非常规的交易方式：
我们不喜欢当日交易的股票，但是我们是短期交易者，我们确实喜欢在美国股票市场上交易。我们喜欢在移动时进入位置，然后在两三天内离开。我们认为这是一种非常有效的交易方式，将安全性与高收益率结合在一起。
但是，为此，我们使用了一种非常常规的交易方式。我们建立了一个很大的市场群，目前为96个，将我们对每个市场的承诺限制在1,000美元左右，然后从我们已编程并使用真钱交易多年的交易系统中获取机械交易信号。我们使用一个自定义的交易平台，该平台与来自E信号的实时流数据进行交互。每个交易日我们在计算机前坐着六个半小时，通常一天要进行10到30笔交易。
挥发性市场的识别：
但是，由于我们进行了很多交易，而且仅进行了两到三天的交易，因此我们的方法在无效市场中将无法使用。我们的方法要求我们确定动荡的市场。
确定良好的动荡市场可能有些棘手。一次，我使用一种简单形式的反向测试来执行此操作。我将抓住一个市场，获得该市场的几个月的报价数据，然后应用我们的交易系统并查看结果。如果结果看起来不错，我会将市场纳入我的投资组合；如果结果看起来糟糕，我将放弃市场。
这种方法的结果可能令人失望。一个已经赚了8周钱的市场可能会产生两三笔亏损交易，就像我在上面投入真钱一样，而我抛弃的市场可能会开始赚钱。
我很快意识到，这种方法实际上是一种优化形式，实际上是试图通过使系统适合给定的数据集来预测未来交易系统的性能。这是“曲线拟合”的一种形式，曲线拟合是识别盈利交易最糟糕的事情。这根本不是一个好方法。
但是，我在使用市场数据时意识到，识别可盈利市场的关键因素是波动性和持续性。
然后，我研究了一些商业软件，该软件允许用户扫描大量市场并输入特定条件，以识别满足那些特定条件的市场。我确实发现该商用软件有助于识别波动的市场，但是结果却不如我所希望的那样令人满意。
问题是大多数商业软件会在一段时间内使用范围来确定波动性。问题在于，有时该范围是一天之内发生的，而其余时间市场都死了。
我将给您举一个例子，说明一个连续两天波动很大的市场，但这仍然是浪费时间进行其余时间的交易。在09年12月16日，DCGN，deCode Genetics出现了一些重大新闻，市场暴涨，其价格范围从6美分到30美分以上，一天之内就涨了三倍。那就是波动！有一天，该市场在涨幅最大的市场中排名第一，在第二天，跌幅最大的市场是该市场，然后在两天内上下波动。正如我在1/10/10上写道的那样，DCGN回到了新闻发布之初，就像煎饼一样平坦。但是，如果您对2009年12月的所有股票进行波动率扫描，则DCGN可能会排在首位。然而，这只是一天的奇迹，而在这一天之外，将其保留在交易组合中将毫无意义。
这种市场运动并不罕见，并且在确定良好的交易市场时会产生问题。在一段时间内使用范围的软件不会过滤掉这种市场。
经过一些实验，我找到了解决这个问题的方法，我将在这里分享。我要做的是开发一个程序，该程序可以扫描数据流并确定通常可以与我们的非常规交易方法配合使用的特征。
使用我们的交易方法最有效的市场是那些反复扩张，波动性大的市场，并持续了一两天。范围扩大后，市场可能会收缩几天，但此收缩之后可能会再进行一次扩张，然后再进行一些扩张。
哑日交易系统
为了识别此类市场，我编写了一个虚拟日交易系统。我们不进行日间交易，并且我不建议您进行日间交易或该系统进行实际交易。但是，为了为我们的方法确定好的突破市场，我为虚拟日交易系统建立了以下简单规则：
1）“系统”使用我们专有的编程方法来确定交易的合约数量，并将我们头寸的大小限制为每张头寸约1,000美元。在股票交易世界中，这可能被认为是很小的头寸。我们这样做是为了使我们能够用少量资金交易大量市场。我们目前在96个市场进行交易，因此我们通过多元化来保护我们的交易权益。因此，我们将购买1000股每股价格为98美分的股票，但仅购买100股价格为每股10.02美元的股票。
2）在指定日期收盘后，“虚拟系统”将确定当天的范围。然后，它计算该范围的25％，并将该值添加到接近市场的价格中，以确定第二天的买入点。因此，第二天实际上任何形式的重大上涨都会导致虚拟系统买入市场。通常，虚拟系统每隔一天就会收到一个买入信号，并且每20个交易日左右显示约十笔交易。
3）进入头寸后立即进入停止一天。如果止损使用15分钟的柱状数据将其从最近的日内高点回撤至75％以上，它将退出市场。此停止很少命中。
4）所有头寸在交易日结束时被平仓。
这个虚拟系统实际上只是一个筛选设备。这是来自良好市场BIOF的部分结果，该数据已从2009年11月9日至2010年1月1日的八周内的日内数据进行了测试：
BIOF BioFuel Energy Corp.（NASDAQ）15分钟柱09/09/09-1/08/10
总净利润= $ 552
交易数量= 17
赢= 10（59％）
每笔交易的平均利润（获利和亏损）= $ 32.49
这是来自不良市场（ARBA）的部分结果，该结果也通过2009年11月9日至2010年1月1日这八周的日内数据进行了测试：
ARBA Ariba，Inc.（纳斯达克公开市场）15分钟柱09/09/09-1/08/10
总净利润= $ 44
交易数= 19
赢= 12（63％）
每笔交易的平均利润（获利和亏损）= $ 2.32
当您查看这些市场的三个月图表时，您可能倾向于认为这两个市场都是波动的，并且将是交易的好市场。确定波动率的传统方法可能会表明这两个市场确实是波动的。但是，当我们将虚拟系统应用于15分钟图表时，这些市场之间的差异变得显而易见。
最重要的是，BIOF是我们方法的重要市场，但是我们浪费了与ARBA的时间。问题在于，当交易相对较小的头寸时，ARBA的波动性不足以克服我们的交易成本。因此，我们必须拒绝这个市场。
根据经验，当我使用虚拟系统扫描市场时，我希望看到平均交易（获胜亏损）超过10美元。如果平均交易少于10美元，我将拒绝市场用于我们的投资组合。
我发现，这种用于识别短期交易“热市场”的市场选择方法要优于其他方法，无论是商业方法还是其他方法。我发现，使用虚拟系统显示平均交易额大于10美元的市场通常会显示出以短期交易方式交易的出色实时利润。
