Gujarat Gas Ltd. 的股票上涨，因为大多数分析师仍然看好这家城市燃气分销商，尽管由于 Covid-19 案件增加而导致的新封锁预计会影响截至 6 月的季度的销量。
根据其交易所备案文件，该公司在 1 月至 3 月期间的天然气总销量为每天 1213 万公制标准立方米，比前三个月增长 4%。
其他亮点（QoQ）
- 营业利润为 55.4 亿卢比，下降了 10%。
- 利润下降 11% 至 35 亿卢比。
- 第四季度的每单位运营费用为 2.0 卢比，而第三季度为 1.9 卢比。
与去年同期相比，报告季度的营业利润和税后利润分别增长了 30% 和 42%，分别达到 55.4 亿卢比和 350 千万卢比。
Gujarat Gas 股价上涨 6.8% 至每股 577 卢比，随后回吐涨幅。 该股连续三天上涨，仅比其历史高点低 3 卢比。 根据彭博社的数据，在追踪该公司的 32 位分析师中，22 位给予“买入”评级，6 位建议“持有”，4 位建议“卖出”。 该股票收盘上涨 5.10% 至 567.95 卢比。
杰富瑞
以下是券商对古吉拉特邦天然气第四季度收益的看法：
- 维持“买入”评级，将目标价从之前的 595 卢比上调至 620 卢比。
- 在第二波浪潮中，FY22E 第一季度的总销量比正常水平低 20% 左右。
- “尽管现货液化天然气成本上升，但价格上涨和有利的天然气采购使我们对利润率前景感到满意。”
- “好于预期的 21 财年第 4 季度确实加强了我们关于古吉拉特邦天然气销量强劲增长和利润率可见性更好的论点。”
- Gujarat Gas 仍然是该经纪商在城市燃气分销领域的首选选择，原因是数量上有强大的上行选择权、更好的长期增长可见性、定价能力提高以及电动汽车中断的风险较低。
里昂证券
- 将股票评级从“买入”上调至“跑赢大盘”，目标价从 510 卢比上调至 570 卢比。
- 第四季度表现强劲，但利润率和估值有限。
- 封锁影响了 22 财年第一季度的交易量，但这应该会在限制解除后很快恢复正常。
- 在强于预期的压缩天然气交易量的推动下，整体交易量升至 12.1 mmscmd 的新高。
- 更高的工业量份额应该会推动更快的复苏。
英凯金融
- 维持“持有”评级，目标价为每股 520 卢比。
- 盈利前景稳定，但估值过高，现货液化天然气是主要风险。
- CNG 销量保持健康，环比增长 11%。 其他收入同比持平，为 1.88 亿卢比，低于经纪商的估计。
- 其他风险：不利的石油和天然气价格、货币、法规、竞争和运营项目问题。
动力奥斯瓦尔
- 维持“买入”评级，目标价为每股 615 卢比，意味着上涨 15%。
- Gujarat Gas 报告称，由于 Ebitda 好于预期，该经纪商的数据好于预期。
- CNG 实现了有史以来最高的季度销量。 Pivotal 在 21 财年增加了 150 个新的 CNG 站，总计 559 个 CNG 出口，而 Indraprastha Gas Ltd. 的 573 个站。
- 22 财年的交易量估计为 12.3 mmscmd，因此即使在考虑 Covid 影响后仍保持不变。
- “Bhatinda 具有巨大的工业气体消费潜力； 因此，我们将 FY23E 的交易量上调至 14.6 mmscmd（之前为 13.8 mmscmd）。”
- 由于工业价格上涨，本季度 Ebitda 利润率强劲。
- 该公司计划在 22 财年新增约 200 个 CNG 站。 “我们相信，这将增加压缩天然气的数量组合和援助利润。”
