基本面买入和卖出的投资者- 例如收入，收益，资产，负债和增长 – 认为投资的表现应该基于标的资产的经济性是令人信服的。他们倾向于避开技术指标。
例如，根据基础投资者的说法，股票价格应该根据基础公司的销售和利润趋势上升或下降; 石油应根据其供需趋势进行交易; 如果其投资组合中持有的股票，债券或其他投资表现良好，共同基金的价值应该增加。
“基本面”并不意味着“毫无疑问”。以下是基本面投资者应该了解的重要指标的概述。
基础知识基础
基本面投资者必须首先知道要查找的数据。债券数据与股票不同。
债券投资相对简单，因为债券已经表明到期日和债券（即不记名债券）支付，让投资者赚取收入以换取购买债券。投资者需要将息票支付与当前市场利率进行比较，以形成对基础业务（对于公司）或地方政府（对于市政债券）是否足够强大以及是否有足够资金在到期时支付债券的意见。
固定收益投资有多种形式。债务可以由公司，政府，机构和市政当局以及抵押贷款支持证券甚至优先股发行。最后结合了债券和股票的特征。
股票投资更加深奥，因为没有明确的到期日。许多股票支付带来收益的股息，但股票也根据基础业务的表现随时间推移而交易。由投资者决定如何评估股票以及业务趋势是否使投资能够根据（或理想地，超前）预期执行。以下是这两个因素的更详细的概述。
基本面投资者：股票和债券指标
估值考虑
有一种说法是每种投资都有其价格，也就是说有一个购买价格可以使投资获利，或者至少为投资者创造尽可能高的成功几率。对于债券而言，利率是决定这一点的主要基本面指标。如果债券是在每年支付5％的票面利率并且市场利率增加到7％时购买的，那么债券将以新发行债券的折扣进行交易。当然，债券在到期时以面值回报，这意味着投资者收回了他或她的原始投资（假设他或她做了合理的研究以确保相关业务能够偿还其债务）。但机会成本是因为费率增加，他或她可以等待并获得7％的优惠券。
回归股票，市盈率或市盈率是确定股票是否过高或低估的良好开端。AP / E比率代表股票支付的倍数。2014年，标准普尔500指数的市盈率 为15，这表明在这个水平上买入公司是合理的。当然，有一些因素需要考虑，例如其他什么样的好投资，利润如何随着时间的推移而增长，或者公司是否具有可持续的竞争优势来保护其业务。
对其他投资而言，估值并不那么简单，但一般方法是相同的。对于一揽子证券，如共同基金或交易所交易基金（ETF），必须对每个持有的证券进行分析个人证券的行为。投资大宗商品，艺术品或其他实物资产更具挑战性，因为他们没有报告年度销售额或收入，但有明确的市场价值可以构成他们真正价值的基础。
期望投资：关注现金流
基本面投资者的主要信念之一是投资值得其未来现金流量的总和。关于是否投资的决定需要估计这些现金流量，然后使用利率将总额折现回到当前时间以达到当前市场价值。
这种分析称为贴现现金流量（DCF）分析。它是内在价值概念的一部分，它是证券的理论价值，假设其未来的现金流量可以确定。预测未来当然是不可能的，但是基础投资者在这些领域做尽可能多的工作来试图预测未来的发展方向。
如果从DCF分析计算的值高于当前市场价格，则安全性被低估。反之亦然 – 如果DCF值低于当前市场价格，则安全性被高估。对于投资者而言，如果DCF值与市场价格存在重大差异，则是理想的选择。这是被广泛认为是价值投资之父的本杰明格雷厄姆在其“智能投资者”一书中解释的安全边际。如果未来现金流量的估计未按计划进行，则具有更大的安全边际，有足够的缓冲。
特殊情况
当投资者对上述基本因素感到满意时，他或她可以开始关注更为普通的投资，因为估值可能会更加波动，并且可以更容易地找到内在价值的折扣。一个副产品，其中一个公司分成两个或扔到一个小生意，就是这样一个有利可图的空间看看。新创建的衍生产品通常未被跟踪，可能会被喜欢持有母公司的投资者抛售。在这种情况下，被剥离出来的小企业被称为“ 存根股票”，可能会受到近期抛售压力。如果基本业务强劲或改善，则可能被低估。2004年，书商Barnes＆Noble（纽约证券交易所代码：BKS将其零售游戏部门GameStop分拆给投资者。GameStop起起落落，但表现优于母公司。
基础投资技术是所有类型投资的基础。无论你是否打算投入更复杂的交易方法，P / E和DCF分析等基本指标都构成了良好的知识基础。
