营运资金的哪些变化影响现金流量?

营运资金和现金流量是财务分析的两个最基本概念。营运资金与公司财务报表的资产负债表相关联,而现金流量与公司财务报表的现金流量表相关联。

由于财务报表的不同部分会相互影响,因此营运资金的变化会影响公司的现金流量。要了解如何进行,了解组件本身很重要。

营运资金

营运资金 代表企业的流动资产与流动负债之差。营运资金,也称为净营运资金,是公司可用来支付短期费用的金额。

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营运资金为正时,是指公司拥有的流动资产多于流动负债,这意味着该公司可以完全弥补其在未来12个月到期的短期负债。积极的营运资金是财务实力的标志。但是,长时间的营运资金过多可能表明该公司没有有效地管理其资产。

负营运资金是指流动负债超过流动资产且营运资金为负的情况。如果公司由于从供应商那里大量购买产品和服务而产生大量现金支出,则营运资金可能会暂时为负数。

但是,如果长期以来营运资金为负数,则可能会引起某些类型的公司的担忧,这表明它们正在努力维持收支平衡,不得不依靠借贷或发行股票来为其运营提供资金首都。

现金周转

现金流量 是指转入和转出公司的现金和现金等价物的净额。

正现金流量表明公司的流动资产在增加,使其能够清偿债务,对其业务进行再投资,向股东返还资金,支付费用并为未来的财务挑战提供缓冲。

如果经营活动产生的现金不足以保持流动性,则可能出现负现金流。如果利润捆绑在应收账款和库存中,或者公司在资本支出上花费过多,就会发生这种情况。

了解 现金流量表(报告运营现金流量,投资现金流量和融资现金流量)对于评估公司的流动性,灵活性和整体财务绩效至关重要 。

营运资金如何影响现金流量

营运资金的变化反映在公司的现金流量表中。以下是一些如何影响现金和营运资金的示例。

如果一项交易将流动资产和流动负债增加相同的数额,则营运资金将不会发生变化。例如,如果一家公司收到短期债务中的现金以在60天内偿还,那么现金流量表中的现金就会增加。但是,营运资金不会增加,因为贷款的收益将是流动资产或现金,而应付票据将是流动负债,因为它是短期贷款。

如果公司购买了建筑物等固定资产,则公司的现金流量将减少。由于流动资产的现金部分将减少,因此公司的营运资金也将减少,但是流动负债将保持不变,因为它将是长期债务。
相反,出售固定资产将增加现金流和营运资金。

如果公司用现金购买库存,则营运资本不会发生变化,因为库存和现金都是流动资产。但是,库存购买将减少现金流量。
以下是埃克森美孚公司( Exxon Mobil ) 2017年10K报表的资产负债表 。我们可以看到流动资产为471亿美元(蓝色)和流动负债为577亿美元(红色)。1个

绿色突出显示的是现金31亿美元和库存41亿美元。1个

如果埃克森美孚决定再花费30亿美元购买库存,现金将减少30亿美元,但材料和物资将增加30亿美元,达到71亿美元。
营运资金没有变化,但运营现金流将减少30亿美元。

试想一下,如果埃克森美孚又借了200亿美元的长期债务, 将目前的244亿美元(列在红色阴影区域下方)增加到444亿美元。现金流量将增加200亿美元。营运资金也将增加200亿美元。该金额将被添加到流动资产中,而没有任何债务被添加到流动负债中;因为流动负债是短期的,一年或更短,而200亿美元的债务是长期的。

公司的营运资金是为其日常运营提供资金的核心部分。但是,重要的是分析公司的营运资金和现金流量 ,以确定财务活动是短期事件还是长期事件。

如果公司承担的长期债务没有产生足够的现金流来偿还,那么现金流和营运资金的增长可能就不好。相反,如果公司将所得款项用于投资将在未来几年产生收益的长期固定资产,现金流量和营运资金的大幅减少可能并不那么糟糕。