紧握基本分析和选股软件，只会让您陷于交易股票中。以这种方式进行交易，将风险集中在一种资产类别中，并且无法充分分散股票，债券，货币和商品之间的风险。股票期权交易比股票本身要多得多。
我引用本杰明·金（Benjamin F. King）的研究报告，该研究报告自1966年以来一直被引用，因为它仍然有效，并且尚待证明其逻辑不成立。
市场和行业因素，《商业杂志》，1966年1月：“关于股票的移动…
- 31％可以归因于普通股市，
- 13％的行业影响力，
- 36％来自其他分组的影响，其余
- 一只股票有20％的价值。”
如果所涉及的基础股本仅具有20％的独特性，那么除了交易之外，还有其他更令人信服的理由让您交易股票。在您以1美元为基础购买的基础分析或选股软件的情况下，请考虑一下这一点。每花费1美元，您就将分析“外包”出去，花费了80美分，却只收回了20美分的工作价值。 80:20的“外包”规则不应该反过来吗？问题是您仍然要坚持80％的工作来分析价格变动！此外，您使用FA技术/选股软件的次数越多，仅股票所获得的交易资金就越多。
现在，您可以说“特殊”研究论文可以帮助您挑选股票。让我们看一下这些研究订阅中一些更常见的基本指标：
1.股息收益率：问题在于收益率的可变性，因为企业处于其业务发展的不同阶段。在成熟的子部门/行业中占主导地位的成熟公司将能够提供不同的股息收益率；与成长型领域的Young公司相对；相比之下，处于成长区域的小型公司可能无法支付股息。请记住，支付股息的公司没有什么特别的。
放弃一部分留存收益的公司（即股息是指）有效地放弃了部分估值，这意味着它的价值不如一家确实需要给投资者提供资本承诺的公司。因此，除股息外，支付股息的股票必须远远高于不支付股息的股票。如果不是，那就没有必要寻找要支付股息的产品进行交易了，有很多非股息支付的指标可以进行交易。
2.市盈率：问题在于该指标随行业的不同而不同，并且随着公司的资产基础和资本结构随时间而变化。它缺乏跨部门的适用性，并且由于新产品系列的收购/撤资/ CAPEX改变，企业的资本结构会导致会计的复杂性；或削减产品线，最近在美国主要汽车公司的重组中可见一斑。
3.价格/现金流量比率（市盈率的表弟）：折旧的会计法在亚洲，欧洲和美国各地有所不同。由于会计规则是由税法驱动的，尽管采用了全球会计标准，税法仍会在各个地区发生很大变化，因此在统一基本比例以实现跨地区通用基准方面缺乏统一性。
这些指标无法帮助您比较美国的戴尔和台湾的宏cer。但是，尽管两者都与计算机制造商处于同一行业，但在美国被列为ADR。
此外，信贷市场中当前的资本成本流失削弱了公司优化资产负债表运营成本的能力。本质上，公司的资产负债表上留下了营运资金现金流，以证明其财务实力。不要在基础分析软件或研究论文订阅上浪费您的钱。
由于基础分析和选股存在根本缺陷，您如何选择交易？ 交易基础广泛的股票指数的期权来代替单一股票敞口。要取代基本面分析，请使用基于“点和图”方法的“相对强度”度量。
什么是相对强度？它不过是将一个价格作为分子，除以另一个价格作为分母，然后乘以100。RS =（价格1 /价格2）x100。通常，RS计算使用每日收盘价。尽管RS的数学构造很简单，但它不仅在一个扇区内应用时，还具有独特的功能。但是，跨部门和资产类别之间。
让我们从一个部门开始。例如，如果您选择2支以不同价格交易的半导体股票，那么当2支股票的价格变动率不同时，如何知道某支股票在同一行业中的表现是否优于另一支股票？另外，该行业的价格本身也在变化吗？
SOX =半导体行业指数，从452.24升至467.81。
分子1：价格1 = BRCM 33.15 RS1 = 7.33价格2 = 33.80 RS2 = 7.23
分子2：Price1 = TSM 9.91 RS1 = 2.19 Price2 = 13.43 RS2 = 2.87
普通分母：SOX价格1 = 452.24价格2 = 467.81
BRCM的RS1 =（33.15 / 452.24）x 100 = 7.33。 BRCM的RS2 =（33.80 / 467.81）x 100 = 7.23。
TSM的RS1 =（9.91 / 452.24）x 100 = 2.19。 TSM的RS2 =（13.43 / 467.81）x 100 = 2.87。
BRCM的价格从33.15上涨至33.80，TSM的价格也从9.91上涨至13.43。仅仅是因为BRCM是较大的股票，这是否意味着它会从SOX交易中受益？不，RS读数（RS1与RS2相比）显示BRCM的RS读数相对于TSM的RS读数下降了（从7.19到2.87）（从7.33降至7.23）。 RS确认TSM是优于价格的强者，而BRCM的价格则较弱。 RS是根据纯价格规则构建的。与任何“神奇的” TA指标相比，使用索引作为分母可作为更持久的基准，并且在结构上更可靠；或在选股计划中吹捧的损益表，资产负债表和现金流量表的组合。
您可以用索引或ETF替换BRCM或TSM。使用具有相对强度的指数可以使公分母将股票与债券，商品和货币进行比较，以转换成除股票以外的其他资产类别进行交易。并不是说相对强度是绝对可靠的。但与上述基本指标相比，相对强度失败最少。打破您对股票期权交易的了解。
有没有一个示例性的，选择权且持续获利的投资组合，可以使用相对强度在多个资产类别之间进行交易？ 是。请点击下面标题为“一致结果”的链接，以查看不包括使用单一股票和基本分析（使用基础广泛的股票指数，商品ETF和货币ETF）的零售在线期权交易组合。无需直接交易外汇。只需交易货币ETF的期权即可。