快门
亚马逊（AMZN-Get Report）分析师下调了价格目标，此前这家科技巨头报告的每股收益低于预期。但是许多削减目标的分析师仍然建议在周五下跌时买入该股票。
该股最近下跌3.79％，至每股1,713美元。
亚马逊报告第三季度每股收益为4.23美元，未达到分析师预期的4.62美元。收入达到700亿美元，超出华尔街预期的688亿美元。
大部分收入损失归因于启动针对其Prime会员的亚马逊一日交付计划相关的较高成本。亚马逊网络服务的收入也略有下降，为90亿美元，而此前的估计为91亿美元。
管理层预计第四季度收入在800亿美元至865亿美元之间，其中位数低于分析师预期的861.1亿美元。该公司预计本季度运营利润将在12亿美元至29亿美元之间，不及30.5亿美元的预期。
这是一些分析师所说的：
加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）跑赢大盘，目标价从2,600美元下调至2,500美元
“我们仍然是买家。重申优于大市的预期，尽管会适度降低预估值。AMZN公布了第三季度收入为$ 70B，高于RBC和Street为$ 69B，其上行主要来自北美在线零售-需求驱动力一天的力量可以证明。（AMZN证明了运输弹性。）$ 3.2B的营业收入也高于RBC和Street @ $ 2.9B，其上涨归因于收入，然后全线高于预期的营业费用杠杆抵消了大于预期的售出商品成本和航运业的去杠杆化。其余的AMZN Long Thesis完全完好无损。我们强烈怀疑AWS处于负拐点。”
-马克·马哈尼（Mark Mahaney）
摩根大通（J.P. Morgan），目标价从2,330美元下调至2,200美元
“我们将在较轻的利润与更高的收入之间进行权衡—亚马逊获得了利润；我们正在购买回扣。PrimeOne Day（P1D）正在加速收入和单位增长。现在仍处于P1D部署的初期，但这重大举措已经产生了预期的效果，收入和单位增长已连续两个季度加速，其中AMZN的FXN收入增长了25％，第三季度的单位增长了22％。最初的一天交付和AWS投资带来的利润超出预期，利润受到打击。上季度对第四季度营业收入的担忧超过了我们上一个AMZN季度所能回忆的范围然而，AMZN的$ 1.2B- $ 2.9B的第4季度营业收入指南仍低于预期，营业利润率为1.5％-3.35％，表明与2018年第4季度的5.2％相比存在显着压缩。”
道格·安穆特（Doug Anmuth）
摩根士丹利（Morgan Stanley），增持目标价从2,200美元下调至2,100美元
“ 4Q指南低于预期，但我们的分析显示，长期的关键因素是3季度的一日效率如何显着提高。AMZN正在迅速提高消费者的期望，因为我们估计大约25％的美国单位在3季度经历了1天。与AMZN竞争的成本和复杂性正在上升，收入最高端比我们低3％，GAAP营业收入最高端比我们低20％（7亿美元），这说明1天出货量的成功以及成本的增加以及它给AMZN带来的物流挑战。但是，我们认为，结果中最令人印象深刻（也是最重要的部分）是1）AMZN的业务范围内1天发货的速度有多快（目前估计占北美的25％单位）和2）AMZN大大提高了一日潜水的效率，远高于我们深潜的预期。”
-布赖恩·诺瓦克（Brian Nowak）
德意志银行，买入，目标价从2450美元下调至2150美元
“我们将成为令人失望的第四季度指导后的亚马逊股票的买家，这反映了典型的季节性增长下降，加上排灯节日历变化带来的不利因素以及日本因消费税提高而带来的压力。AWS的增长远低于我们的水平低于市场预期，但好于预期，在回调中，我们乐观地认为AWS资本支出增加是围绕需求的乐观函数，因此4季度增长可能相对稳定。 AWS预测，第四季度收入同比增长33％，2020年增长31％，2021年增长29％。”
-劳埃德·沃尔姆斯利
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