIRP中,只有156个导致批准了解决计划。解决方案的范围可能会发生几件事情,但是通常情况下,拖欠贷款的公司会出售给另一家公司。到目前为止,金融债权人(主要是银行)的认可债权总额为3.32万亿卢比。总回收率为其中的41.6%,即1.38万亿卢比。初步看来,这似乎还不错。

那么,破产故事的转折是什么?

1.38万亿卢比的回收额包括了构成企业违约大部分的12个大型账户中的七个。与这些公司有关的总索赔额为2.14万亿卢比,其中通过将这些公司出售给其他公司而追回了其中的47.6%,即1.02万亿卢比。如果将这七家公司排除在分析范围之外,则总索赔额为1.18万亿卢比。在这笔款项中,已经追回了36,013千万卢比。这意味着恢复率为30.4%,远低于总恢复率41.6%。反过来,这表明在较小的默认值情况下的恢复速度较低。

(图示:Paras Jain / Mint)(图示:Paras Jain / Mint)

这对总回收率有何评价?

在一些大公司的情况下,复苏已经扭曲了数据。通过出售两个最大的违约者(宝山钢铁和Essar钢铁)而获得的回收率支撑了总回收率。这也表明钢铁行业对公司有需求,但是对于纺织和其他行业(Alok Industries)的公司却不能说同样的需求。

如果公司尚未达成解决方案怎么办?

在2,542份CIRP中,已经发布了587家公司的订单,这些公司将通过清算关闭。在这方面的恢复很小。这主要是因为在被清算关闭的587家公司中,有427家已经属于工业和金融重建局,并且在发起针对它们的CIRP之前,它们的经济价值已经受到侵蚀。情况将来是否会改变还有待观察。 587家公司中只有24家已通过清算关闭。

这对过程有什么启示?

就193家公司而言,清算程序已经进行了360天以上;另外90天内,它已经启用了270至360天。如果一家公司准备进行清算,则发生重大复苏的机会微不足道。原因之一是印度没有一个活跃的二手工业资产有组织的市场。这极大地限制了这些资产的重新部署,从而限制了确保银行更好地收回资产的潜力。

Vivek Kaul是经济学家,也是《轻松赚钱》三部曲的作者。

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