如果被告知如果您在某个产品的期限到期前退出该产品或如果坚持使用该产品，可能会损失很多钱，您将如何应对？这种直率的谈话很可能会阻止许多人购买传统的保险加投资计划。但是，实际上，代理商的畅所欲言和智能产品包装吸引了很多人，这些捆绑的计划作为有保证的产品出售，带有保险和税收优惠。缺乏适当的披露会使情况变得更糟。最重要的是，这些计划还带有沉重的投降罚金，这些罚金可能会在第一年耗尽全部投资。成本和披露这两个领域引起了人们的关注。这是详细信息。
产品构造
这些是不透明的计划，可以大致分为参与计划和非参与计划。参与计划可保证一定的最低金额，通常是保额，并承诺定期增加，这些金额与基础基金（也称为票面基金）的表现挂钩，并且一旦宣布即得到保证。如果是非参与计划，则可以保证收益，并预先宣布收益。
作为投资产品，它们的USP拥有附加的保险层，但到目前为止，由于回报率低，这些产品并未给财务规划师留下深刻的印象。 “与保险包装相比，与普通定期存款相比，这些计划享有更好的税收待遇。尽管如此，回报并不十分有竞争力。” PeakAlpha Investment Services Pvt。Ltd董事总经理兼联合创始人Shyam Sunder说。
根据专家的说法，参与计划的回报在4-6％范围内，而Mint的个人理财团队过去解码的许多非参与计划或保证计划的回报约为4％。
Ulip与传统储蓄计划中的退保价值
此外，尽管新的准则（可能在12月实施）降低了传统的计划，但它却遭受了巨大的投降处罚。
由于罚款很高，提早退出传统计划意味着损失了本金。目前，如果您在退出10年以上的保单前要缴纳三项保费，则不退还任何款项，这会阻碍早期投降。对于期限少于10年的保单，您需要支付至少两年的年度保费，以在退保的情况下取回一些钱。一旦实施了新规则，所有保单条款的期限将缩短到两年。即使支付了两笔保费，您将获得的退保价值是投资的30％。在第四年和第七年之间，此退保值至少增加了50％。
令人不安的是，该行业已转向出售更传统的计划。根据印度保险监管与发展局（Irdai）提供的18财年数据，对于私营部门，近55％的保费来自非关联或传统投资组合，而包括寿险公司在内的整个行业印度的这个数字是86％。
同时，该行业的持续性比率很差，这通过测量已付保费的数量来表明保单的连续性。根据Irdai的数据，FY18的第13个月持久性平均为69％，第61个月持久性为35％。
由于传统计划占出售的保险的很大一部分，因此它们也有较大比例的停产保单。不难想像，那么客户为投降支付了多少钱。
行业转向传统计划的原因之一是高佣金结构。 “在简化了Ulips（与单位相关的保险计划）的成本之后，我们发现由于更高的报酬，许多分销渠道已迁移到销售传统计划。但是，这会导致客户付出更高的成本，并吞噬了退货。” Sunder补充道。
一家不愿透露姓名的保险公司的合规人员告诉Mint，传统计划的佣金比率约为25％，而Ulips为6％。
成本因素
与传统计划相比，传统计划具有较高的嵌入成本，因此，在Ulips中有高昂的投降罚金，其成本由监管机构定义。
Ulip具有四个主要成本头：保费分配，保单管理，资金管理和死亡率费用。保费分配是从保费中直接扣除的，而其他三个从被投资的语料库中扣除。当前的规则通过降低产量的上限来定义成本上限（总产量和净产量之间的差异是有上限的）。但是，新规则一旦实施，也将限制个人成本，不计死亡率，因为这将取决于保单持有人的年龄。 Securenow.in联合创始人Kapil Mehta说：“ Ulips中的成本为如何设置成本提供了基础。”
粗略的信封计算显示，如果在第一年放弃Ulip，假设没有资金增长，您将获得大约70％的语料库。相比之下，传统计划没有回报（见图）。实际上，如前所述，在传统计划中，即使到第七年，最低保证退保价值也只占已缴保费的50％。
“即使一个人将钱存入定期存款中，如果她决定清算，她也可以收回本金。在传统计划中，到期前清算投资的成本非常高，而且这是不公平的，特别是因为其他捆绑式保险产品（例如Ulips）在提前投降的情况下会提供更多的收益，”被命名。
为了消除这种不平等，将需要改变佣金结构。 “与Ulips相比，传统计划的佣金要高得多。佣金是头等大事，因此在第一年它可能高达35％，然后下降，但是在头五年中，代理人获得了大约60％。如果数量不能下降，那么肯定有理由平均分配佣金，这也将鼓励持久性。”该官员说。
披露不力
另一个问题领域是披露不力。例如，代理商需要向客户展示一个收益说明，以显示每个保单年度的保单收益。该图是在假设回报率为4％和8％的情况下进行的。但是，该收益例证缺乏的是考虑成本的净收益。因此，如果一只基金的增长率为8％，而净回报率为7％，那么成本将比总回报率降低1个百分点。鉴于这些计划并未披露费用，因此提及净回报就变得很重要。
实际上，提到每年年底的退保价值（为了赶回提前退出可能会付出高昂的代价），紧随其后的是一栏，说明在不同时间点提前退出的净回报也很重要。市场行为准则已强制要求保险公司提及退保价值，这是朝着正确方向迈出的一步，但仍然没有提及净回报。
当保单持有人获得关于计划中累积奖金的定期报表时，就会发生第二层披露。 “奖金的表达方法很重要。当前的默认值是占保额的百分比。这也可以以溢价作为更好理解和更相关的基础来表达。年度报告可能包括保单持有人的净投资回报率和某种形式的基准。”即使提前宣布回报的非参与计划也无法获得净回报。
需要进行产品大修，以将市场从“买方当心”转变为“卖方当心”，因此还需要重新考虑佣金。同样重要的是，增加更多的披露以使投资者能够评估其收益。
