为什么美联储会在经济开始挣扎时降息——或者在经济繁荣时加息？该理论认为，通过降低利率，借贷成本会降低，这会促使企业贷款以雇用更多人并扩大生产。
当经济火热时，这个逻辑就反过来了。在这里，我们来看看美联储改变利率时对经济各个方面的影响，从借贷到消费者支出再到股市。
当利率发生变化时，会对消费者和企业获得信贷以进行必要的购买和计划财务的方式产生现实影响。它甚至会影响一些人寿保险单。
本文探讨了消费者将如何为购买所需的资金支付更多费用，以及为什么当美联储改变利率时企业将面临与扩大运营和为工资提供资金相关的更高成本；然而，正如本文所解释的那样，上述实体并不是唯一因成本较高而遭受损失的实体。
关键要点
- 当经济放缓时，中央银行会降低利率，以重振经济活动和增长。
- 目标是降低借贷成本，使人们和公司更愿意投资和消费。
- 利率变化波及经济的许多方面，包括抵押贷款利率和房屋销售、消费者信贷和消费以及股市走势。
利率背后的力量
利率和借款
较低的利率直接影响债券市场，因为从美国国债到公司债券的所有收益率都趋于下降，从而降低了它们对新投资者的吸引力。债券价格与利率成反比，因此随着利率下降，债券价格上涨。
同样，利率上升会降低债券价格，对固定收益投资者产生负面影响。随着利率上升，人们也不太可能借入或为现有债务再融资，因为这样做的成本更高。
最优惠利率
美联储加息会立即推动最优惠利率（美联储称为银行最优惠贷款利率）的上涨。最优惠利率代表银行向其最有信誉的客户提供的信贷利率。
该利率是其他形式的消费信贷所基于的利率，因为较高的最优惠利率意味着银行在评估信用较差的公司和消费者的风险时将增加固定利率和浮动利率的借贷成本。
信用卡利率
根据最优惠利率，银行将根据他们的风险状况确定其他个人的信用程度。信用卡和其他贷款的利率将受到影响，因为两者都需要对寻求信贷进行购买的消费者进行广泛的风险分析。短期借款的利率将高于长期借款。
储蓄
由于最优惠利率的上涨， 货币市场和存款证(CD) 利率上升。从理论上讲，这应该会增加消费者和企业的储蓄，因为他们可以产生更高的储蓄回报。
另一方面，结果可能是，任何有债务负担的人都会寻求偿还其财务义务，以抵消与信用卡、住房贷款或其他债务工具相关的较高可变利率。
美国国债
利率上调会增加美国政府的借贷成本，从而推高国债并增加预算赤字。根据负责任的联邦预算委员会的估计，从 2022 年到 2031 年，预算赤字总额将达到 12.7 万亿美元。仅将利率提高半个百分点就会使赤字增加 1 万亿美元。1
到 2031 年，国债占 GDP 的百分比预计将达到 107.5%。如果利率提高 50 个基点，这将增加到 GDP 的 110.6%。1
商业利润
当利率上升时，这对银行业的利润来说通常是个好消息，因为他们可以从借出的美元中赚取更多的钱。但对于全球其他商业部门来说，加息会影响盈利能力。
这是因为扩张所需的资本成本更高。对于目前处于盈利衰退的市场来说，这可能是一个可怕的消息。降低利率应该会增加许多企业的利润，因为他们可以通过更便宜的融资获得资金，并以更低的成本投资于他们的运营。
汽车贷款利率
汽车公司从美联储的零利率政策中受益匪浅，但基准利率上升将产生增量影响。
从理论上讲，较低的汽车贷款利率应该会鼓励人们购买汽车，但这些大件物品可能不像更紧迫的信用卡借款那样敏感。
抵押贷款利率
加息的迹象可能会让购房者急于完成 新房固定贷款利率 的交易；然而，抵押贷款利率通常会随着国内 10 年期国库券的收益率波动更大，而国内 10 年期国库券的收益率在很大程度上受利率影响。因此，如果利率下降，抵押贷款利率也会下降。较低的抵押贷款利率意味着买房变得更便宜。
房屋销售
更高的利率和更高的通胀通常会冷却房地产行业的需求。例如，对于 4.65% 的 30 年期贷款，购房者可以预期在其投资期间至少支付 60% 的利息。
联邦基金利率会影响最优惠利率，这会影响所有其他利率，例如抵押贷款和个人贷款的利率。
但是，如果利率下降，以相同的购买价格购买相同的房屋将导致每月还款额和在抵押贷款期限内支付的总利息减少。随着抵押贷款利率的下降，同样的房子变得更实惠——因此买家应该更渴望购买。
消费支出
借贷成本的上升传统上会拖累消费者支出。由于银行利率提高而导致的更高的信用卡利率和更高的储蓄率都为消费者冲动购买的低迷提供了动力。当利率下降时，消费者可以以较低的成本赊购。这可以是任何东西，从信用卡购买到以商店信用购买的电器，再到有贷款的汽车。
通货膨胀
通货膨胀是指一个经济体中商品和服务的总体价格上涨，这可能是由于一国货币贬值或经济过热造成的——即增长如此之快，以至于商品需求超过供应并推高了价格。
当通货膨胀率上升时，利率通常也会上升，这样中央银行就可以控制通货膨胀（他们倾向于将每年通货膨胀率设定为 2%）。然而，如果利率下降，通货膨胀可能会开始加速，因为人们以廉价信贷购买可能会再次开始抬高价格。
股票市场;股市
尽管利率上升时更广泛的盈利能力可能会下滑，但上升通常对在美国开展大部分业务的公司有利。那是因为美元走强，本地产品变得更具吸引力。
美元上涨 对在国际市场上开展大量业务的公司产生了负面影响。随着美元兑外币升值（在利率上升的推动下），海外公司的实际销售额下降。
微软、好时、卡特彼勒和强生等公司都曾一度警告美元升值对其盈利能力的影响。加息往往对金融部门特别有利。银行股在加息时往往表现良好。
尽管利率与股市 之间的关系相当间接，但两者往往朝着相反的方向发展；作为一般经验法则，美联储降息时会导致股市上涨，而美联储加息时会导致整个股市下跌。但无法保证市场将对美联储选择做出的任何给定利率变化做出反应。
利率变化的总体影响是什么？
随着利率上升，借贷成本变得更加昂贵。这使得购买某些商品和服务（例如房屋和汽车）的成本更高。这反过来又导致消费者花费更少，从而减少了对商品和服务的需求。如果对商品和服务的需求减少，企业就会削减生产，裁员，从而增加失业率。总体而言，利率上升会使经济放缓。利率下降会产生相反的效果。
利率上升如何影响通货膨胀？
利率上升导致通货膨胀下降。当利率上升时，这会导致商品和服务变得更加昂贵，因为借钱变得更加昂贵。如果利率更高，房子或汽车的成本会更高。这导致消费者花费更少，从而减少了对商品和服务的需求。当需求减少时，价格也会下降，从而降低通货膨胀。
谁控制利率？
一个国家的中央银行控制利率。调整利率以刺激或减缓经济是货币政策的一部分，中央银行对此负责。政府负责财政政策，包括调整税收。
总结
当经济不景气时，央行可以介入降息。美联储热衷于使用这一工具来应对通胀上升或经济衰退，以降低借贷成本，以便企业和家庭可以增加支出和投资；以保持经济平稳发展为目标。
