美元的价值 以三种方式衡量: 汇率, 国库券和 外汇储备。最常见的方法是通过汇率。你应该熟悉所有三个,以便了解美元下一步走向何方。
汇率
美元 汇率 将其价值与其他国家的货币进行比较。它允许您确定一个特定货币可以兑换多少美元。最受欢迎的汇率计量是美元指数。
这些利率每天都在变化,因为货币在外汇市场上交易 。货币的外汇价值取决于许多因素。其中包括 央行 利率,国家债务水平以及经济实力。当它们很强大时,货币的价值也是如此。美联储有许多货币工具可以影响美元的强势。这些工具是政府如何间接调节汇率的工具。
大多数国家允许 外汇交易 来确定其货币的价值。他们有灵活的汇率。在美元汇率显示的美元相比,卢比,日元,加元,和英镑的价值。
下面,您可以跟踪自2002年以来欧元衡量的美元价值。
这个年表解释了美元价值变化的原因。
2002-2007:随着美国债务增长60%,美元下跌了40%。2002年,欧元价值0.87美元,而2007年12月为1.44美元。
2008年:在加强美元的22%,为企业的过程中囤积美元的 全球金融危机。到年底,欧元价值1.39美元。
2009年:由于债务担忧,美元下跌了20%。截至12月,欧元价值1.43美元。
2010:在希腊债务危机增强了美元。截至年底,欧元仅为1.32美元。
2011年:美元兑欧元汇率下跌10%。它后来重获领地。截至2011年12月30日,欧元价值1.30美元。
2012年:截至2012年底,由于美元疲软,欧元价值1.32美元。
2013年:美元兑欧元汇率下跌,因为最初看起来欧盟终于解决了 欧元区危机。截至12月,它的价值为1.38美元。
2014年:由于投资者逃离欧元,欧元兑美元汇率跌至1.21美元。
2015年: 欧元兑美元汇率在3月份跌至1.05美元的低点,之后在5月份升至1.13美元。11月巴黎袭击事件发生后,该汇率跌至1.05美元,然后在年底收于1.08美元。
2016年: 随着道指进入股市调整,欧元在2月11日升至1.13美元。它在6月25日进一步下跌至1.11美元。这发生在联合王国投票退出欧盟后的第二天。交易员认为投票的不确定性会削弱欧洲经济。后来,市场在意识到英国退欧 将需要数年时间后平静下来。它允许欧元在8月升至1.13美元。不久之后,欧元在2016年12月20日跌至2016年低点1.04美元。
2017年:到5月份,欧元升至1.09美元。 由于特朗普总统 与俄罗斯政府之间存在联系的指控, 投资者将美元留给欧元。截至年底,欧元升至1.20美元。
2018年: 欧元继续上涨。2月15日,它是1.25美元。4月,在特朗普总统发起贸易战后,欧元开始走弱。在美联储将联邦基金利率提高至2%的几天后,欧元在6月28日跌至1.16美元。较高的利率会加强货币,因为投资者可以获得更多的回报。但截至今年年底,欧元兑美元汇率为1.15美元。
2019年:欧元下跌至5月29日,当时达到1.11美元。它在6月份短暂上涨至1.14美元,7月份跌至1.11美元,随后在8月份升至1.12美元。欧元跟随有关持续贸易战的消息。
国库券
美元的价值与国债的需求同步。将 在美国财政部 出售笔记固定利率与票面价值。投资者以高于或低于面值的方式参与财政部拍卖 ,并可在二级市场上转售。高需求意味着投资者支付超过面值并接受较低的 收益率。低需求意味着投资者支付低于面值并获得更高的收益率。一个 高收益 意味着低美元的需求,直到屈服变高到足以再次引发美元需求。
在2008年4月之前,基准10年期国债的收益率 维持在3.91%至4.23%的范围内。这表明美元需求稳定成为 世界货币。
2008年:随着美元的上涨,2008年4月至2009年3月期间10年期国债收益率从3.57%下降至2.93%。请记住,收益率下降意味着对美国国债和美元的需求上升。
2009年:随着收益率从2.15%上升至3.28%,美元下跌。
2010年: 1月1日至10月10日,美元走强,收益率从3.85%下跌至2.41%。由于 美联储量化宽松政策对通胀的担忧, 它随后走弱 。
2011年:美元在早春疲软,但到年底反弹。1月份10年期国债收益率为3.36%。它在2月份升至3.75%,然后在12月30日暴跌至1.89%。
2012年:由于6月份收益率下跌至1.443%,美元大幅走强。这是一个200年来的低点。由于收益率升至1.78%,美元兑年底走弱。
2013年:由于10年期美国国债收益率从1月份的1.86%上升至12月31日的3.04%,美元小幅走弱。
2014年:由于10年期美国国债收益率从1月份的3%下降至年底的2.17%,美元全年走强。
2015年:由于10年期国债收益率从1月份的2.12%下降至2月份的1.68%,1月份美元走强。随着5月份收益率升至2.28%,美元走弱。今年结束时为2.24%。
