雀巢印度公司第三季度业绩表明为什么它是快速消费品中价格最高的股票

在印度快速消费品(FMCG)世界中,雀巢印度有限公司是个奇怪的人。在快速消费品公司发现难以提高销量的时候,雀巢公司12月份季度收入同比增长8.7%,远高于同行。如图所示,雀巢的增长是行业平均增长率4%的两倍以上。

SBICAP Securities Ltd.的分析师在2月13日的报告中写道:“在疲软的环境中进行的稳定表演证明了雀巢印度的至高无上。”

当然,投资者注意到了这一点。雀巢股价在周五早盘交易中触及NSE的历史新高。实际上,就估值而言,因Maggi面条而流行的公司股票在快速消费品行业中是最贵的。根据彭博社的数据,雀巢股票在2020日历年的预估收益约为69倍。雀巢印度公司的会计年度为1月至12月。相比之下,快速消费品领导者印度斯坦联合利华有限公司的股票在2021年财政年度(截至2021年3月)的预估收益为56。

雀巢的国内销售(占收入的94.5%)比去年同期增长了10%。在过去的几个季度中,该公司一直能够实现两位数的国内销售增长。雀巢印度公司剩余收入的出口销售下降了近10%,原因是对土耳其的咖啡出口量有所下降。但是,由于出口在总收入中所占的比例较小,因此不会大为改变。

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毛利率下降了200个基点以上。一个基点是一个百分点的百分之一百。大宗商品价格上涨,特别是牛奶及其衍生物的价格上涨,对毛利增长造成压力。该公司表示:“最近几个季度见证的大宗商品价格上涨趋势可能会继续下去。”

值得庆幸的是,其他费用有所下降,这使得未计利息,税项,折旧和摊销前利润的利润有所增长。

总体而言,雀巢印度公司的净利润为47.3亿卢比,略高于彭博社分析师的预期。

我们从这里去哪里?分析师预计该公司在收入方面的相对较好的地位将继续下去。 Emkay Global Financial Services Ltd分析师在2月13日的一份报告中写道:“增长能见度仍然优于同行,但鉴于投入物的急剧通胀和更高的支出以推动增长,收入的上升空间并不明显。”无论如何,雀巢的估值表明该股票具有可观的份额据SBICAP称,目前的估值要求股价持续增长20%以上,这是一个很高的要求。

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1分钟阅读。 2020年2月13日