未来价值 (FV) 是基于假设增长率的流动资产在未来某一日期的价值。未来价值对投资者和财务规划师来说很重要，因为他们用它来估计今天的投资在未来的价值。了解未来价值使投资者能够根据他们的预期需求做出合理的投资决策。然而，外部经济因素，如通货膨胀，可能会侵蚀资产的价值，从而对资产的未来价值产生不利影响。
关键要点
- 未来价值 (FV) 是基于假设增长率的流动资产在未来某个时间点的价值。
- 投资者可以使用 FV 计算合理地假设投资的利润。
- 由于市场波动和未来投资条件的不确定性，确定市场投资的 FV 可能具有挑战性。
- 计算资产 FV 的方法有两种：使用单利的 FV 和使用复利的 FV。
- 终值与现值相反；前者计算某物在未来某一天的价值，而另一个计算某物在未来某一天的价值。
未来价值
了解未来价值 (FV)
未来价值计算允许投资者以不同程度的准确度预测不同投资可以产生的利润金额。持有一定数量的现金所产生的增长量可能与将相同数量的现金投资于股票所产生的增长量不同；因此，未来价值方程用于比较多个选项。
根据资产的类型，确定资产的未来价值可能会变得复杂。此外，未来价值的计算是基于稳定增长率的假设。如果将钱存入具有保证利率的储蓄账户，那么未来价值很容易准确确定。然而，投资于股票市场或其他回报率波动较大的证券可能会带来更大的困难。
然而，要理解核心概念，单利率和复利率是未来价值计算最直接的例子。
终值类型
使用简单年利率的终值
未来价值公式假设在投资期间保持不变的增长率和单一的预付款。未来价值计算可以通过两种方式之一完成，具体取决于所赚取的利息类型。如果一项投资赚取单利，则 FV 公式为：
\begin{对齐} &\mathit{FV} = \mathit{I} \times ( 1 + ( \mathit{R} \times \mathit{T} ) ) \\ &\textbf{where:}\\ &\ mathit{I} = \text{投资金额} \\ &\mathit{R} = \text{利率} \\ &\mathit{T} = \text{年数} \\ \end{对齐}F V=我×(1+（R×) ) _在哪里：我=投资金额R=利率吨=年数
例如，假设 1,000 美元的投资在储蓄账户中持有 5 年，每年支付 10% 的单利。在这种情况下，1,000 美元的初始投资的 FV 为 1,000 美元 × [1 + (0.10 x 5)]，即 1,500 美元。
使用复合年利率的未来价值
对于单利，假设利率仅在初始投资中获得。对于复利，利率适用于每个期间的累计账户余额。在上面的示例中，第一年的投资收益为 10% × 1,000 美元，即 100 美元的利息。然而，第二年，账户总额为 1,100 美元，而不是 1,000 美元；因此，为了计算复利，10% 的利率适用于 10% × 1,100 美元或 110 美元的第二年利息收入的全部余额。
投资收益复利的 FV 公式为：
\begin{对齐}&\mathit{FV} = \mathit{I} \times ( 1 + \mathit{R})^T \\&\textbf{where:}\\&\mathit{I} = \text {投资金额} \\&\mathit{R} = \text{利率} \\&\mathit{T} = \text{年数}\end{对齐}F V=我×(1+) _吨在哪里：我=投资金额R=利率吨=年数
使用上面的例子，在复利为 10% 的储蓄账户中投资 5 年相同的 1,000 美元，其 FV 为 1,000 美元 × [(1 + 0.10) 5 ]，或 1,610.51 美元。
看空市场？未来价值可以处理负利率来计算情景，例如如果未来两年市场每年下跌 5%，那么今天投资的 1,000 美元将值多少钱。
未来价值的利弊
未来值在某些情况下可能很有用。但是，计算存在局限性，在某些情况下可能不适合使用。
未来价值的优势
- 未来价值允许规划。公司或投资者可能知道他们今天拥有什么，并且他们可能能够输入一些关于未来会发生什么的假设。通过结合这些信息，人们可以在了解自己的财务状况后规划未来。例如，试图节省 100,000 美元的首付的购房者可以通过使用未来价值来计算达到此节省所需的时间。
- 未来值使比较更容易。假设投资者正在比较两种投资选择。其中一项需要 5,000 美元的投资，未来 3 年将获得 10% 的回报。另一个需要 3,000 美元的投资，第一年回报率为 5%，第二年回报率为 10%，第三年回报率为 35%。投资者知道哪种投资可能赚更多钱的唯一方法是计算未来价值并比较结果。
- 由于估计，未来价值很容易计算。未来价值不需要复杂的或实数。因为它严重依赖估计，所以任何人都可以在假设的情况下使用未来价值。例如，对于上面试图储蓄 100,000 美元的购房者，该人可以使用他们估计的每月储蓄、估计的利率和估计的储蓄期限来计算他们储蓄的未来价值。
未来价值的缺点
