场外交易股票的流动性风险

场外交易股是在纽约证券交易所和纳斯达克市场上大肆挥霍的股票的骨瘦如柴的股票。股票交易“场外交易”的公司通常规模较小，经常陷入困境（或更糟）。许多投资者完全避开OTC股票，这意味着如果你有一些股票可以出售，你可能找不到任何人购买它们。在金融业，他们称之为流动性风险。

场外交易与交易所

当人们思考（或谈论）股票时，他们通常想到的是在交易所交易的股票，例如纽约证券交易所或纳斯达克。对于每只股票，交易所每天都会从买家和卖家那里获得数千或数百万份订单。如果股票不在交易所交易，那么根据定义它是非处方股票。场外交易股票的交易是在经销商和经纪人运营的计算机网络上进行的，通常情况下，交易者通常会寻求买入或卖出特定股票。

场外交易特征

与必须符合特定标准以在交易所上市的交易所交易股票不同，场外交易股票面临最​​低标准。例如，OTC股票不必维持最低股价，许多股票以每股便士的价格卖出。它们不必广泛分布，因此少数股东可以拥有足够的股票来操纵价格。发行人不必披露有关其财务状况的大量信息，很少有分析师或记者关注场外交易股票，因此很难对其进行研究。场外交易市场包括许多合法公司，但它也包括许多陷入困境或破产的公司。一些在柜台交易股票的公司只不过是名字 – 而不是那些很多人想要陷入困境的公司。

低流动性

股票的流动性仅仅指出售股票的难易程度，场外交易股票的流动性大大低于交易所交易股票。（有些是如此缺乏流动性，以至于它们也可能是“稳固的”。）由于围绕场外交易市场的公司存在如此多的不确定性（或者可能是神秘的），许多投资者将其作为一项永远不会购买场外交易股票的政策。主要的机构投资者 – 养老基金，保险公司和其他拥有数十亿美元资金的大型投资者 – 都不会触及它们。希望出售股票的场外交易股票的持有者将会找到更少的买家，而根本找不到买家。

风险

低流动性伤害了试图出售股票的股东。想象一下，你以每股2美元的价格购买了场外交易公司的股票。你看到股票上涨到3美元，你想卖出以锁定你50％的利润。然而，股票的当前“价格”仅仅是最近交易中的价格。交易量大的股票，你应该能够接近目前的价格。对于低流动性OTC股票，你可能会下订单出售并发现没有人再提供3美元。股票可能下跌并完全抹去你的收益。当你试图出售以减少损失但却无法找到买家时，情况会更糟。