在技术分析流派中,美国证券分析家艾略特通过研究发现股价通常是按照上升五浪与下跌三浪的规律循环往复的运行,从而建立了非常著名的波浪理论。
除了股价有波浪式的运行规律外,MACD也有其自身的波浪。下面将通过对MACD与波浪理论的配合研究,全面分析一下MACD的波浪理论,从而可以通过MACD来灵活的进行波段操作。
下图是华新水泥（600801）在2010年4月至2012年4月的走势图。
从图中可以很明显的看出：
（1）股价在经过一波长时间的下跌以后,股价与MACD形成底背离,表明股价可能会止跌反转回升。
（2）当股价渐渐走高, 中长期的价格均线（此例以60日线为准）逐渐抬升,股价站稳60线以后并持续向上拉升,这通常是波浪中的第1浪,同时DIFF与DEA线从零轴的下方金叉上穿并站稳于零轴线继续上扬。
（3）第2浪是波浪理论中的短暂调整浪,此时DIFF在高位下穿DEA形成死叉,意味着股价开始暂时的调整。
（4）第3浪是主升浪,当第2浪调整完毕以后,DIFF再次金叉上穿DEA,该金叉一般位于零轴的上方或者零轴的附近。
由于零轴与60日价格均线相似,股价不能跌破太多,若是跌破很多,那么期待的市场主升浪就值得怀疑。在第3浪的行情中,MACD会随着股价的推升而抬高。
（5）第4浪是推升浪中的第二个短暂调整浪,此时DIFF再次在高位下穿DEA形成死叉,标志着第4浪开始调整。
在第4浪中,股价一般会跌下60日均线,同样,DIFF与DEA线也会下穿到零轴线的下方。
（6）第5浪是推升浪的最后一浪,随着股价调整的结束与进一步推升的开始,此时DIFF再次上穿DEA形成金叉。
这一浪很明显的顶部特征就是：当股价第5浪的高点（相对于第3浪）创出新高的时候,DIFF与DEA线的最高点很明显的没有相应的创出新高,相反会持平甚至低于DIFF、DEA线在第3浪的最高点,这就形成了很明显的顶背离,预示着整体上涨的行情接近尾声,股民朋友要小心谨慎,警惕随时会反转下跌。
（7）下跌A浪是调整浪的第一浪,伴随着顶部的形成和下跌的开始,股价会下穿60线,并且60线也掉头向下。此时,DIFF再次下穿DEA在高位形成死叉并且两线迅速下穿零轴。
（8）B浪是调整浪的反弹浪,在A浪下跌以后,由于短时间内的超跌,股价远离60日线,DIFF与DEA线在零轴的下方且远离零轴,此时DIFF会上穿DEA形成零下金叉开始反弹,但通常反弹的幅度并不大。
（9）C浪是调整浪中的最后一浪,在经过B浪反弹后,股价再次掉头向下,DIFF下穿DEA形成死叉（通常在零轴的下方）,表明开始了一波疯狂的杀跌,此时股民朋友要及时的规避风险。
在C浪的后期,随着空方的慢慢衰竭,在股价不断创出新低，同时DIFF与DEA线却悄然慢慢抬升,表明下跌临近尾声,市场可能会止跌反转上涨,重新开始波浪运行的下一个轮回。
