上周末半导体行业有两大消息值得关注：
其一，证监会称，将继续支持符合国家产业战略发展方向、掌握核心技术、具有一定规模的优质海外创新型上市企业参与A股公司并购重组，支持符合条件安防监控和芯片产业企业上市融资。
其二，长电科技发布了非公开发行结果即股份变动公告，大基金持股数量为3.04亿股，占比达19%，成为长电科技第一大股东。同时，长电科技是大基金成立以来众多上市公司投资案中，首家成为第一大股东的公司。
那么，诸多利好刺激下的半导体板块，是否会迎来一轮久违的行情？
国产芯片亟待突围
2018年4月中兴通讯被美国禁运，整个公司面临无米之炊，对芯片国产化敲响了警钟，国家各方面政策倾斜非常紧迫，芯片半导体行业值得重点跟踪。
事实上，2014年国家集成电路产业投资基金成立，截至2017年底，大基金累计项目承诺投资额1188亿元，实际出资818亿元，分别占一期募资总额的86%和61%。
下图为大基金入股的上市公司，投资项目覆盖了集成电路设计、制造、封装测试、装备、材料、生态建设等各环节，实现了产业链上的完整布局。
图：国家集成电路产业投资基金投资的A股公司
此外，大基金二期募资已经启动，市场预计二期规模有望超过一期达到2000亿元，并提高对IC设计行业的投资比例。在国家基金领头下，地方产业基金也齐头并进，力求半导体芯片领域突破。
半导体估值目前处于相对低位
半导体行业估值在2016年7-8月达到顶峰，经过两年的业绩增长，高估值已经得到一定消化，目前半导体板块估值处于2014年以来的低位。
图：半导体板块PE（TTM）
重点关注公司：
北方华创（002371）：
北方华创由七星电子和北方微电子重组而来，主营半导体设备、真空设备、锂电设备、精密电子元器件4类业务。半导体设备领域，公司拥有刻蚀机、PVD、CVD、氧化炉、扩散炉、MFC、清洗机7类设备，是国内半导体设备龙头企业，客户包括中芯国际、华力微电子、长江存储等国内一线半导体制造商。目前公司半导体设备收入占比已经超过50%。
景嘉微（300474）：
公司自主研制的JM5400型图形芯片打破国外垄断，实现了军用机载显控GPU国产化，在军机领域占据明显市场优势地位。我国军用飞机处于飞跃式发展阶段，GPU作为航电系统的重要部分，受益军机快速发展。
兆易创新（603986）：
公司是国内存储器及MCU 芯片产业的龙头企业，主营业务存储芯片是国家战略支持的IC 细分方向，受益于全球NOR Flash供不应求引起的价格持续上扬、产品结构升级、新产品持续量产以及良率提升，公司业绩将持续高增长。
紫光国微（002049）：
2017年金融IC卡芯片国产化替代全面爆发，紫光国微的智能卡芯片业务全面复苏。公司作为智能卡芯片龙头企业，THD88在产品性能上已经可以和国外产品竞争。存储芯片领域，公司拥有国内唯一具有国际主流DRAM设计团队和技术。在产品方面公司DDR3性能略胜国际巨头三星同类产品，而新产品DDR4经过多年研发已经上市，进一步追赶世界主流产品。但公司目前属于fabless模式，导致在DRAM市场火热时拿不到产能，不能实现规模出货。