基本面買入和賣出的投資者- 例如收入，收益，資產，負債和增長 – 認為投資的表現應該基於標的資產的經濟性是令人信服的。他們傾向於避開技術指標。
例如，根據基礎投資者的說法，股票價格應該根據基礎公司的銷售和利潤趨勢上升或下降; 石油應根據其供需趨勢進行交易; 如果其投資組合中持有的股票，債券或其他投資表現良好，共同基金的價值應該增加。
「基本面」並不意味著「毫無疑問」。以下是基本面投資者應該了解的重要指標的概述。
基礎知識基礎
基本面投資者必須首先知道要查找的數據。債券數據與股票不同。
債券投資相對簡單，因為債券已經表明到期日和債券（即不記名債券）支付，讓投資者賺取收入以換取購買債券。投資者需要將息票支付與當前市場利率進行比較，以形成對基礎業務（對於公司）或地方政府（對於市政債券）是否足夠強大以及是否有足夠資金在到期時支付債券的意見。
固定收益投資有多種形式。債務可以由公司，政府，機構和市政當局以及抵押貸款支持證券甚至優先股發行。最後結合了債券和股票的特徵。
股票投資更加深奧，因為沒有明確的到期日。許多股票支付帶來收益的股息，但股票也根據基礎業務的表現隨時間推移而交易。由投資者決定如何評估股票以及業務趨勢是否使投資能夠根據（或理想地，超前）預期執行。以下是這兩個因素的更詳細的概述。
基本面投資者：股票和債券指標
估值考慮
有一種說法是每種投資都有其價格，也就是說有一個購買價格可以使投資獲利，或者至少為投資者創造儘可能高的成功幾率。對於債券而言，利率是決定這一點的主要基本面指標。如果債券是在每年支付5％的票面利率並且市場利率增加到7％時購買的，那麼債券將以新發行債券的折扣進行交易。當然，債券在到期時以面值回報，這意味著投資者收回了他或她的原始投資（假設他或她做了合理的研究以確保相關業務能夠償還其債務）。但機會成本是因為費率增加，他或她可以等待並獲得7％的優惠券。
回歸股票，市盈率或市盈率是確定股票是否過高或低估的良好開端。AP / E比率代表股票支付的倍數。2014年，標準普爾500指數的市盈率 為15，這表明在這個水平上買入公司是合理的。當然，有一些因素需要考慮，例如其他什麼樣的好投資，利潤如何隨著時間的推移而增長，或者公司是否具有可持續的競爭優勢來保護其業務。
對其他投資而言，估值並不那麼簡單，但一般方法是相同的。對於一攬子證券，如共同基金或交易所交易基金（ETF），必須對每個持有的證券進行分析個人證券的行為。投資大宗商品，藝術品或其他實物資產更具挑戰性，因為他們沒有報告年度銷售額或收入，但有明確的市場價值可以構成他們真正價值的基礎。
期望投資：關注現金流
基本面投資者的主要信念之一是投資值得其未來現金流量的總和。關於是否投資的決定需要估計這些現金流量，然後使用利率將總額折現回到當前時間以達到當前市場價值。
這種分析稱為貼現現金流量（DCF）分析。它是內在價值概念的一部分，它是證券的理論價值，假設其未來的現金流量可以確定。預測未來當然是不可能的，但是基礎投資者在這些領域做儘可能多的工作來試圖預測未來的發展方向。
如果從DCF分析計算的值高於當前市場價格，則安全性被低估。反之亦然 – 如果DCF值低於當前市場價格，則安全性被高估。對於投資者而言，如果DCF值與市場價格存在重大差異，則是理想的選擇。這是被廣泛認為是價值投資之父的本傑明格雷厄姆在其「智能投資者」一書中解釋的安全邊際。如果未來現金流量的估計未按計划進行，則具有更大的安全邊際，有足夠的緩衝。
特殊情況
當投資者對上述基本因素感到滿意時，他或她可以開始關注更為普通的投資，因為估值可能會更加波動，並且可以更容易地找到內在價值的折扣。一個副產品，其中一個公司分成兩個或扔到一個小生意，就是這樣一個有利可圖的空間看看。新創建的衍生產品通常未被跟蹤，可能會被喜歡持有母公司的投資者拋售。在這種情況下，被剝離出來的小企業被稱為「 存根股票」，可能會受到近期拋售壓力。如果基本業務強勁或改善，則可能被低估。2004年，書商Barnes＆Noble（紐約證券交易所代碼：BKS將其零售遊戲部門GameStop分拆給投資者。GameStop起起落落，但表現優於母公司。
基礎投資技術是所有類型投資的基礎。無論你是否打算投入更複雜的交易方法，P / E和DCF分析等基本指標都構成了良好的知識基礎。
