赚钱之前先学会亏损

放眼世界,即便是最顶级的投资大师在市场里也会面临亏损的问题,本文就带领大家去认知亏损以及如何尽量避免亏损。

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对亏损的认知

无论什么性格的投资者,只要在市场中交易,买完一只股票不可能一直横盘不动,那么就必须面对两个结果:「亏损」「盈利」

股票的亏损有两种:

  • 浮亏:即账面上亏损,只要股票没卖出,亏损是暂时的。
  • 真亏:即亏损时卖出股票,或者股价永远不可能回本,是本金的永久损失。

所以经常有人说浮亏不是亏

任何股票只要你的「买入逻辑」没有变,无论这个「买入逻辑」是基于「基本面」、「技术面」、「内幕消息」或其他方面。

只要这个「买入逻辑」一直存在,当你有了「浮亏」的时候是可以继续持有的。

当你要卖出浮亏的股票时候,定是「买入逻辑」不存在了,卖出即代表你对「买入逻辑」的认错。

不同人的对浮亏有不同的承受能力。但我们要知道的是,当股票浮亏的时候如果还想它回本,它的上涨比例是不一样的,参考下面这个表。

亏损回本需要上涨备注
5%5.26%
10%11.11%
15%17.65%
20%25.00%
25%33.33%大多数人的止损位
30%42.86%
35%53.85%
40%66.67%
45%81.82%
50%100.00%
55%122.22%
60%150.00%
65%185.71%
70%233.33%
75%300.00%
80%400.00%
85%566.67%
90%900.00%

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2019年度全国股票市场投资者状况调查报告

亏损的类型

每个人买入股票都有自己的「买入逻辑」,有基于「基本面」、「技术面」、「内幕消息」或「它人推荐」等等。持股的时候也会面对浮亏和真亏,它们怎么分类的呢,举个几个例子。
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2019年度全国股票市场投资者状况调查报告

「买入逻辑」是基于「基本面」

  • 杀估值,估值太高,面对杀估值所导致的亏损叫「浮亏」。即便估值回不到之前的高度,企业基本逻辑没变,可以通过业绩增长来抹平亏损,这时候长期持有就是浮亏。
  • 杀业绩,就是业绩增长不及市场预期。杀业绩导致的亏损,可能是上市公司的经营节奏在当期变化,因为逻辑没变公司业绩早晚也能好转。这时的亏损是「浮亏」
  • 杀逻辑,就是公司长期持有的大逻辑不存在了,那可能会面临「真亏」。这三杀的界限并没有那么清晰,很多时候是同时出现的。有的公司先杀估值,再杀业绩,最后发现公司根本没做事,大逻辑都杀没了。就不可能再涨回来了。

比如退市的乐视网、暴风集团就是这样。
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乐视网-月k线

「买入逻辑」是基于「内幕消息」

有时候听消息、搞重组、搞内幕。买进去了,最后事情没成功。

事情没成功,你的「买入逻辑」就没有了,这是「真亏」

有的人屁股决定脑壳,本来是奔着一个重组或者某个事情买入了股票,事情最后又没搞成功。期望他的业绩能弹回来,可以指望。但概率有多少呢?又要持有多少年呢?

比如2011年重庆啤酒的疫苗事件黑天鹅,搞疫苗最后没搞成,最后大跌,「关灯吃面」这个词也是由这次事件来的。即便现在创出了新高,但中间几年没有任何的「买入逻辑」,有几个人能持有9年到现在?

这样的交易即便最后是盈利的也算是交易体系的失败。

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重庆啤酒-月k线

「买入逻辑」是基于「题材概念」

像概念题材这样的股票,是纯博弈的,只要买在最高点,那一定是「真亏」

如果不想在它身上亏钱,只能祈祷市场什么时候再炒一波这个题材。

「买入逻辑」是基于「技术面」

基于技术面买入,技术破位,就止损,这是「真亏」。

奔着「技术面」买入进去,就不要盼望股票能通过「基本面」涨回来。

「买入逻辑」是基于「它人推荐」

如果买入逻辑是基于别人推荐的,你非常相信这个人,但完全不了解别人的「买入逻辑」。

那么别人卖出的时候你就要卖出。如果有亏损那也是「真亏」。

这样做的问题就在于你没有自己的交易体系,发生亏损时你也分不清是「真亏」还是「浮亏」,这就很容易产生焦虑了。

「仓位过高」

最近还有一种能产生「真亏」的方式叫仓位过高。你的「买入逻辑」是对的,但是股票短期的波动太大,你仓位也太高,杠杆加满。那么可能就被强行平仓了。这是强制卖出亏损的股票,就产生了「真亏」。

所以不要轻易的加杠杆。
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2019年度全国股票市场投资者状况调查报告

面对亏损的心态

索罗斯曾经说过:重要的不是胜负次数,而是正确时盈利多少

image-6有点人十分在意交易系统的「成功率」,天天看盘,自己所有股票不是全红就不舒服。当「买入逻辑」变了,已经被自己否定的时候,也不去卖出亏钱的股票。舍不得割肉,希望它回本了再卖出。

image-7面对亏损的时候,决定胜负的不是次数,你在一个股票上亏了,另一个股票上面赚了更多,你依然是赢家。任何交易体系都不能保证每次都全对,所以我们要做一个「组合」。交易股票都会面临亏损问题。当发生亏损时,先分析亏损原因,是否在计划之中。如果基本面没问题,该加仓的加仓,逻辑没了,该止损就止损。

亏损的交易不一定是错误的交易,赚钱的交易也不一定是正确的交易。

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