非常規的交易方式：
我們不喜歡當日交易的股票，但是我們是短期交易者，我們確實喜歡在美國股票市場上交易。我們喜歡在移動時進入位置，然後在兩三天內離開。我們認為這是一種非常有效的交易方式，將安全性與高收益率結合在一起。
但是，為此，我們使用了一種非常常規的交易方式。我們建立了一個很大的市場群，目前為96個，將我們對每個市場的承諾限制在1,000美元左右，然後從我們已編程並使用真錢交易多年的交易系統中獲取機械交易信號。我們使用一個自定義的交易平台，該平台與來自E信號的實時流數據進行交互。每個交易日我們在計算機前坐著六個半小時，通常一天要進行10到30筆交易。
揮發性市場的識別：
但是，由於我們進行了很多交易，而且僅進行了兩到三天的交易，因此我們的方法在無效市場中將無法使用。我們的方法要求我們確定動蕩的市場。
確定良好的動蕩市場可能有些棘手。一次，我使用一種簡單形式的反向測試來執行此操作。我將抓住一個市場，獲得該市場的幾個月的報價數據，然後應用我們的交易系統並查看結果。如果結果看起來不錯，我會將市場納入我的投資組合；如果結果看起來糟糕，我將放棄市場。
這種方法的結果可能令人失望。一個已經賺了8周錢的市場可能會產生兩三筆虧損交易，就像我在上面投入真錢一樣，而我拋棄的市場可能會開始賺錢。
我很快意識到，這種方法實際上是一種優化形式，實際上是試圖通過使系統適合給定的數據集來預測未來交易系統的性能。這是「曲線擬合」的一種形式，曲線擬合是識別盈利交易最糟糕的事情。這根本不是一個好方法。
但是，我在使用市場數據時意識到，識別可盈利市場的關鍵因素是波動性和持續性。
然後，我研究了一些商業軟體，該軟體允許用戶掃描大量市場並輸入特定條件，以識別滿足那些特定條件的市場。我確實發現該商用軟體有助於識別波動的市場，但是結果卻不如我所希望的那樣令人滿意。
問題是大多數商業軟體會在一段時間內使用範圍來確定波動性。問題在於，有時該範圍是一天之內發生的，而其餘時間市場都死了。
我將給您舉一個例子，說明一個連續兩天波動很大的市場，但這仍然是浪費時間進行其餘時間的交易。在09年12月16日，DCGN，deCode Genetics出現了一些重大新聞，市場暴漲，其價格範圍從6美分到30美分以上，一天之內就漲了三倍。那就是波動！有一天，該市場在漲幅最大的市場中排名第一，在第二天，跌幅最大的市場是該市場，然後在兩天內上下波動。正如我在1/10/10上寫道的那樣，DCGN回到了新聞發布之初，就像煎餅一樣平坦。但是，如果您對2009年12月的所有股票進行波動率掃描，則DCGN可能會排在首位。然而，這只是一天的奇蹟，而在這一天之外，將其保留在交易組合中將毫無意義。
這種市場運動並不罕見，並且在確定良好的交易市場時會產生問題。在一段時間內使用範圍的軟體不會過濾掉這種市場。
經過一些實驗，我找到了解決這個問題的方法，我將在這裡分享。我要做的是開發一個程序，該程序可以掃描數據流並確定通常可以與我們的非常規交易方法配合使用的特徵。
使用我們的交易方法最有效的市場是那些反覆擴張，波動性大的市場，並持續了一兩天。範圍擴大後，市場可能會收縮幾天，但此收縮之後可能會再進行一次擴張，然後再進行一些擴張。
啞日交易系統
為了識別此類市場，我編寫了一個虛擬日交易系統。我們不進行日間交易，並且我不建議您進行日間交易或該系統進行實際交易。但是，為了為我們的方法確定好的突破市場，我為虛擬日交易系統建立了以下簡單規則：
1）「系統」使用我們專有的編程方法來確定交易的合約數量，並將我們頭寸的大小限制為每張頭寸約1,000美元。在股票交易世界中，這可能被認為是很小的頭寸。我們這樣做是為了使我們能夠用少量資金交易大量市場。我們目前在96個市場進行交易，因此我們通過多元化來保護我們的交易權益。因此，我們將購買1000股每股價格為98美分的股票，但僅購買100股價格為每股10.02美元的股票。
2）在指定日期收盤後，「虛擬系統」將確定當天的範圍。然後，它計算該範圍的25％，並將該值添加到接近市場的價格中，以確定第二天的買入點。因此，第二天實際上任何形式的重大上漲都會導致虛擬系統買入市場。通常，虛擬系統每隔一天就會收到一個買入信號，並且每20個交易日左右顯示約十筆交易。
3）進入頭寸後立即進入停止一天。如果止損使用15分鐘的柱狀數據將其從最近的日內高點回撤至75％以上，它將退出市場。此停止很少命中。
4）所有頭寸在交易日結束時被平倉。
這個虛擬系統實際上只是一個篩選設備。這是來自良好市場BIOF的部分結果，該數據已從2009年11月9日至2010年1月1日的八周內的日內數據進行了測試：
BIOF BioFuel Energy Corp.（NASDAQ）15分鐘柱09/09/09-1/08/10
總凈利潤= $ 552
交易數量= 17
贏= 10（59％）
每筆交易的平均利潤（獲利和虧損）= $ 32.49
這是來自不良市場（ARBA）的部分結果，該結果也通過2009年11月9日至2010年1月1日這八周的日內數據進行了測試：
ARBA Ariba，Inc.（納斯達克公開市場）15分鐘柱09/09/09-1/08/10
總凈利潤= $ 44
交易數= 19
贏= 12（63％）
每筆交易的平均利潤（獲利和虧損）= $ 2.32
當您查看這些市場的三個月圖表時，您可能傾向於認為這兩個市場都是波動的，並且將是交易的好市場。確定波動率的傳統方法可能會表明這兩個市場確實是波動的。但是，當我們將虛擬系統應用於15分鐘圖表時，這些市場之間的差異變得顯而易見。
最重要的是，BIOF是我們方法的重要市場，但是我們浪費了與ARBA的時間。問題在於，當交易相對較小的頭寸時，ARBA的波動性不足以克服我們的交易成本。因此，我們必須拒絕這個市場。
根據經驗，當我使用虛擬系統掃描市場時，我希望看到平均交易（獲勝虧損）超過10美元。如果平均交易少於10美元，我將拒絕市場用於我們的投資組合。
我發現，這種用於識別短期交易「熱市場」的市場選擇方法要優於其他方法，無論是商業方法還是其他方法。我發現，使用虛擬系統顯示平均交易額大於10美元的市場通常會顯示出以短期交易方式交易的出色實時利潤。