什么是ETF?

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                      通过我们的便捷指南对ETF有所了解

“ ETF”或交易所买卖基金是汇集的投资集合,例如股票,债券或商品。像共同基金一样,ETF经过打包,使投资者可以购买一组证券,从而提供比您购买诸如公司的股票或发行人的债券更多的多元化投资。但是ETF在重要方面不同于共同基金。

ETF的好处

更容易交易:“交易所交易”是指ETF像股票一样在交易所上易手。大多数投资者不必担心交易背后的机制。实际上,“交易所交易”的意思是,您可以在任何给定时刻买卖ETF并查看ETF的价格,而不必等到交易日结束后才能按照共同基金的要求进行一切结算。

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与共同基金相比,这也有助于使ETFS更加透明。任何ETF的特定持仓量每天都可得知,而共同基金持仓量仅每季度发布一次。这样一来,从大型机构到使用家用计算机进行少量交易的所有市场参与者都可以随时确定基金的价值,Exchange Traded Concepts首席执行官J. Garrett Stevens解释说。 “您必须了解其中的内容。”

减轻税收负担:当投资者出售共同基金的股份时,他或她实际上是在强迫该基金经理出售证券以满足赎回要求。无论投资者是否在这一年内出售了股票,这都可能对投资者产生资本利得影响。 ETF不会发生这种情况,因此没有税收负担。 (如果您对机制真的很感兴趣,那么这个故事将具有ETF基础结构的背景知识。)

更便宜:ETF行业是在所谓的“被动投资”基础上发展起来的。被动式经理预先确定了一个他们的基金追踪指数。根据CFRA First Bridge的数据,有一些主动管理的ETF,但它们仅占整个基金范围的2%。

https://www.marketwatch.com/

EDF跟踪的指数可能已经在市场上广为人知-例如S&P 500

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                    SPX,+ 0.91%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        —或者可能是基金经理自己创造的东西。该策略可能是广泛的投资主题,例如仅是“动量”股票,或者可以采用更具针对性的方法,如本故事中所述:投资中国公司,但避开中国政府拥有的公司。

ETF经理通常每隔一年(通常每年)检查一次基金的持有量,并确保它们仍符合基金最初目标所设定的任务。但总的来说,组成被动管理型基金的证券买卖要比主动管理型证券少得多,这有助于使投资者的费用低得多。

https://www.marketwatch.com/

投资者为主动和被动类别的ETF支付的费用要少于共同基金。

在进行投资之前,请务必务必阅读基金文件。有些ETF开始时会提供较低的预告费,但前提是该费用可能会随着时间增加。

另外,还要确保您知道该基金追踪的指数背后的细节。有些基金可能有听起来相似的名称或主题。这是一个示例:

ETF领域的三个祖父,iShares的Core S&P 500,

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                    IVV,+ 0.95%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        ,先锋500指数基金,

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                    VOO,+ 0.93%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        SPY ETF,正式称为SPDR S&P 500 Trust

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                    间谍,+ 0.95%,

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                         所有人都被动地跟踪基准S&P 500指数。但是还有另一组基金,它们使用相同的500只股票,但是给它们全部分配相同的指数权重,而不是让市值更大的股票主导指数。景顺证券(Invesco)的一个例子是追踪标准普尔500指数的等权ETF:

                            
                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                  
                                    RSP,+ 0.89%

                            
                                  
      
      
      
      
      
      
      
                                        这样的调整听起来很小,但会对收益产生重大影响,因此了解您要购买的商品很重要。

ETF的缺点:退休计划

缺点:在传统的雇主赞助的退休计划中,ETF的可利用性远远不足。史蒂文斯指出,与股票一样,ETF也不容易零碎购买,而当一小部分员工的薪水正在定期进行基金购买时,就需要这样做。

更重要的是,“晨星公司的本·约翰逊(Ben Johnson)说:“在401(K)计划中,许多ETF的主要特征变得远没有吸引力。”大多数由雇主赞助的退休计划都提供使用低成本指数共同基金的途径。而且,上述税收效率在401(k)税前投资结构中尚无定论。最后,约翰逊说,这里提到的ETF的另一个优势是可交易性,“这并不是您希望401(k)参与者要做的事情。” “您希望他们专注于长期发展。”

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