使用未平仓头寸查找牛市/熊市信号

交易商通常会使用未平仓合约是确定的趋势和潮流的指标反转的两个期货和期权市场。未平仓合约代表证券的未平仓合约总数。在这里,我们将研究交易量和持仓量之间的关系在确认趋势及其即将发生的变化中的重要性。

重要要点

许多技术人员认为,数量先于价格。
根据该理论,交易量和持仓量的增加表明持续的向上或向下运动。
如果交易量和持仓量下降,则该理论认为,该运动背后的势头正在放缓,价格方向将很快反转。
逆势分析师对这些信号中的一些信号有不同的解释,主要是因为它们对动量的重视程度较低。
体积

交易量和未平仓量

推荐阅读
1

中国最大的5家石油公司

2

什么是罗素2000指数?

1的1,758

交易量通常与未平仓合约一起使用,代表在一天的交易时段中易手的股票或合约的总数。市场交易期间的交易量越大,交易量就越大。刚开始进行技术分析的学生可以很容易地看到,交易量是衡量价格趋势背后强度或压力的量度。一些观察家认为,更大的交易量意味着我们可以预期现有趋势将持续而不是逆转。

许多技术人员认为,数量先于价格。他们认为,在条形图上的价格趋势反转之前,上升趋势或下降趋势的结束将出现在交易量中。由于相似性,它们的交易量和未平仓量规则被合并在一起。但是,即使是这一理论的支持者也承认,这些规则也有例外。

有许多相互矛盾的技术信号和指标,因此对于给定的应用使用正确的信号和指标至关重要。
交易量和未平仓量的一般规则

交易量和持仓量的基本规则:

图1:交易量和未平仓量的一般规则

在上升趋势中价格行为增加,而未平仓头寸上升则被解释为新资金进入市场。这反映出新的买盘,这被认为是看涨的。现在,如果价格走势是上升和持仓量却在下降,卖空者覆盖它们的位置引起的反弹。因此,金钱正在离开市场,这被视为看跌迹象。

如果价格处于下降趋势中,并且持仓量在上升,则一些图表专家认为,新的资金正在流入市场。他们认为这种模式显示出激进的新空头。他们认为这种情况将导致下降趋势和看跌状况的延续。

假设总未平仓头寸减少并且价格下降。该理论认为,价格下跌很可能是由于心怀不满的多头头寸持有人被迫平仓而引起的。一些技术人员将这种情况视为强势头寸,因为他们认为一旦所有卖方卖出头寸,下降趋势就会结束。

图2:根据持仓量看涨和看跌迹象

根据该理论,应将市场顶部的高未平仓头寸和急剧的价格下跌视为看跌。这意味着所有在市场顶部附近买入的多头现在处于亏损状态。他们的恐慌情绪使价格走势承受压力。

逆向批评

其他分析家对这些信号中的某些信号有不同的解释,主要是因为它们对动量的重视程度较低。特别是,很多人将过多的空头利息视为看涨的信号。卖空通常是无利可图的,尤其是在大幅下跌之后。但是,天真的价格追逐通常会导致缺乏见识的投机者在下跌之后做空资产。当市场上涨时,它们必须掩盖。典型的结果是逼空,随后展开了激烈的反弹。

一般而言,动量投资者在预测趋势逆转方面不如逆势投资者。的确,通常会有更多的买进和看涨价格行动,但这无助于投资者决定何时卖出。实际上,交易量通常在主要市场触顶之前,期间和之后都会增加。

一些最受尊敬的指标是基于反向观点。这里最相关的信号可能是看跌/看涨比率,它具有预测反转的良好记录。RSI是另一个有用的逆向技术指标。

无需研究基于规则的信号的图表。如果您是新手,试图了解基础知识,请查看许多不同的理论和指标。适用于某些资产和投资方式的内容不适用于其他资产和投资方式。查看股票,债券,黄金和其他商品,并查看特定指标是否适用于特定应用。