孟买
市场监管机构周一禁止投资顾问同时出售金融产品和咨询服务，并限制其向客户收取的费用，以遏制销售不当并保护投资者。
从现在起，实体可以提供咨询服务或向客户分发金融产品，客户被定义为包括受养配偶，子女和父母的家庭。监管机构还在董事会会议上清除了所谓监管沙箱的规范。
在印度证券交易委员会（Sebi）注册为投资顾问的几家实体引起了抱怨，这些收入涉及有保证的收入保证，过高的定价以及向不适合他们的客户推荐高风险产品，促使监管机构于1月发布了一份讨论文件。
但是，Sebi董事长Ajay Tyagi澄清说，监管机构可以在同一母公司下设两个公司实体来提供咨询和分销服务。 Tyagi告诉记者：“我们不坚持采用独立的子公司结构。”这可能会限制投资者的利益，因为这意味着在同一个品牌下，可以有两个独立的实体提供建议并分发Sebi监管的金融产品。
以前，公司顾问，包括通过LLP之类的公司结构开展业务的个人，可以将产品分发并同时向同一客户提供咨询服务，前提是这两项服务彼此分开。
塞比周一在董事会会议后发表的一份声明说，将提高注册为投资顾问的资格标准，包括增加的净资产和资格要求。但是，现有顾问将是“祖父”（不受影响）。
Finsec执行合伙人Sandeep Parekh表示：“我们期望在建议和分发之间在客户级别进行隔离，这将有助于最大程度地减少每个客户级别的冲突，尽管这可能迫使许多客户离开一个人来寻求建议和执行。”法律顾问：“顾问与客户之间协议的正式确定将有助于冻结具体关系并建立相关期望。”
“从积极的方面来说，术语已经得到控制。共同基金发行人不能使用“独立财务顾问”或“财富顾问”的名称，”注册投资顾问（RIA）Plan Ahead Financial Advisors的创始人Vishal Dhawan说。不利的一面是，该咨询文件提出了允许各RIA向未提供咨询服务的客户提供分发服务的建议。董事会的最终决定似乎并未接受这一建议。”
Sebi还清除了限制咨询费用的规范。在讨论文件中，监管机构提议收取管理资产的2.25％的费用，或绝对每年75,000卢比。该费用一次最多可以收取四分之二的费用，并且不能预先全额收取。
Finsec的Parekh说：“所采用的费用上限是必需的，固定费用和百分比费用的结合不会限制业务发展，并且可能会给顾问群中某些不道德的自卸工具带来成本，”
塞比注册顾问Ladder7 Financial Advisories的创办人Suresh Sadagopan表示：“只有在塞比发布详细通知后，才能对诸如费用上限和提高资格标准之类的某些规定进行分析。但是，谘询文件建议的收费75,000元，以及谘询文件建议的资格和资格均不切实际。”
监管机构还清除了监管沙箱的规范，这将允许在受控环境中对新金融产品或服务进行实时测试。交易所和市场基础设施机构已经实施了自己的沙箱。
监管沙箱不仅可以使公司在与实际市场隔离的情况下测试其金融科技解决方案，还可以使Sebi制定鼓励他们的政策和法规。
监管机构还将使这些创新思想在某些法规和准则中有所放松，从而阻碍了提议的创新并成为新产品进入的障碍。
这是Sebi在Tyagi领导下的最后一次全董事会会议，如果不延长任期，他将于3月份辞职。专职成员Madhabi Puri Buch也将在3月的最后一周辞职。
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