逆回购是什么,逆回购怎么操作

央行逆回购为中国人民银行向一级交易商购买有价证券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为,逆回购为央行向市场上投放流动性的操作。正回购则为央行从市场收回流动性的操作。简单解释就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时央行扮演投资者,是接受债券质押、借出资金的融出方。如果市场流动性紧张,央行则进行逆回购。

简单来说,逆回购就是客户放弃一定时间内的资金使用权,在约定时间内按成交时确定的利率获取利息收入的一种投资品种。回购交易实际上是一种以有价证券(大多为国债)为抵押品的短期融资活动。在回购交易中,证券持有者通过出售证券融入资金,而证券购买者通过买人证券融出资金。

债券回购是指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。债券回购的最长期限为1年,利率由双方协商确定。

这当中卖方的目的在于获得高于银行存款利息收入,而买方的目的在于获得资金的使用权。一笔回购交易涉及二次交易契约行为,即开始时的初始交易及回购期满时的回购交易。买卖双方的具体操作程序如下:债券回购交易申报中,融资方(债券持有者)按“买入”予以申报,融券方(资金持有者)按“卖出”予以申报。到期反向成交时,无须再行申报,由交易所电脑系统自动产生一条反向成交记录,登记结算机构据此进行资金和债券的清算与交割。

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国债逆回购本质上就是一个机构借钱给另一个机构(银行,保险等)。原本国家规定是机构间的拆借,不允许个人参与,不知道什么时候开始个人也可以参加了。什么时
候机构需要临时借钱?目前来看一般是每季度末1-2天,银行需要借钱美化信贷指标;大蓝筹发行前一日。

国债逆回购有以下特点

  1. 通过买卖机构卖出的国债获利。
  2. 机构卖国债是因为缺钱,因此一般在月末、年末、打新股时,利息较高。平日里一般稍高过定存。
  3. 超短线。有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天等。都是第二天一早自动回来就可以使用,实际到账是第三天。
  4. 尤其适合炒股票的人,下午停盘前看没什么地方可投,就买它,第二天继续买股票。

在周三(比如是15日)的时候,央行进行了逆回购A,即花了100亿元,买了100亿的国债,释放了流动性。在同一天,前期的逆回购B到期,因此央行把前期买入的400亿国债,又卖回去给别人,回收了流动性。这一放一收,流动性净收回300亿元。央行每次操作不可能正好满足市场需要,因此需要不断微调。流动性少了就多做逆回购,做大做长;多了就多做回购,做大做长。

回购和逆回购

回购和逆回购相反,是收紧流动性。其实也可以看成是债券质押融资。回购时就是央行把债券暂时放商业银行那里,收紧流动性。逆回购时就是商业银行把债券暂时放央行那里,央行释放流动性。

国债逆回购的门槛

沪市规定:资金最低10万元(交易申报单位的数量是1000张),并以10万元的整数递增。

深市规定:资金最低1000元(交易申报单位数量是10张),并以1000元的整数倍递增。

国债逆回购怎么购买?

  1. 需要到证券公司营业厅或者打电话开通债券正逆回购功能。
  2. 在操作页面,选择卖出。
  3. 填写代码。上证代码204001(204002、204003、204004、204007、204014、204028、204091);深证代码130910(131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805)
  4. 上证起购金额10万,即1000份,深证起购金额1000。
  5. 手续费一万块收1块。如果是4的利率,减去手续费相当于3.64.(以一天为例)。
  6. 股票怎么玩推荐周四做,一般回报都较高,且周五可以买股票。
  7. 还需要关注下资金占用时间的问题,主要是指遇到周末,因为非工作日资金是回不来的。因此,那些看着几十的回报率,都是因为跨周末或者节日,平均到每一天,其实还是正常水平的。(以下来自知友:比如你在本周五购买了GC002两天国债回购,周五周六计息,周日无息,也就是下周一到期,下周二证券公司给你资金解冻。实际资金占用4天。)

交易代码:

国债逆回购代码

国债逆回购代码

 

国债逆回购交易如何下单

  1. 委托方向”切记选择“卖出”(这与股票的交易不同);
  2. 证券行情显示所有交易品种的价格即为年化收益率,并以成交的价格为准计算到期收益。
  3. 交易申报单位的数量沪市是1000张/手,深市是10张/手。

如何计算收益

国债逆回购成交的价格就是你到期时候的收益,计算方法如下:

(新规将360天修改为365天)

逆回购收益如何计算

手续费计算(沪市和深市是一样的)

逆回购手续费是按照天数不同而计算的

手续费:1-4天 10万分之1;7天 10万分之5;14天 万分之1;28天 万分之2;28天以上 万分之3

逆回购和股市的关系

逆回购为股市资金防水,没有资金支持,股市难以上涨,央行释放的资金虽然不是直接投入股市,但资金本金的流动性和央行操作行为为股市释放利好信号,会带动股市上涨。

央行向市场发放流动性一般有两种方式,一种是买卖,一种是借贷。正回购逆回购属于买卖方式。SLF和MLF属于借贷方式。