股票和债券价格什么时候会向相反方向移动

一般的经验法则是股票和债券向同一方向移动。虽然情况并非总是如此,但自20世纪90年代末以来,它一直是市场的大趋势。

当这种相关性破裂时,投资者开始担心增长。这是因为,当股票和债券向相反方向移动时,通常表明市场正在发生变化。这里仔细看看为什么会出现这种情况以及这对投资者意味着什么。

债券下跌时,股市上涨

当经济表现良好或开始出现改善迹象时,股市往往会上涨。这部分是因为利润增加,导致股票估值上升。然而,利润上升也可能导致通胀上升。当通货膨胀迫使美联储介入试图通过提高利率来降低通货膨胀率时,通胀上升会导致债券价格下跌。利率上升使得公司借钱变得更加昂贵,因为他们在发行新债券时需要支付更高的利率。这会影响债券市场,因为这些新债券会降低低收益现有债券的价格,从而提高这些债券的利率以匹配新债券的利率。然而,只要利润增加,股票就会继续上涨,

当债券上涨,但股市下跌

虽然股票可能因任何原因而下跌,但由于经济放缓或市场担心经济可能放缓,它们通常会下跌。这是第二种情况,往往会导致债券价格上涨和股价下跌,因为投资者逃离股票并购买债券,这被认为是一个安全的避风港。这将导致利率下降,这是债券价格上涨的结果。

债券上涨但股市下跌的另一种情况是美联储降低利率。这往往是经济陷入衰退或前往那里的时候。这导致现有债券价格上涨,使收益率下降以匹配新发行的债券。这是美联储用来刺激投资的工具,这应该会带来更高的利润,最终导致股价上涨。

为什么这对投资者很重要投资者

之所以想知道股票和债券价格何时向相反方向移动,是因为它通常可以成为变化即将到来的领先指标。例如,债券价格上涨可能是投资者日益害怕的信号,无论是宏观经济数据还是股票市场的估值。因此,相关性的细分可能暗示市场可能会走向艰难时期。

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