- 未来价值通常假设持续增长。在上面的公式中，只使用了一种利率。尽管可以使用不同的利率计算未来价值，但计算变得更加复杂且不太直观。作为仅使用比率的简化公式的交换，情况可能具有不切实际的参数，因为增长可能并不总是线性或逐年一致。
- 未来价值假设实际上可能不会发生。由于未来价值基于未来假设，因此计算只是可能不会真正发生的估计。例如，投资者可能已经计算出其投资组合的未来价值，估计市场每年的回报率为 8%。当市场无法产生预期的回报时，之前的未来价值计算就毫无价值了。
- 未来值可能会在比较时失败。未来价值只是返回未来价值的最终美元价值。因此，比较两个项目时存在一些限制。考虑这个例子：投资者可以选择投资 10,000 美元以获得 1% 的预期回报，也可以选择投资 100 美元以获得预期 700% 的回报。只看未来价值，第一种选择似乎是有利的，因为它更高；它没有考虑初始投资的起点。
未来价值
优点
- 依赖于估计，因此很容易计算。
- 一次性或简单现金流的未来价值计算可能很容易计算。
- 未来价值可以单枪匹马地确定投资者是否达到目标或目标。
- 未来价值的概念可以应用于任何现金流、回报或投资结构。
缺点
- 依赖于估计，因此发现可能很快就会失效。
- 年金或不规则现金流的未来价值计算可能难以计算。
- 未来价值本身不能用于在两个互斥项目之间进行比较和选择。
- 大多数未来价值模型假设恒定的增长率，这通常是不切实际的。
终值与现值
未来价值的概念通常与现值 的概念密切相关。未来价值计算试图计算出某物在未来的价值，而现值试图计算出某物在今天的未来价值。
这两个概念都依赖于相同的财务原则（即折现率或增长率、复利期、初始投资等）。每个组件都是相关的，并且固有地馈送到另一个组件的计算中。例如，想象一下今天手头有 1,000 美元，并期望在接下来的一年中赚取 5%。
终值：1,000 美元 * (1 + 5%)^1 = 1,050 美元
未来价值公式可以颠倒过来，以确定未来某物今天的价值。换句话说，假设相同的投资假设，1,050 美元今天的现值为 1,000 美元。
现值：$1,050 / (1 + 5%)^1 = $1,000
因此，通过改变方向，未来价值可以推导出现值，反之亦然。以 5% 的利率投资一年后 1,000 美元的未来价值为 1,050 美元，假设获得 5% 的利息，一年后 1,050 美元的现值为 1,000 美元。
年金与到期年金
在计算年金的未来价值时，请了解付款的时间，因为这会影响您的计算。如果在期末付款，则为普通年金。如果在期初付款，则为年金到期。
终值示例
美国国税局对未在截止日期前提交纳税申报表的纳税人实施未申报处罚。罚款按未缴税款的 5% 计算，迟交纳税申报表的上限为未缴税款的 25%。还可以评估额外的未支付罚款，国税局对罚款征收利息。1
如果纳税人知道他们迟交了申报表并受到 5% 的罚款，那么该纳税人可以根据征收的费用增长率轻松计算其欠税的未来价值。
例如，考虑纳税人是否预计会延迟一个月提交纳税申报表。纳税人预计有 500 美元的纳税义务。纳税人可以计算其义务的未来价值，假设对 500 美元的纳税义务征收 5% 的罚款，为期一个月。换句话说，500 美元的税收义务的未来价值为 525 美元，考虑到 5% 的罚款导致的负债增长。
考虑另一个以 950 美元的折扣价交易零息债券的例子。该债券还有两年到期，目标到期收益率为8%。如果投资者有兴趣了解该债券在两年内的价值，他们可以简单地根据当前变量计算未来价值。两年后，该债券的未来价值将为 1,108.08 美元（950 美元 * (1 + 8%)^2）。通过美国财政部债券网站TreasuryDirect，投资者可以使用计算器来估计储蓄债券的增长和未来价值。2
什么是未来价值？
未来价值是一种金融概念，它根据估计的变量（例如未来利率或现金流量）为资产分配价值。在给定预期回报率的情况下，投资者了解他们在五年内的投资可能是有用的。这种取今天的投资价值，应用预期增长，并计算未来投资的概念就是未来价值。
如何计算未来价值？
有几个公式可以计算未来价值。在所有这些中，概念都是相同的：未来价值是通过获取现金流并根据预期的增长率预测它们来计算的。关于单笔总付的简单未来价值计算更容易计算（本金 *（1 + 利率）^ 期数），而年金、不同现金流或不同利率的未来价值计算更复杂。
未来价值有什么用？
未来价值用于计划目的，以了解未来的投资、现金流或费用。鉴于未来价值，投资者使用未来价值来确定是否进行投资。未来价值还可用于确定风险，查看如果收取利息，给定费用将增长多少，或者用作储蓄目标，以了解在当前储蓄速度和预期回报率的情况下是否会保留足够的资金。
未来价值与现值有何不同？
未来价值采用当前情况并预测未来的价值。例如，未来价值将估计今天以 10% 的利率投资 5 年的 1,000 美元的价值。或者，现值采用未来情况并预测它今天的价值。例如，现值将估计您今天需要多少钱才能以 10% 的利率投资 5 年，最终获得 1,000 美元。