2016年:由于2016年7月8日收益率跌至1.37%,美元走强。美元在年底收益率升至2.45%后走弱。
2017年: 由于3月13日收益率达到2.62%的峰值,美元走弱。美元在9月7日收益率下跌至2.05%后走强。收益率在12月20日升至2.49,收于2.40。
2018年:美元持续疲软。截至2月15日,10年期国债收益率为2.9%。投资者担心通胀回升。该产量仍保持在这个范围内,上升到3.09%,5月16日再由十二月下降至2.69%。
2019年: 1月18日10年期国债收益率达到2.79%,美元走弱。但到2019年3月22日,收益率曲线反转。10年期国债收益率下跌2.44%,低于三个月收益率2.46%。这意味着投资者在三个月内比10年更担心美国经济。当投资者要求短期内的回报高于长期回报时,他们认为经济正走向衰退。收益率曲线恢复,然后在5月再次倒转。8月12日,10年期国债收益率创下1.65%的三年低点。
这低于1年期票据收益率1.75%。虽然美元走强,但由于投资者纷纷涌入美国国债,因此导致安全逃亡。
外币储备
美元由外国政府持有其 货币储备。他们出口的数量超过了他们的进口量,因此最终储存了美元。他们收到美元付款。这些国家中的许多国家发现坚持美元是符合他们的最佳利益的,因为它使货币价值保持在较低水平。一些最大的美元持有者是 日本 和 中国。
随着 美元贬值,其储备价值也会下降。结果,他们不太愿意持有美元。他们分散到其他货币,如欧元,日元甚至 人民币。这减少了对美元的需求。它给其价值带来了进一步的下行压力。
截至2019年第一季度,外国政府持有6.7万亿美元的美元储备。这占总拨款10.9万亿美元的61%。它低于2015年的66%的高度。甚至低于2008年的63%。
与此同时,2019年储备金中的欧元比例为20%。这低于2008年的27%。所有其他货币随着银行外汇持有多元化而上涨。在国际货币基金组织(IMF)报告本季度在其COFER表。
美元价值如何影响美国经济
当美元走强时,与外国生产的商品相比,美国制造的商品更加昂贵,竞争力也更低。这减少了 美国的出口并减缓了 经济增长。由于石油以美元进行交易,这也导致 油价下跌。每当美元走强,石油生产国就可以放松石油价格,因为 当地货币的利润率不会受到影响。
例如,美元价值3.75沙特里亚尔。假设一桶石油价值100美元,这使其价值375沙特里亚尔。如果美元兑欧元汇率上涨20%,那么固定美元的里亚尔的价值也会相对欧元上涨20%。为了购买法国糕点,沙特人现在可以比美元变得更强之前支付更少的钱 。这就是为什么沙特不需要限制 供应, 因为2015年油价跌至每桶30美元。 货币的价值每天都会影响你在特定时间用你的资金购买多少商品。
当食品或天然气的价格上涨时,您的货币价值会萎缩,因为给定金额现在可以比以前少买。
美元随时间的价值
美元的价值也可以与过去在美国购买的价值进行比较。由于通货膨胀,今天的美元价值远低于过去。
不断增长的美国债务在外国投资者心目中占据重要地位。从长远来看,他们可能会继续逐步退出以美元计价的投资。它将以缓慢的速度发生,因此它们不会削弱其现有资产的价值。对个人投资者的最佳保护 是 包含外国共同基金的多元化投资组合 。
2002年至2019年7月的美元价值趋势
从2002年到2011年,美元下跌。所有三项措施都是如此。一,投资者担心美国债务的增长 。这种债务的外国持有人总是感到不安, 美联储 将允许美元的价值下跌,以便美国偿还债务的价值将更低。美联储的 量化宽松计划使债务货币化,从而允许人为地加强美元。这样做是为了保持较低的利率。一旦该计划结束,投资者就会担心美元可能会走软。
第二,债务给总统和国会施加压力,要么 提高税收, 要么放慢支出。这种担忧导致了 隔离。它限制了支出并抑制了经济增长。投资者被派去追逐其他国家的更高回报。
三,外国投资者更倾向于 使用非美元计价资产来 使其投资组合多样化。
2011年至2016年间,美元走强。美元变得如此强大有六个原因:
投资者担心希腊债务危机。它削弱 了对欧元的需求,这 是全球货币的世界第二选择 。
在 欧盟 努力通过促进经济增长 的量化宽松。
2015年, 经济改革 减缓了 中国的增长。它推动投资者重新投入美元。
在任何全球危机期间,美元都是避风港。投资者购买美国国债以避免风险,因为世界从2008年金融危机 和 经济衰退中恢复不均 。
尽管进行了改革,但 中国 和 日本 继续购买美元以控制其货币的价值。它帮助他们 通过降低出口来促进 出口。
美联储暗示将提高联邦基金利率。它是在2015年这样做的。外汇交易商利用了较高的利率,因为欧洲的利率下降。
2016年至2019年间,美元再次走软。2019年,随着投资者寻求安全,它得到了加强。他们越来越关注特朗普政府的贸易战的影响。